Recentemente, o mercado de chips de armazenamento já não pode ser descrito como uma simples inflação de preços — é uma verdadeira sangria.

As principais fabricantes nacionais estão passando por momentos difíceis, Xiaomi, OPPO, vivo têm os estoques no limite, geralmente suportam menos de dois meses, algumas até apenas três semanas de uso. Não há outra saída senão pausar as compras e observar. Do lado superior, a situação é ainda mais rigorosa; Micron, Samsung e SK Hynix recentemente anunciaram uma nova rodada de aumentos de 50% nos preços, uma alta que superou até mesmo a de NVIDIA.

A Micron está se beneficiando bastante este ano. O lucro líquido do FY2025 ultrapassou os 60 bilhões, um aumento de dez vezes em comparação ao ano anterior, e o preço das ações triplicou desde abril. A alta nos preços dos produtos de armazenamento é mais agressiva do que a de metais preciosos: a memória DDR4 de 8GB, no início do ano, custava pouco mais de 200 yuans, agora começa em torno de 400 a 500; a DDR5 é ainda mais absurda, atingindo três vezes o preço original. Esses custos serão repassados ao consumidor final — celulares, computadores, tablets, casas inteligentes, qualquer compra passa a custar centenas ou milhares a mais.

Mas qual é a verdadeira origem dessa explosão de preços? A verdade é que não é uma estratégia de marketing de escassez das fabricantes de smartphones, mas sim o AI que está consumindo tudo vorazmente. Chips de armazenamento essencialmente são recipientes de dados, enquanto o treinamento e inferência de IA são um buraco sem fundo, consumindo toda a capacidade que antes era destinada a eletrônicos de consumo e automóveis. Google, Microsoft e Amazon planejam investir 2,8 trilhões de yuans só na construção de centros de dados para IA no próximo ano, enquanto Alibaba investiu 380 bilhões em três anos. Esses projetos dependem fortemente de chips de armazenamento, o que reduz a fatia do mercado tradicional de consumo.

Ainda mais grave: esse aumento de preços não é uma flutuação de curto prazo. SMIC já emitiu um aviso: nos próximos 12 meses, automóveis e smartphones enfrentarão escassez de armazenamento, e os preços continuarão subindo até o próximo ano ou até mais. Quando as fabricantes esgotarem seus estoques, os preços dos novos produtos só irão subir.

Portanto, se você pensa em trocar de celular, atualizar o computador, montar um NAS ou montar uma casa inteligente, nos próximos dois anos os preços só devem subir. O super ciclo da indústria de armazenamento já começou, silenciosamente drenando a primeira parcela do seu bolso.