Por que os Flash Loans se tornaram os predadores mais ocultos do DeFi

Você acha que o DeFi já é “selvagem” o suficiente? Mas quando um atacante rouba milhões de dólares em um segundo, é que você percebe o que é realmente perigo. E o principal responsável por tudo isso é uma inovação aparentemente perfeita — o Flash Loan (Empréstimo Relâmpago).

Um empréstimo, risco zero, mas que pode desencadear desastres

Parece coisa de conto de fadas, mas o flashloan é exatamente assim: você pode obter uma quantia enorme de fundos, sem precisar de garantia, com a única condição de — devolver na mesma transação. Se não conseguir, toda a transação é revertida, como se nada tivesse acontecido.

Esse design foi criado para dar espaço a arbitradores, liquidadores e otimizadores de protocolos mostrarem seu talento. Mas justamente essa “elegância” virou arma dos hackers.

Da teoria à prática: Como funciona um ataque por Flash Loan

Quando um hacker decide agir, o processo é bem simples:

Primeiro passo: pegar uma grande quantia via flashloan (por exemplo, 10 milhões de USDC)
Segundo passo: usar esse dinheiro para manipular o preço de um token em uma troca descentralizada (DEX)
Terceiro passo: aproveitar o preço falso manipulado para realizar operações de lucro em outros protocolos (por exemplo, liquidar usuários por um preço inflacionado ou extrair fundos indevidos)
Quarto passo: devolver rapidamente o principal do flashloan mais as taxas, embolsando o lucro

Todo o processo acontece em uma única transação na blockchain — rápido demais para você reagir.

Lições da história: Os valores roubados

Incidente bZx (2020)
O atacante usou flashloan para manipular o preço de tokens, burlando o mecanismo de liquidação. Perda: 1 milhão de dólares. Foi a primeira vez que toda a comunidade DeFi percebeu a gravidade do problema.

O desastre Harvest Finance (2020)
O hacker utilizou flashloan para manipular o preço de stablecoins, distorcendo os preços do USDC e USDT na plataforma. 34 milhões de dólares evaporaram em poucos minutos.

Quebra do PancakeBunny (2021)
Ataques similares voltaram a acontecer, desta vez afetando os pools de liquidez de BUNNY e USDT. Perda de 45 milhões de dólares deixou muitos investidores de varejo no prejuízo.

Por que todas essas defesas foram quebradas?

Oráculos de preço demasiado “ingênuos”
Muitos protocolos usam o preço em tempo real da DEX, sem perceber que esse preço pode ser manipulado instantaneamente. Eles confiam na fonte de dados — que na verdade é alvo dos hackers.

Vulnerabilidades na lógica dos contratos inteligentes
Ao programar contratos, os desenvolvedores às vezes ignoram certos limites. Quando monstros como o flashloan aparecem na porta, essas vulnerabilidades ficam evidentes.

Ausência de mecanismos de defesa contra atrasos
Se o protocolo pudesse esperar alguns blocos após uma manipulação de preço para executar operações críticas, muitos ataques seriam inviáveis. Mas a maioria dos projetos DeFi iniciais não pensou nisso.

O que você deve fazer? As defesas de protocolos e usuários

Para as equipes de desenvolvimento:

Use oráculos validados (como Chainlink), ao invés de depender de dados on-chain
Implemente mecanismos de TWAP (preço médio ponderado no tempo), dificultando manipulações instantâneas
Inclua múltiplas assinaturas na validação de contratos, garantindo que grandes operações passem por revisão manual
Realize auditorias periódicas com profissionais, não se ache mais inteligente do que eles

Para usuários comuns:

Evite investir em projetos DeFi sem auditoria de segurança, por mais atraente que seja a APY
Fique atento às notícias de incidentes de segurança em DeFi, e retire seus fundos imediatamente se algo acontecer
Prefira plataformas com história e grande comunidade — esses projetos têm recursos suficientes para corrigir vulnerabilidades
Nunca coloque todo seu patrimônio em um único protocolo

Flash Loan: anjo ou demônio?

O flashloan em si não é algo ruim. Ele cria oportunidades legítimas de arbitragem, liquidação e reestruturação de financiamentos, tornando o ecossistema DeFi mais eficiente. O problema é que, ao criar uma ferramenta tão poderosa, quem protege precisa ser inteligente o suficiente para responder às estratégias criativas dos atacantes.

Hoje, com mais projetos implementando medidas de proteção, os ataques com flashloan estão se tornando cada vez mais raros. Mas isso não significa que a ameaça desapareceu — ela está evoluindo. A próxima geração de desafios de segurança em DeFi pode ser mais oculta, mais complexa.

Portanto, ao invés de ser vítima, é melhor se tornar conhecedor. Entender como funciona um flashloan, compreender as estratégias de ataque e escolher plataformas mais seguras é a melhor maneira de sobreviver na selva do DeFi.