Evolução do ciclo do Bitcoin: de um crescimento de 1000x a 987x, identificando a próxima valorização

O Bitcoin está agora num novo ponto de viragem. Em 2025, o BTC está a negociar a 87.120 dólares, uma correção de 30% face ao seu máximo histórico de 126.080 dólares. No entanto, é esta redução que confere importantes implicações para os participantes do mercado. Nos últimos 12 anos,O mercado cripto tem estado num ciclo de subidas e ciclos de baixa, mudando drasticamente a sua natureza。 Redução pela metade, influxo institucional, aprovação regulatória – cada um destes fatores influenciou a modelação do preço do Bitcoin, e este ciclo é diferente do anterior.

A Essência da Corrida em Alta do Bitcoin: O Ciclo de Quatro Anos e os Choques da Oferta

Se olharmos para a história do Bitcoin, é mais ou menos de quatro em quatro anosMetade dos eventostornou-se um ponto de viragem no mercado.

Após a primeira redução para metade em 2012, o BTC subiu 5.200%. A segunda ronda em 2016 resultou num aumento de 315%, e a terceira, em 2020, num aumento de 230%. A quarta metade mais recente, em abril de 2024, teve um efeito semelhante, subindo de 40.000 dólares no início do ano para mais de 93.000 dólares.

O mecanismo deste rali cíclico é simples.A redução para metade das recompensas da mineração reduz a oferta e aumenta os preços quando a procura é constante—Este é um princípio básico da economia. No entanto, o que podemos ver nos últimos três ciclos é que os choques de oferta sozinhos não são suficientes, mas o “lado da procura” nessa altura é importante.

2013: Pequenas Explosões, Grandes Contratempos

A primeira subida do Bitcoin foi**Subiu de 145 dólares em maio para 1.200 dólares em dezembro — um aumento de cerca de 730%**Abria-se com a cortina.

Este período foi dominado por investidores de retalho e entusiastas de tecnologia. A instabilidade financeira, como a crise bancária de Chipre, levou ao reconhecimento do Bitcoin como uma “reserva de valor”. No entanto, no início de 2014, a então grande bolsa Mt. Gox colapsou devido a uma violação de segurança. A perda da plataforma, que era responsável por cerca de 70% do volume de negociação de Bitcoin, traumatizou gravemente o mercado.

O que podemos aprender com isto: Nas fases iniciais do Bitcoin, a imaturidade da infraestrutura limitou o seu crescimento.

2017: Bolha mediática e afluxo massivo de investidores de retalho

Após três anos de recessão, 2017 trouxe um panorama diferente. Bitcoin de $1.000 a $20.000Aumento de aproximadamente 1.900%。 O volume anual diário de negociação aumentou 75 vezes, passando de 200 milhões de dólares para 15 mil milhões de dólares.

Por trás disso estava o boom dos ICOs e a rápida entrada de investidores de retalho. Com o advento de plataformas de negociação fáceis de usar e preços em alta, estes são expandidos através dos meios de comunicação,Ciclo típico de FOMO drivefoi formado.

Mas o final foi o mesmo. No ano seguinte, no início de 2018, o Bitcoin caiu de $20.000 para $3.200 — uma queda de 84%. O choque regulatório desencadeou a proibição chinesa de ICOs e bolsas domésticas.

O que podemos aprender com isto: Os mercados dominados por investidores de retalho são frágeis em liquidez e vulneráveis a reversões súbitas.

2020-2021: O Panorama Mudado pelos Investidores Institucionais

O rally de 2020-2021, desencadeado pela pandemia de COVID-19, foiQualitativamente diferentesFoi.

O Bitcoin teve um aumento de 700%, de 8.000 para 64.000 dólares, mas não é apenas um aumento de preço.A essência era a mudança na base de participantes。 A MicroStrategy e outras empresas cotadas detêm mais de 125.000 BTC. Contratos futuros institucionais e fundos como o Grayscale têm provocado grandes entradas de capital.

Em 2021, os fluxos institucionais ultrapassaram os 10 mil milhões de dólares. Durante este período, a narrativa do Bitcoin evoluiu para um “ativo de proteção contra a inflação” e “ouro digital”.

O que podemos aprender com isto: A entrada de investidores institucionais prolongou o mercado e facilitou o suporte à queda.

