Recentemente, mensagens privadas e áreas de comentários têm colocado a mesma questão: Os Estados Unidos vão emitir enormes obrigações do Tesouro na próxima semana, as ações tecnológicas estão a cair a pique, as criptomoedas também vão colapsar? Como praticante que está neste círculo há 8 anos e já passou por 3 rondas de ciclos completos de touro e urso, hoje gostaria de explicar esta questão de forma clara e, a propósito, partilhar algumas estratégias de coping resumidas em combate real.

A lógica central é na verdade muito simples – o mercado está com falta de dinheiro. Na próxima semana, os Estados Unidos planeiam leiloar 125 mil milhões de dólares em obrigações do Tesouro, e serão emitidas simultaneamente mais 40 mil milhões de obrigações corporativas. No entanto, o dia de negociação desta semana é encurtado devido ao encurtamento do feriado, o que equivale a "menos tempo para agarrar dinheiro, mas mais dinheiro para agarrar". Qualquer pessoa familiarizada com o mercado sabe que a liquidez é a força vital do mercado cripto. Por exemplo: o reservatório que não era suficiente desde o início, e agora há pessoas a bombear com baldes grandes, achas que o mercado não pode estar nervoso?

Algumas pessoas podem perguntar: o que tem a emissão de obrigações nos EUA a ver com as criptomoedas? A relação é grande. O mercado cripto nunca foi um sistema fechado que opera de forma independente, e o dinheiro flui entre diferentes mercados – onde quer que seja mais seguro e onde os retornos sejam maiores. Quando os mercados financeiros tradicionais têm falta de dinheiro, alguns fundos têm de ser retirados de ativos de risco (incluindo criptomoedas) para cobrir as suas posições. Quando a liquidez aperta, a volatilidade do preço é amplificada.

No ano passado, um amigo que estava comigo há muito tempo não ouviu o conselho e assumiu uma posição pesada numa moeda de nicho, mas enfrentou uma crise de liquidez semelhante, e o preço da moeda caiu diretamente, com uma perda contabilística superior a 20%. Ele disse-me depois que nunca tinha percebido que o ambiente do mercado externo teria um impacto tão grande. Este é o custo típico de ignorar ligações macro.

A sério, a coisa mais testada nestes momentos é a mentalidade e as estratégias de coping. Os novatos são frequentemente propensos a flutuações de mercado