Quais os Estados dos EUA com a menor carga de dívida? Uma análise aprofundada da saúde fiscal da América

Quando falamos de dificuldades financeiras pessoais, empréstimos estudantis e dívidas de cartões de crédito frequentemente dominam a conversa. Mas e quanto aos próprios estados? Assim como os indivíduos, estados inteiros enfrentam desafios significativos de dívida — e alguns gerem as suas finanças muito melhor do que outros. Uma análise abrangente dos relatórios financeiros estaduais revela diferenças marcantes na saúde fiscal em toda a América, com vários estados destacando-se como campeões financeiros enquanto outros enfrentam encargos crescentes.

Compreender a Dívida Estadual: Como é Medida

Para avaliar corretamente a situação financeira de um estado, é preciso olhar além dos números superficiais. A análise examina três métricas críticas: passivos totais (o que os estados devem), ativos totais (o que possuem), e a taxa de endividamento — calculada dividindo os passivos pelos ativos. Quando uma taxa de endividamento ultrapassa 100%, significa que um estado deve mais do que possui em reservas, sinalizando potencial stress financeiro.

Usando os Relatórios Financeiros Anuais Abrangentes (ACFRs) mais recentes dos governos estaduais — principalmente dados de 2022 — podemos traçar um quadro claro de quais estados operam com balanços saudáveis e quais estão sob forte pressão.

Os Campeões Financeiros: Estados sem Preocupações com Dívida

Vários estados americanos demonstram uma disciplina fiscal notável. Idaho lidera com o balanço mais saudável, mantendo uma taxa de endividamento de apenas 10,68%. Com passivos totais de $4,43 bilhões contra ativos de $24,25 bilhões, Idaho representa o padrão ouro na gestão fiscal estadual.

Seguindo de perto, Alasca mantém uma taxa de endividamento de 14,68%, com $12,99 bilhões em passivos equilibrados com $104,68 bilhões em ativos. Utah completa o top três com uma taxa de endividamento de 15,93% ($6,45 bilhões em passivos contra $46,13 bilhões em ativos).

Estes estados com cargas de dívida mínimas compartilham características comuns: populações menores, políticas de gastos prudentes e reservas de ativos saudáveis. O padrão continua com Nebraska (22,99%), Dakota do Sul (23,88%), e Nova Hampshire (24,64%) — todos mantendo taxas de endividamento abaixo de 25%.

Dakota do Norte, Oklahoma, Iowa e Novo México formam outro nível de estados fiscalmente responsáveis, com taxas de endividamento variando de 26% a 30%. Carolina do Norte está em 30,95%, enquanto Montana (33,28%), Wyoming (33,81%), e Arkansas (35,79%) completam este grupo de estados com dívida relativamente baixa.

O Ponto Médio: Estados Gerindo Dívida Moderada

À medida que avançamos na escala de endividamento, encontramos estados como Flórida (35,98%) e Arizona (37,88%), que mantêm taxas de endividamento razoáveis, embora ligeiramente elevadas. Alabama, Kansas, Carolina do Sul, Mississippi e Indiana ocupam a faixa de 37% a 43% — ainda saudável por maioria dos critérios, mas mostrando sinais de pressão fiscal.

Minnesota, Missouri, Tennessee e Oregon situam-se na faixa de 44% a 48%, representando estados onde a dívida começa a ganhar maior destaque em relação aos ativos. Wisconsin (48,12%) e Virgínia Ocidental (48,96%) ultrapassam o limite de 48%, entrando em território onde a gestão da dívida se torna cada vez mais importante.

Zona de Aviso: Estados Aproximando-se de Stress Financeiro

Vários estados importantes mostram tendências preocupantes. Virgínia (50,16%), Geórgia (53,76%) e Massachusetts (56,31%) ultrapassam 50% de taxa de endividamento. Nevada (56,51%), Michigan (56,65%) e Ohio (57,65%) continuam neste padrão, enquanto Texas — o segundo maior estado do país — apresenta uma taxa de 59,39%, apesar de ativos substanciais totalizando $475,45 bilhões.

Colorado (65,56%) ultrapassa a marca de dois terços, e Washington (77,52%) mostra uma pressão fiscal crescente, com passivos de $94,85 bilhões contra ativos de $133,31 bilhões.

Zona Crítica: Estados com Encargos de Dívida Severos

Vários estados operam bem acima do limiar de 80% de taxa de endividamento. Maine (81,02%), Louisiana (81,36%), Pensilvânia (84,07%) e Rhode Island (86,22%) apresentam desafios fiscais significativos.

Vermont (93,67%) e Kentucky (94,95%) aproximam-se do limite crítico de 100%, enquanto Maryland (96,63%) e Delaware (99,08%) estão praticamente à beira. Estes estados têm passivos quase iguais aos seus ativos totais, deixando uma margem fiscal mínima para emergências ou despesas imprevistas.

Alerta Crítico: Dívida Excedendo Ativos

O mais preocupante são os estados onde os passivos totais excedem os ativos totais — taxas de endividamento superiores a 100%. Havaí lidera este grupo infeliz com uma taxa de 107,31%, devendo $28,25 bilhões contra apenas $28,08 bilhões em ativos. Califórnia, apesar de sua enorme base de ativos de $491,46 bilhões, possui $480,81 bilhões em passivos, resultando numa taxa de 111,04%.

Connecticut apresenta um caso dramático com uma taxa de 172,44% ($97,47 bilhões em passivos contra $48,11 bilhões em ativos). Nova York enfrenta um estresse ainda mais severo, com uma taxa de 218,12% — $304,34 bilhões em passivos contra apenas $144,97 bilhões em ativos.

Nova Jersey representa a pior situação fiscal, com uma taxa de 249,64% de endividamento, com $224,57 bilhões em passivos contra apenas $75,79 bilhões em ativos. Illinois lidera a lista com uma taxa alarmante de 295,58%, representando a situação de dívida mais desafiadora de todos os estados americanos.

O que Isto Significa para os Residentes e a Economia

A disparidade entre estados com dívidas gerenciáveis — especialmente aqueles sem preocupações de dívida na faixa de 10-25% — e aqueles enfrentando obrigações em nível de crise levanta questões importantes sobre serviços públicos, investimento em infraestrutura e política fiscal.

Estados com taxas de endividamento baixas têm maior flexibilidade para investir em educação, infraestrutura e desenvolvimento econômico. Por outro lado, estados atolados em dívidas enfrentam opções limitadas e podem ter dificuldades em fornecer serviços essenciais ou responder a emergências fiscais.

A análise reforça que a saúde fiscal varia dramaticamente por toda a América, com alguns estados demonstrando uma gestão financeira exemplar enquanto outros enfrentam desafios estruturais crescentes que exigem intervenções políticas sérias e escolhas difíceis sobre prioridades de gasto e geração de receita.