Na semana passada, devido a uma viagem de negócios, suspendi a análise de mercado. Nesta semana, vou compartilhar minhas observações e reflexões mais recentes.

Primeiro, vejamos a tendência geral do mercado. Desde o fundo de 80.600 até agora, houve uma recuperação de mais de três semanas, mas essa recuperação pode ser descrita como "insatisfatória" no melhor dos casos. O desempenho do Ethereum tem sido relativamente bom, mas as principais moedas e a maioria das altcoins parecem sem força. Especialmente o Bitcoin, que já testou várias vezes a zona dos 94.000, mas nunca conseguiu romper efetivamente, estando ainda longe do objetivo mais elevado esperado.

Sobre os ajustes de estratégia desta semana. Com a janela de redução de juros do Federal Reserve, decidi diminuir a exposição em posições de maior peso em momentos mais altos — especificamente, liquidando 35% das posições de maior volume. As altcoins foram praticamente vendidas para stop-loss, incluindo pengu, ray, sui, ada e bnb; ao mesmo tempo, reduzi 50% da posição em pepe e 30% em sol. Com essas operações, o saldo da conta ficou em torno de 770 mil, já cortado pela metade em relação ao pico, o que, para ser sincero, dói um pouco.

Por que não esperar mais para ver se o mercado sobe ainda mais antes de sair? Para ser honesto, comecei a sentir sinais de risco de mudança de tendência. Durante o mercado de alta, ainda posso relaxar e tentar uma última jogada, mas na fase de baixa, a gestão de risco deve vir em primeiro lugar, e manter reservas de recursos é a melhor estratégia. De qualquer forma, esse dinheiro é, na essência, os lucros acumulados anteriormente. Apesar da forte retração, já é um bom resultado ter obtido algum ganho. No mercado de baixa, as expectativas já foram ajustadas ao mínimo.

Os próximos riscos. Inicialmente, pensei que essa recuperação poderia chegar a 98.000 ou até 100.000 para uma saída gradual. Mas, após três semanas, várias boas notícias não conseguiram impulsionar o preço, o que indica que a incerteza continuará aumentando. E, para ser sincero, realmente não vejo novos catalisadores positivos vindo. As altcoins ainda não apresentaram uma recuperação significativa; se o Bitcoin romper, a reação em cadeia pode ser ainda pior.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin já formou um padrão de consolidação em triângulo. O momento de decidir a direção desse padrão deve acontecer na próxima semana. As operações desta semana representam um equilíbrio entre risco e oportunidade — proteger o capital antes da incerteza garante uma chance de participar de uma possível recuperação posteriormente.