Negociação com margem no mercado de criptomoedas: oportunidades e riscos coexistem

O que é Negociação com margem?

Negociação com margem é uma forma de negociação que utiliza fundos emprestados para aumentar o tamanho da posição. Em termos simples, se você tem $100, pode controlar ativos de $1000 através de 10 vezes de negociação com margem. Este mecanismo é principalmente utilizado no mercado de criptomoedas em futuros perpétuos e negociações com margem.

Na negociação de ativos digitais, a margem é frequentemente expressa em proporções, como 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x), indicando o número de vezes que o capital inicial é amplificado. Algumas plataformas de negociação oferecem até 100 vezes opções de margem, mas isso também significa que o risco aumenta exponencialmente.

Negociação com margem de mecanismos centrais

Margem inicial e margem de manutenção

Usar negociação com margem requer que você deposite fundos na conta como garantia. O valor mínimo necessário para abrir uma posição é chamado de margem inicial e seu montante depende do múltiplo de margem e do tamanho da posição.

Exemplo: Se você quiser investir $1000 em Ethereum (ETH) com uma alavancagem de 10x, a margem inicial será de $100. Se usar uma alavancagem de 20x, a margem inicial cairá para $50.

Além da margem inicial, é necessário manter um certo nível de margem de manutenção. Quando a tendência do mercado é desfavorável, a margem da conta pode cair abaixo do limiar da margem de manutenção, neste momento é necessário adicionar fundos para evitar a liquidação. Em suma, a margem inicial é necessária para abrir uma posição, enquanto a margem de manutenção é o requisito mínimo para manter a posição.

Risco de liquidação real

Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação. Tomando como exemplo uma posição longa em BTC (Bitcoin) com um margem inicial de $100 e uma alavancagem de 10 vezes, se o preço do BTC cair 20%, a perda da posição será de $2000. Como a margem inicial é apenas de $1000, uma queda de preço de 10-20% pode ativar a liquidação, fazendo com que o saldo da conta chegue a zero.

Um maior número de vezes de negociação com margem significa que pequenas flutuações de preço podem levar a liquidações. Nesse ambiente de alta volatilidade das criptomoedas, esse risco é especialmente proeminente.

Negociação com margem de duas estratégias

Caso prático de abertura de posição comprada

Os traders normalmente estabelecem posições longas quando esperam que o preço de um ativo suba. Por exemplo, com uma posição longa em Bitcoin de $10,000, usar 10 vezes de Negociação com margem requer um depósito de $1000. Se o BTC valorizar 20%, o lucro será de $2000 (deduzindo as taxas), muito acima do lucro de $200 sem negociação com margem.

Mas os riscos do lado oposto também são evidentes: uma queda de 20% no BTC resultaria em uma perda de $2000, esvaziando instantaneamente toda a margem de $1000, e poderia até resultar em liquidação se o requisito de margem de manutenção fosse atingido com uma queda menor.

Caso prático de venda a descoberto

Vender a descoberto permite que os traders lucrem quando esperam que os preços caiam. Através da negociação com margem, é possível emprestar ativos para vender; através de contratos futuros, é possível vender a descoberto diretamente sem precisar possuir o ativo subjacente.

Suponha que o preço atual do BTC seja $40,000, você empresta 0.25 BTC e vende por $10,000. Se o preço cair para $32,000, você pode recomprar 0.25 BTC por $8000 e, após reembolsar o empréstimo, obterá um lucro de $2000. Mas se o preço subir para $48,000, será necessário adicionar $2000 para recomprar; se o saldo da conta for insuficiente, a posição será liquidada.

Por que os traders escolhem Negociação com margem

A principal atração da negociação com margem reside em alavancar uma posição maior com um capital inicial menor, alcançando um maior potencial de retorno. Outro uso é otimizar a eficiência do capital - manter um tamanho de posição igual ao de 2x de margem com 4x de margem pode liberar parte dos fundos para outras oportunidades (como participar da mineração de liquidez DeFi ou staking de tokens).

No entanto, essa vantagem pode rapidamente se inverter durante a volatilidade do mercado. O alto grau de Negociação com margem amplifica os lucros, mas também amplifica as perdas.

Como gerir riscos na Negociação com margem

A gestão de riscos eficaz é crucial para a Negociação com margem:

Escolha um número razoável de negociação com margem: uma baixa margem oferece um maior espaço para tolerância a erros. Mesmo que ocorra um erro de negociação, a liquidação não será acionada rapidamente. A maioria das plataformas de negociação limita a margem máxima para usuários iniciantes, o que faz sentido.

Usar ordens de stop loss e take profit: As ordens de stop loss podem fechar automaticamente a posição quando as perdas atingem um nível pré-definido, evitando a ampliação das perdas. As ordens de take profit podem garantir lucros. Estas ferramentas são medidas de proteção padrão para negociação com margem.

Monitorização contínua do estado da conta: Verifique regularmente a taxa de margem e o preço de liquidação, garantindo que o buffer é suficiente. Não confie nas notificações de margem da exchange, administre proativamente o estado das posições.

Invista apenas o capital que pode perder: A alta volatilidade da negociação com margem determina que os participantes devem usar apenas capital que podem perder completamente.

Resumo

Negociação com margem oferece a oportunidade de amplificar os lucros, mas ao mesmo tempo amplifica proporcionalmente o risco. Isso é especialmente verdadeiro em um mercado de criptomoedas de alta volatilidade. Embora plataformas como certas exchanges ofereçam opções de alavancagem de até 100 vezes, usar alta alavancagem requer uma compreensão profunda de seus mecanismos e riscos.

Antes de se envolver em Negociação com margem, certifique-se de compreender bem conceitos básicos como margem inicial, margem de manutenção e mecanismos de liquidação. Comece com múltiplos de alavancagem mais baixos e acumule experiência gradualmente. Lembre-se: a flexibilidade na negociação é tão importante quanto a gestão de risco.