#数字资产市场动态 Observação do mercado BTC

Recentemente, nos últimos 24 horas, o Bitcoin registou um aumento de 1,45%, oscilando num mercado de sinais complexos. Parece não haver nada de especial, mas ao aprofundar-se, encontram-se muitas coisas interessantes.

Qual é a resiliência do mercado?

Embora recentemente a pressão de saída de fundos de ETF não seja pequena e as vendas a descoberto estejam a aumentar, o Bitcoin mostrou outro lado — as instituições estão a acumular silenciosamente, e a oferta começa a apertar. Este fenómeno contraditório reflete a divisão do mercado.

O próximo período pode ser uma montanha-russa. Opções com um valor de 236 mil milhões de dólares estão prestes a expirar, e há uma falta de suporte claro na faixa entre 70.000 e 80.000 dólares. As opções de compra de alto preço acumulam-se, e uma explosão pode provocar oscilações de preço bastante intensas.

A história de longo prazo ainda está a ser contada. Os analistas permanecem otimistas quanto ao futuro, até mesmo a prever um "super ciclo" — até 2027, o objetivo de preço do Bitcoin pode atingir 750.000 dólares. Isto indica que, embora haja perturbações a curto prazo, a confiança no crescimento a longo prazo permanece intacta.

Quem está a comprar?

A Metaplanet planeia adquirir até 210.000 Bitcoins até ao final de 2027. Uma empresa disposta a manter uma quantidade tão grande a longo prazo demonstra a confiança das instituições no Bitcoin. Isto não é uma negociação de curto prazo, mas um investimento de verdadeira fé.

Segundo os percentis, o Bitcoin esteve em alta após o preço atual 70% do tempo na história. Os investidores de longo prazo que detêm atualmente estão numa posição de bom risco-retorno.

A oferta está a diminuir silenciosamente. Embora às vezes haja saída de fundos de ETF, no geral, o fluxo de fundos institucionais está a regressar. Além disso, há uma saída contínua de Bitcoin das exchanges — grandes investidores estão a retirar moedas, e as baleias estão a acumular. A disponibilidade de oferta está a diminuir, o que geralmente indica o quê?

Onde estão os riscos?

A expiração das opções não pode ser evitada. Opções no valor de 236 mil milhões de dólares estão a expirar em massa, e as opções de compra de alto preço estão particularmente concentradas, o que pode desencadear oscilações de mercado intensas.

Os ETFs também estão a sofrer. Na quarta-feira, houve uma saída total de 232 milhões de dólares de ETFs de Bitcoin e Ethereum, sendo que o ETF da BlackRock, o IBIT, saiu com 91,37 milhões de dólares. Os traders estão a reduzir posições antes do Natal, e este sinal merece atenção.

A pressão de venda já se manifesta. Uma baleia que esteve inativa durante três anos retirou 181 Bitcoins da exchange (valor de 15,8 milhões de dólares), enquanto outro trader abriu uma posição vendida de 30,84 milhões de dólares (353,37 BTC) com alavancagem de 10x. As forças de venda estão a acumular-se.

O que a comunidade está a acompanhar?

O tópico da expiração de opções no valor de 23 mil milhões de dólares está a dominar a comunidade. Alguns esperam grande volatilidade, outros estão preocupados com possíveis oscilações violentas. O sentimento oscila entre os extremos, refletindo precisamente a incerteza atual do mercado — há motivos sólidos para ser otimista, mas também sinais de cautela.