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A última subida de juros do Japão realmente revelou um grande segredo de 30 anos!

Primeiro, a situação atual: a inflação no Japão atingiu níveis insustentáveis, o iene continua a desvalorizar-se, e o Banco Central já não consegue ficar de braços cruzados. No final do ano passado, o juros negativo foi igualado, e este ano já houve duas subidas, chegando a 0.5%, e o mercado prevê que em dezembro ainda haverá mais 25 pontos-base, atingindo 0.75%. O governo já aceita essa direção, afinal, o bolso do cidadão comum também está quase vazio, e os lucros das empresas estão sendo consumidos pelos custos.

Mas isto representa um grande problema para os EUA. Aquele grupo em Wall Street tem feito há 30 anos uma arbitragem com o iene — usando ienes baratos para comprar títulos do Tesouro dos EUA e lucrar com a diferença de juros — e agora essa estratégia está completamente arruinada. Quando o Japão aumenta os juros, esse espaço de arbitragem desaparece de vez. Ainda mais, o Japão detém 1.2 triliões de dólares em títulos do Tesouro, e se esses títulos forem vendidos, os rendimentos dos títulos americanos vão disparar. O juro de 2 anos já atingiu 3.5%, e o de 10 anos ultrapassou 4.09%. O ciclo vicioso de venda de dívida não consegue parar.

O governo de Trump ficou numa situação delicada. Antes, ao cortar gastos, criou uma piada — o déficit aumentou cada vez mais, chegando a 1.8 triliões em 2025. Agora, com o Japão fazendo essa "traição", como responder? Pressionar o Japão para parar de aumentar os juros? Forçar o Fed a interromper o corte de juros? Ou lançar medidas protecionistas para transferir a crise para o comércio?

Alguns vão dizer: isso não é uma repetição de 2008? Mas calma. Ainda há uma almofada nos fundamentos econômicos, embora seja uma grande rachadura no velho sistema financeiro. Os fundos globais estão se reposicionando, o ouro está sendo disputado loucamente, e o mercado de criptomoedas poderia captar essa onda de busca por proteção? Essa é a questão que o mercado de cripto deve realmente refletir.

Então, a grande pergunta: as moedas principais agora devem ser compradas na baixa? Ou é melhor esperar até que a situação fique mais clara? O Trump realmente vai lançar uma jogada de mestre para salvar os títulos do Tesouro?

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