#数字资产生态回暖 $ZEC

A questão da alavancagem nos contratos perpétuos é algo que ouço há mais de dez anos. Desde os novatos até aos profissionais, muitos acabam por se perder aqui.

Primeiro, esclarecendo — a alavancagem não é nenhum segredo para ficar rico, ela é uma faca de dois gumes.

Usada corretamente, é o seu acelerador; mal utilizada, torna-se na sua máquina de cortar carne. Não há uma terceira possibilidade.

A peculiaridade dos contratos perpétuos reside no fato de não haver uma data de liquidação; enquanto não houver liquidação forçada, pode manter a posição indefinidamente. Parece liberdade total, mas na verdade essa “liberdade” está repleta de armadilhas — entra quando quer, sai quando quer, lucros dobram, riscos também dobram. Essa conveniência de poder operar a qualquer momento é o que acaba por enganar a maioria das pessoas.

Recentemente, um trader disse-me que costuma usar entre 30 e 50 vezes de alavancagem. Perguntei-lhe: “Então, por que não abrir 100 vezes?” Ele respondeu: “Demasiado rápido para liquidar.” Na hora, ri-me.

Porque, uma vez que se usa alavancagem, por mais vezes que se aumente, está sempre a caminhar numa navalha. A única diferença é o tempo de reação do mercado que lhe é dado.

Vamos pegar o BTC como exemplo: 30x requer uma margem de 16U, 50x precisa de 10U, 100x necessita de 5U. Alterar o multiplicador de alavancagem muda completamente o padrão de risco e retorno.

1x é tão estável quanto um boi, mas cresce devagar a ponto de dormir; 100x é como um foguete, desde que tenha stop-loss e princípios, caso contrário, um erro pode derrubar tudo num instante.

Quem realmente destrói a conta não é a alavancagem alta em si, mas o planeamento confuso de posições e uma margem demasiado fina. Tentar mover dezenas de vezes o seu capital com alguns centenas de U e uma pequena oscilação pode fazer saltar a sua posição. O mais frustrante não é perder dinheiro — é que, mesmo vendo a direção do mercado corretamente, a volatilidade normal acaba por eliminá-lo antes do tempo.

Portanto, a lógica principal é: contratos perpétuos não têm medo de alavancagem elevada, têm medo de não deixar espaço para lidar com as oscilações normais.

A margem deve ser suficiente para suportar as oscilações regulares do mercado; essa é a linha de base.

Para sobreviver de forma estável no mercado perpétuo, deve ter na cabeça estas três regras:

1️⃣ Use sempre o modo de margem isolada; não arrisque tudo de uma só vez — isso é uma estratégia suicida.

2️⃣ Sempre coloque um stop-loss, sem exceções. Agir sem stop-loss é como assinar um contrato de destruição.

3️⃣ Não seja ganancioso. Uma conta com 5000U de capital que ganha entre 50 e 100U por dia, usando juros compostos, pode durar meses e o potencial de crescimento é muito maior do que imagina.

Resumindo, o que a alavancagem aumenta não é o mercado em si, mas a sua mentalidade e disciplina de execução.

A maioria das perdas não se deve à falta de oportunidades no mercado, mas à sua própria arrogância e a destruição do seu sistema de trading.

Por fim, leia e releia esta frase: uma operação com 100x que consegue controlar o risco de forma segura é muito mais segura do que uma operação de 5x sem proteção de stop-loss.

Contratos perpétuos não se sustentam com sorte, vivem de um sistema de gestão de risco completo.

A alavancagem, por si só, não é problema; a falta de controle é que o é.