As CBDC: A Transformação Digital do Sistema Monetário Global

As instituições financeiras e governos de todo o mundo estão explorando as possibilidades que oferecem as Moedas Digitais de Banco Central (CBDC). Estes sistemas representam uma evolução significativa na forma como conceptualizamos o dinheiro e as transações na era digital. Ao contrário das criptomoedas descentralizadas, as CBDC são emitidas e garantidas diretamente pelos bancos centrais soberanos, com um valor respaldado pela moeda fiat nacional.

Que Vantagens Aportam as CBDC?

O desenvolvimento destas moedas digitais procura resolver múltiplos desafios do sistema financeiro atual. Em primeiro lugar, permitem reduzir significativamente os gastos operacionais das infraestruturas financeiras complexas. As transações internacionais tornam-se mais eficientes e económicas, eliminando intermediários desnecessários e os seus custos associados.

Para as pessoas sem acesso a serviços bancários tradicionais, as CBDC representam uma porta para a inclusão financeira. Oferecem opções de transferência de dinheiro com tarifas reduzidas e maior acessibilidade. Além disso, fortalecer a segurança financeira e proporcionar maior privacidade nas transações são objetivos centrais destas iniciativas.

Dois Modelos de CBDC: Atacadista e Varejista

As cbdcs dividem-se em duas categorias de acordo com seus usuários e funções. As CBDC de retalho estão desenhadas para instituições financeiras e operam de maneira semelhante a manter reservas num banco central. A sua função principal é gerir a liquidez entre bancos e facilitar as liquidações interbancárias. Através destas plataformas, os intermediários financeiros podem aceder a ferramentas de política monetária que o banco central coloca à sua disposição para regular taxas de empréstimo e influenciar as taxas de juro.

As CBDC retalhistas, por outro lado, estão destinadas ao uso de empresas e consumidores. Proporcionam um meio de troca estável e apoiado pelo Estado, evitando riscos decorrentes de intermediários privados. Estas apresentam-se em duas variantes: as baseadas em tokens, que funcionam como o dinheiro digital tradicional, e as baseadas em contas, que requerem verificação de identidade dos participantes na transação.

Impacto na Estabilidade Financeira e na Inclusão

Um benefício relevante das CBDC de retalho é a mitigação do risco sistémico. Ao eliminar certos intermediários, reduz-se a probabilidade de eventos como corridas bancárias desencadeadas pela insolvência de emissores privados. A estrutura apoiada por bancos centrais proporciona confiança institucional aos usuários.

A nível internacional, estas moedas digitais podem transformar a forma como são executados os pagamentos transfronteiriços, reduzindo tempos e custos. Para países com populações não bancarizadas, representam uma solução prática para ampliar o acesso a serviços financeiros sem necessidade de construir infraestrutura bancária física dispendiosa.