Contagem decrescente para o aumento de juros do Banco do Japão. Proteja o seu dinheiro.

Dez anos a afiar uma espada, as subidas e descidas têm causa; não se apega à luta, é melhor guardar o bolso.

Olá a todos, eu sou o Tommy, um economista de criptomoedas, um trader com 8 anos de experiência na Ethereum(ETH), vamos falar sobre as minhas três regras de negociação: não negociar quando estiver cansado, sonolento ou exausto; não negociar quando estiver de mau humor; não negociar quando não entender o mercado; (em condições de mau estado, não consigo desempenhar normalmente, por isso minhas avaliações do mercado podem ser bastante distorcidas)

==A decisão do Banco do Japão em 19 de dezembro sobre o aumento da taxa de juros é uma linha de vida para você==

Por quê? Porque se o Japão realmente decidir aumentar os juros, pode desencadear um evento de cisne negro comparável à crise dos subprime, e nesse momento ações, fundos, Bitcoin, ouro em todo o mundo serão envolvidos, e esse risco é enorme. Então, hoje, vou analisar cuidadosamente o que você deve fazer a seguir. Primeiramente, quero enfatizar que o iene não é uma moeda comum, é a maior moeda de arbitragem global. O que é arbitragem? Eu pego esse dinheiro barato para ganhar uma margem de juros estável, é simples assim. Nos últimos 30 anos, o Japão manteve uma política de taxa de juros zero, até mesmo negativa, transformando-se na máquina de retirada de liquidez global. O que isso significa? Dados mostram que, desde fevereiro de 1992, o Japão começou a implementar taxas de juros zero, e em 2016 passou a ter juros negativos, permanecendo assim até março de 2024, quando saiu dessa política. Nesse período de 25 anos, se você pegou 1 milhão de ienes emprestados, trocando por dólares, e depositou no banco, ganhando 5% de juros, como fica a quitação? Você paga em ienes, e essa arbitragem foi suficiente para você lucrar bastante. Você consegue entender o que quero dizer? Claro, sem considerar a variação cambial. Assim, muitas pessoas, como a Sra. Watanabe do Japão, Buffett, usam esse modelo de arbitragem, movimentando quase 4 trilhões de dólares em fundos de arbitragem com iene, o que equivale a 3,5% do PIB global. E o que fazem com esse dinheiro? Investem em ações americanas, Bitcoin, ouro, como uma torneira aberta 24 horas, sustentando a bolha de ativos global dos últimos 10 anos. Vocês sabem por que o ouro subiu tanto recentemente? Por causa do custo zero do iene. Essa torneira continua irrigando o mercado, formando uma forte liquidez, levando à valorização dos ativos ao redor do mundo. Se em 19 de dezembro realmente decidirem aumentar os juros, vocês sabem qual será o resultado? É como fechar essa torneira. Recentemente, o fluxo de retorno do ZJ para o Japão aumentou. Como isso acontece? O Bitcoin que você comprou anteriormente precisa ser convertido em dinheiro, as ações que você comprou precisam ser liquidadas, o ouro também. E muitos grandes fundos usam alavancagem para comprar esses ativos. Se você usa alavancagem, a pressão é enorme. O que fazer se a liquidez secar? Você terá que vender ativos, os preços caem drasticamente, como ouro e ações, e isso é uma realidade. Vocês entenderam? Então, por que o Japão faz isso?

