#美联储降息 Observação do mercado de BTC na tarde de 11 de dezembro

Alguns pontos importantes a ter em conta na lógica de sustentação do mercado

Embora as instituições estejam a tentar sustentar o mercado, também estão a observar — ontem, o fluxo líquido do ETF de ações foi de 2,24 mil milhões de dólares, sendo que a Blackstone contribuiu com 1,93 mil milhões, o que parece impressionante, mas o fluxo líquido geral do ETF ainda está a diminuir, indicando que os grandes fundos estão conservadores, têm limites, mas não estão entusiasmados.

Os vendedores a descoberto estão a ser pressionados fortemente — no último mês, o volume de liquidações de posições a descoberto foi de 3,66 mil milhões de dólares, quase 50% mais do que os compradores a descoberto. Atualmente, com o preço perto de 90.000, o risco de liquidação forçada de posições a descoberto está sempre presente, oferecendo aos compradores a descoberto uma motivação oculta para uma potencial recuperação.

O panorama macroeconómico está a influenciar-se mutuamente — o Federal Reserve cortou as taxas de juro, mas também adotou uma linguagem hawkish, o índice do dólar fez um rebound em V, o que pressionou o BTC; por outro lado, as ações norte-americanas e o ouro continuam a subir em conjunto, mostrando que há apetência por ativos de risco.

Análise técnica com suporte — no gráfico de 4 horas, a média móvel de 20 períodos (MA20) está a formar um suporte dinâmico na região de 90500, tendo o ponto baixo anterior de 89500 confirmado a força deste suporte.

**Como é que se vê a situação agora**

O preço está em 90200, preso entre 89500 e 91800, nesta zona de consolidação central, com a sustentação das instituições e a pressão dos vendedores a descoberto, há fundamentos para uma recuperação. Desde agora até às 16h30, é provável que o mercado permaneça num padrão de consolidação estreita com uma recuperação moderada, sem uma queda unidirecional. No entanto, a zona entre 91800 e 92000 é uma resistência importante, resultado de negociações anteriores. Com o fluxo de fundos do ETF a desacelerar e a pressão de rebound do dólar, uma quebra em volume de 91800-92000 parece difícil no curto prazo.

**Se for para operar, recomenda-se observar estes dois critérios**

Para entrar, aguarde estas condições — os compradores a descoberto podem tentar uma posição leve na faixa de 9000 a 9030, não mais do que 20% do total do portefólio por operação, e só abrir posição se o volume de 1 hora aumentar pelo menos 15%, para evitar armadilha de suporte falso; se o preço romper o suporte forte de 89500, deve-se abandonar a posição imediatamente, aguardando uma estabilização verdadeira por volta de 89000.

Respeitar rigorosamente os stops e take profits — o stop deve ser colocado em 89200, e se for atingido, deve-se liquidar imediatamente, pois a perda do suporte pode desencadear uma reação em cadeia; o take profit deve ser dividido em duas partes, sendo a primeira em 91000, uma resistência de curto prazo, para realizar parte dos lucros, e a segunda em 91800, que marca o limite entre touros e ursos, onde se deve fazer a última liquidação.