A MicroStrategy enfrenta risco potencial de liquidação à medida que os fornecedores de índices analisam as participações em Bitcoin

Os observadores do mercado estão cada vez mais preocupados com a crescente exposição da MicroStrategy ao Bitcoin, após avisos do JPMorgan. As holdings substanciais de criptomoedas da empresa podem desencadear saídas forçadas se o MSCI decidir removê-la dos principais índices de ações. Segundo relatos, aproximadamente $2,8 bilhões em fundos de rastreamento de índices podem ser liquidados automaticamente, criando uma pressão de venda significativa no preço das ações ao longo de 2025.

Este cenário chamou a atenção do veterano trader de commodities Peter Brandt, que tem sido vocal sobre o potencial do Bitcoin durante correções de mercado. Brandt sugeriu que uma queda acentuada nos preços do BTC—potencialmente até cerca de $30.000 por moeda—poderia representar uma oportunidade de acumulação para players institucionais, incluindo entidades governamentais interessadas em estratégias de diversificação de reservas.

A tese de longo prazo do Bitcoin de Brandt permanece intacta

Apesar de suas observações controversas de mercado, Brandt mantém uma visão construtiva sobre o Bitcoin. O trader experiente atualmente possui 40% de sua alocação máxima em BTC, adquirida em pontos de entrada significativamente mais baixos do que a base de custo média do fundador da MicroStrategy, Michael Saylor. Brandt enxerga as potenciais correções de mercado não como sinais de baixa, mas como resets naturais que poderiam, em última análise, fortalecer a trajetória de longo prazo do Bitcoin.

Seus objetivos de preço refletem esse otimismo: Brandt prevê que o Bitcoin poderia atingir aproximadamente $200.000 até o 3º trimestre de 2029, assumindo que o mercado mais amplo navegue pelos atuais obstáculos macroeconômicos. Essa projeção está alinhada com sua visão de que liquidações forçadas ou correções significativas eliminariam mãos fracas e consolidariam as participações entre investidores comprometidos com o longo prazo.

O risco do índice MSCI

A possível remoção da MicroStrategy dos índices MSCI representa um risco concreto de curto prazo. Os fornecedores de índices expressaram preocupações de que empresas com exposição substancial a criptomoedas podem não estar alinhadas com os critérios tradicionais de composição de índices. Se essa ação avançar, fundos passivos que rastreiam esses benchmarks venderiam automaticamente suas posições na MicroStrategy, independentemente de considerações técnicas ou fundamentais.

O preço atual do BTC em $87,5K reflete o debate contínuo do mercado sobre adoção institucional versus incerteza regulatória. Como a MicroStrategy navega por esse período de transição pode estabelecer precedentes importantes para outras corporações detentoras de Bitcoin que entram nos índices tradicionais de ações.