Qual é o motivo do aumento de juros? Porque o Japão acabou o dinheiro. Primeiro, em 28 de novembro, o Japão divulgou que o índice de preços ao consumidor principal (CPI) subiu 2,8% em relação ao ano anterior, quebrando 20 anos de deflação. Antes, o Japão estimulava o consumo com juros zero, mas a moeda japonesa continuou a desvalorizar. Em janeiro de 2020, 1 dólar equivalia a 100 ienes, agora está perto de 157, quase 158, atingindo a menor cotação em quase 10 meses. Como o Japão é um grande país importador, o que acontece com a desvalorização do iene? Os preços de alimentos, petróleo e outras commodities aumentam, pois a moeda nacional fica mais fraca, tornando as importações mais caras. Agora, os japoneses estão protestando loucamente, e o governo precisa intervir. Como fazer isso? Intervenções precisam de dinheiro, mas o PIB do Japão já era 5 trilhões de dólares em 1995, e em 2021 ainda era o mesmo, que piada, né? Em 2024, caiu para 4 trilhões, 30 anos sem crescimento, juros zero por muito tempo, empresas sem incentivo para inovar, bancos sem lucro, e sem coragem de emprestar. E o governo? Como arrecada impostos? Só emitindo dívida. Você sabe quanto o Japão deve? 9,8 trilhões de dólares em títulos do governo, o que representa cerca de 265% do PIB, o maior do mundo. E os juros? A taxa de retorno dos títulos de 10 anos subiu para 1,825%, a mais alta desde a crise financeira, os de 20 anos estão em 2,853%, e os de 40 anos atingiram 3,747%, um pico histórico. Só um título de 3% ao ano significa quanto de juros anual? 268,1 bilhões de dólares, o que representa 50% da receita fiscal. Em 2024, o déficit será de 2,347 bilhões de dólares, criando uma bola de neve. Você acha que isso é algo para se invejar? É falência. Não consegue sustentar? Metade do orçamento vai para pagar juros, e isso leva ao colapso. Então, o que fazer? Aumentar os juros, assim, os juros sobem, as empresas inovam, ganham mais, pagam mais impostos; os bancos também emprestam mais, ajudam as empresas a crescer, e assim, eles também lucram mais e pagam mais impostos, correto? Com o tempo, isso cria um ciclo positivo. Mas o que acontece com o aumento dos juros? Você sabe se consegue pagar os juros? É por isso que digo: aumentar os juros é como beber veneno para saciar a sede,==não aumentar os juros é ficar à deriva==,

E quanto aos últimos dois anos? Acredito que o Japão provavelmente irá fazer isso. Os dois lados têm prejuízos, escolhem o menor, eles provavelmente vão subir os juros. Muitos dizem: “Qual é a relação disso tudo?” O aumento de juros no Japão é coisa deles, não tem relação com os pequenos cidadãos aqui, certo? Só que, se você pensa assim, está completamente errado. Eu te digo, se o fundo de arbitragem de quase 4 trilhões de dólares recuar, como isso afetará o mercado? Vocês sabem? Vai desestabilizar o mundo por três trilhas. Vocês, um por um, não podem escapar. Primeiramente, eles estão sem dinheiro. Na verdade, o fundo de iene funciona como um comprador invisível de títulos nos EUA, que já soma mais de 1 trilhão de dólares. Você consegue prever? Assim que os juros aumentarem, os fundos japoneses vão vender títulos do Tesouro americano. Os títulos do Tesouro hoje valem aproximadamente 37 trilhões de dólares, e o Japão é o segundo maior detentor. O que acontece ao vender esses títulos? Os preços caem, os rendimentos sobem, e assim os juros dos títulos sobem também. E o custo de empréstimo global aumenta. Vamos aos dados: em 2023, o Silicon Valley Bank quebrou por causa do aumento rápido das taxas de juros. E desta vez, o impacto deve ser dez vezes maior que na crise anterior. Ou seja, não precisa ficar nervoso. Segundo, a valorização do iene força todos a venderem seus ativos. Agora, o iene está a 150 por dólar, e após o aumento de juros, deve subir para 140. Quem usou empréstimos em ienes para comprar ativos, o que vai fazer? Vender ações, Bitcoin, ouro e pagar dívidas. E que dívidas? Antigamente, você pegou dinheiro emprestado com juros zero em ienes, e agora, com o dólar a 140, você está na perda de 10%. O que isso significa? Você vende ativos, os preços caem, você não consegue pagar a dívida, e assim por diante, formando um ciclo vicioso assustador. A crise de Lehman Brothers em 2008 foi por causa do colapso de alavancagem, e agora, essa arbitragem de alavancagem, foi boa para vocês? Terceiro, o mercado de ações, títulos e câmbio do Japão entram em uma tríplice crise global. Por exemplo, se o Japão aumentar os juros em 1%, a dívida pública sobe em 10 trilhões de ienes ao ano, o que equivale a 60% da arrecadação fiscal. Não tem como escapar de pagar juros, então alguém vai vender títulos japoneses. Se o mercado de títulos falir, o que acontece? O mercado de ações também cairá, e o Japão passará por uma grande volatilidade. Essa onda de impacto, inacreditável, será transmitida por empresas multinacionais. Na China, há 120 mil empresas relacionadas ao Japão. Toyota, Sony, seus preços despencaram, e nossos fornecedores e exportadores também sentirão. Portanto, Tommy reforça que a reunião do Banco do Japão em 19 de dezembro é uma linha de vida. A arbitragem de carry trade do iene é um杠杆 financeiro oculto global, ou seja, uma torneira. Quando ela quebra, nenhum ativo escapará ileso, porque os pequenos não aguentam.