#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

Quantas vezes se deve usar alavancagem em contratos perpétuos? Esta é uma pergunta que me têm feito muitas vezes ao longo destes anos.

Primeiro de tudo—a alavancagem não é de forma alguma uma ferramenta para ganhar dinheiro, na verdade é uma espada de duplo gume. Se bem controlada, é um multiplicador; se mal controlada, torna-se numa máquina de triturar.

O problema dos contratos perpétuos está aqui: por não terem uma data de expiração, teoricamente pode manter-se a posição indefinidamente sem liquidar. Parece uma liberdade incrível, mas por trás dessa liberdade há muitas tentações—abrir posições quando quiser, fechar quando desejar, amplificar os lucros, mas o risco também aumenta exponencialmente.

Um amigo trader há pouco tempo disse-me que costuma usar entre 30 e 50 vezes de alavancagem. Eu perguntei-lhe: por que não usar diretamente 100 vezes? Ele respondeu: "Liquidaria demasiado rápido". Nesse momento, sorri. Porque assim que usas alavancagem, independentemente do múltiplo, estás a caminhar na lâmina da espada. Quanto maior a multiplicação, mais tempo tens para reagir, mas o risco aumenta na mesma.

Vamos pegar o BTC como exemplo: para 30x precisas de 16U de margem, para 50x precisas de 10U, e para 100x, só 5U. Mudar o múltiplo muda completamente a estrutura de risco e retorno.

1x é extremamente seguro, mas lento como uma lesma; 100x é como montar num foguete, precisas de ter um stop de perdas e disciplina rígida, um pequeno erro e podes ser liquidado instantaneamente. O que realmente leva à liquidação não é o nível da alavancagem em si, mas uma gestão de posições confusa e uma margem insuficiente. Usar alguns centenas de U de capital para sustentar posições dezenas de vezes maior faz com que um pequeno movimento de mercado te tire fora. O mais difícil não é perder dinheiro puramente—é estar na direção certa, mas ser liquidado por oscilações normais do mercado.

Frase-chave: o medo dos contratos perpétuos não é a alta alavancagem, mas sim não deixar espaço de manobra para si mesmo. A margem deve suportar as oscilações normais do mercado.

Para não ser ensinado duramente pelo mercado, estas três regras devem estar na sua cabeça:

1️⃣ Use apenas modo de margem isolada, nunca coloque tudo numa única posição.
2️⃣ Stop-loss é inegociável; fazer negócios sob o pretexto de "aguentar" é como assinar um contrato de liquidação.
3️⃣ Metas de lucro devem ser realistas; com 5000U de capital, ganhar entre 50 a 100U por dia é um bom objetivo, o poder do juros compostos é muito maior do que imaginas.

No final das contas, o que a alavancagem realmente amplifica não é o mercado, mas a mentalidade e a execução da pessoa. A maioria das perdas não vem do mercado em si, mas do próprio excesso de confiança.

Por último, a frase mais importante: uma posição de 100x com disciplina tem muito mais segurança do que uma posição de 5x sem stop-loss. Negociar com contratos perpétuos não é questão de sorte, é uma questão de método sistemático.

A ferramenta de alavancagem está OK, o problema é quando ela sai do controlo.