Três eventos económicos nos EUA. Bitcoin volta a sofrer grande volatilidade​

Esta semana o mercado chegou a um ponto crítico. O Bitcoin testou repetidamente a zona dos 93.000 dólares, com touros e ursos a dançarem na lâmina da faca. Mas eu não estou a olhar para o gráfico de velas, e sim para três assuntos internos da Fed que estão prestes a acontecer e que podem abrir diretamente as comportas de liquidez. O meu ponto de vista é claro: se dezembro será ou não o novo ponto de partida do bull market, dependerá dos dados dos próximos dias.​
1. Reunião anual da Fed sobre taxas de juro (hora de Lisboa: 11 de dezembro, 03:00)​$SOL ‌
Palavra-chave: não é “se há corte de juros”, mas sim “qual será o tom de Powell”​
A expectativa de um corte de 25 pontos base em dezembro já subiu para quase 90%, praticamente garantido. Mas não te esqueças, a Fed é especialista em “corte hawkish” – corta juros mas usa discurso duro para conter o entusiasmo do mercado. Na minha opinião, há dois pontos verdadeiramente críticos esta semana:​
Gráfico de pontos: se a Fed sugerir que o ritmo de cortes em 2026 vai abrandar (por exemplo, apenas 3 cortes em vez dos 4 esperados), o dólar pode recuperar e o Bitcoin pode voltar a testar o suporte dos 86.000 dólares;
Declarações de Powell: se ele enfatizar que “a inflação não está totalmente controlada”, o pânico a curto prazo é quase certo. Mas se referir riscos de desaceleração económica, o Bitcoin pode aproveitar para subir.
A minha estratégia: reduzir alavancagem antes da decisão, manter liquidez. Se uma hora após a decisão o Bitcoin se mantiver acima dos 95.000 dólares, considero entrar comprado; se cair abaixo dos 88.000 dólares, espero um rebound para abrir posições curtas.
2. Dados de inflação PCE de setembro (adiados para perto de 10 de dezembro)​
Palavra-chave: o “termómetro da inflação” favorito da Fed, decisivo para a política monetária​$BTC ‌
O núcleo do PCE de setembro subiu 2,8% em termos anuais, dado antigo, mas como foi adiado pela paralisação do governo, tornou-se referência temporária para a Fed. O mercado vai olhar para dois detalhes:​
Evolução em cadeia: se o aumento mensal for superior a 0,3%, as expectativas de corte podem arrefecer e o Bitcoin devolver os ganhos recentes;
Sinais de fraqueza no consumo: se o consumo pessoal real de setembro ficar estável em relação ao mês anterior e os dados confirmarem fraqueza, a Fed terá mais motivos para cortar e estimular ativos de risco.
Atenção: se os dados divergirem muito das previsões, a volatilidade pode aumentar. Especialmente porque o valor em aberto dos contratos perpétuos de Bitcoin ainda está em 7870 milhões de dólares; num ambiente de elevada alavancagem, movimentos bruscos podem desencadear liquidações em cadeia.
3. Dados JOLTS de vagas de emprego (9 de dezembro, 22:00)​
Palavra-chave: as “fissuras invisíveis” do mercado laboral são o verdadeiro calcanhar de Aquiles da Fed​
Os dados JOLTS de junho já mostraram a taxa de contratação mais baixa em 8 meses, e esta semana sairão os de setembro (e possivelmente outubro). Dou muita importância a este indicador porque reflete diretamente a “fraqueza” económica:​
Se as vagas ficarem consistentemente abaixo de 7,5 milhões, significa que a procura das empresas está a abrandar, dando mais razões à Fed para cortar juros;
Mas se a taxa de desemprego não subir significativamente (ficar abaixo de 4,4%), a Fed pode continuar a adiar decisões.
A minha análise: recentemente, membros dovish da Fed (como Daly) têm enfatizado frequentemente o “risco de deterioração súbita do mercado laboral”, o que sugere que se os JOLTS enfraquecerem, isso reforçará expectativas de política expansionista e servirá de combustível para o rebound do Bitcoin.$ETH ‌
Resumo: a minha mentalidade de trading para esta semana​
Liquidez é rei: a Fed terminou o QT e injetou 13,5 mil milhões de dólares de liquidez, o que é como uma transfusão de sangue ao mercado, mas a curto prazo o sentimento ainda depende dos dados.
Atenção ao “fim das boas notícias”: se a Fed cortar juros mas adotar discurso hawkish, o Bitcoin pode repetir o flash crash de 1 de dezembro (queda de mais de 4,7% num só dia).
No longo prazo não sou pessimista: vendas de baleias e saídas de capital dos ETFs são pressão, mas também limpam as mãos fracas. Assim que a viragem da Fed se confirmar, pelo seu alto beta, o Bitcoin será dos ativos a recuperar mais forte.
Última palavra sincera: não apostes nos dados, muito menos tentes aguentar posições alavancadas. O mercado nunca fecha, mas a alavancagem pode expulsar-te. Segue a Ah Ko para mais informações exclusivas e pontos de entrada precisos. Aprende, porque esse é o teu maior património.