Atenção importante: amanhã de madrugada às 3h, horário de Pequim, a decisão de política monetária do FED será divulgada, e meia hora depois o Powell fará a conferência de imprensa. O clima do mercado já está tenso, prepare-se para possíveis volatilidades.

Primeiro, os pontos de timing — o resultado da decisão será divulgado às 14h do dia 10 de dezembro (horário de Nova York), aqui será às 3h da manhã de 11 de dezembro; a conferência de Powell acontecerá logo após, às 3h30.

Como o mercado vê? A expectativa principal é uma redução de 25 pontos base, levando a faixa de juros para 3,50%-3,75%, com uma probabilidade de até 93%. Mas o ponto principal: alta probabilidade de uma "redução de juros hawkish" — ou seja, redução de juros, mas com uma barreira maior para novas quedas posteriormente. Alguns detalhes importantes para ficar de olho: como o gráfico de pontos será ajustado, quantos membros votarão contra (estimativa entre 2 a 4 votos), se haverá menção ao plano de compra de títulos de curto prazo de 450 bilhões por mês na balança de ativos e passivos, e o que Powell dirá sobre o caminho de redução de juros até 2026.

Qual o impacto no mercado de criptomoedas? Vejo três possibilidades:

Primeira, se a redução de juros ocorrer conforme esperado — o dólar enfraquece, a liquidez se amplia, e o custo de manter ativos cripto diminui. BTC e ETH, essas principais moedas, podem se beneficiar, com os preços subindo, e a atividade em DeFi e staking também deve aumentar. Além disso, se a política para entrada de instituições for mais amigável, o impulso de alta será maior.

Segunda, se ocorrer uma redução hawkish, ou até mesmo nenhuma redução — o apetite ao risco será pressionado para baixo, o dólar se valoriza, e as principais moedas podem recuar. Altcoins mais sensíveis ao humor, como SOL e XRP, terão volatilidade mais acentuada, podendo até gerar liquidações de grandes posições.

Terceira, se houver grande divisão na decisão — muitas votos contra, o rumo da política fica vago, e o capital tenderá a se refugiar em moedas de grande valor de mercado como BTC. As altcoins menores, por saírem de mercado, terão maior disparidade de valuation, e a volatilidade do volume de negociações também aumentará.

Resumindo: esteja atento ao gerenciamento de riscos, acompanhe de perto o ritmo das políticas, e evite armadilhas.