2024: Aprovação de ETF e “Integração do Sistema Financeiro”

A listagem do ETF Bitcoin à vista aprovada pela SEC em janeiro de 2024 tem um significado diferente de qualquer evento anterior.

Em novembro, os fluxos de entrada em ETFs ultrapassaram os 4,5 mil milhões de dólares. O ETF IBIT da BlackRock detém mais de 467.000 BTC, e as participações acumuladas de todos os ETFs spot ultrapassaram 1 milhão de BTC. Entretanto, o Bitcoin subiu de 40.000 dólares no início do ano para 87.120 dólares agora.

No entanto, o que é notável é o ajuste subsequente.ATH $126.080 com uma queda de 30% até agorasugere que o FOMO na compra de investidores de retalho completou o ciclo e que o mercado está a caminhar para uma “avaliação madura”.

A Próxima Forma da Corrida em Alta: “Taxa de Crescimento Declente” e “Escalabilidade”

Olhando para os ciclos anteriores, a corrida de alta do Bitcoin tem vindo a diminuir.

Os números dizem-nos que quanto mais maduro for o mercado, menor será o aumento especulativo — um princípio que não é diferente do mercado de ações.

No entanto, também estão a surgir novos fatores:

1. Armazenamento estratégico pelo governo O Butão detém mais de 13.000 BTC através da Druk Holding & Investments. El Salvador também continuou a investir através da adoção da moeda fiduciária. O “projeto de lei BITCOIN” da senadora Cynthia Loomis propõe que os Estados Unidos adquiram até 1 milhão de BTC em cinco anos. Se concretizada, a procura global aumentará significativamente.

2. Expansão da Tecnologia Bitcoin A reintrodução de código, chamada OP_CAT, poderia permitir rollups e soluções de camada 2 no Bitcoin. Como resultado, milhares de transações por segundo são processadas,Ouro DigitalDeAtivos de UtilidadeO caminho para evoluir está aberto. Isto também sugere o seu estatuto como concorrente do Ethereum.

O sentimento do mercado está dividido: 50% otimista, 50% baixista

Olhando para o mercado atual do Bitcoin, o sentimento do mercado está completamente dividido. Uma situação em que os valores otimistas e baixistas são 50% cadaO mercado é forçado a tomar uma decisãosugere.

Argumento Otimista:

• Procura institucional devido à contínua entrada de ETFs à vista
• Expectativas para a próxima redução de metade em 2028
• Potencial para a Expansão das Iniciativas de Reservas Governamentais

Argumentos pessimistas:

• Ajuste de 25% do ATH de $125.080
• Incerteza macroeconómica (taxas de juro, tendências de inflação)
• Pressão regulatória sobre questões ambientais na mineração de Bitcoin

Passos Práticos para Preparar o Próximo Rali

Armamento de informação Compreender o básico do Bitcoin e analisar ciclos passados é essencial. Em particular, é importante reconhecer a diferença entre a bolha mediática em 2017 e o mercado liderado por ETFs em 2024.

Construção de Portefólio Em vez de se focar no Bitcoin, uma estratégia de diversificação que inclui stablecoins e outras classes de ativos é eficaz. Proporciona uma proteção contra a volatilidade do mercado.

Segurança e armazenamento Se quiser mantê-la durante muito tempo, use uma carteira de hardware e, se quiser negociar a curto prazo, escolha uma exchange fiável. A segurança em múltiplas camadas, como a 2FA, é essencial.

Monitorização das Tendências do Mercado Tendências regulatórias, dados de entrada de ETFs, atividade de compra institucional e o próximo calendário de halving — estes são os principais catalisadores que irão influenciar o mercado.

Gestão de risco rigorosa Utilize ordens stop-loss, elimine a compra emocional e prepare-se para o planeamento fiscal com antecedência. Em particular, o momento da obtenção de lucros exige frieza.

Conclusão: “Não o fim do ciclo, mas no caminho para a transformação”

O Bitcoin subiu mais de 1.000 vezes para uma fase de correção de 987x. Isto não é um declínio,Processo de integração no sistema financeiroé.

Desde o boom especulativo de 2013, à bolha de retalho de 2017, à entrada institucional em 2021 e à aprovação regulatória em 2024 — o Bitcoin construiu fiabilidade e liquidez em cada fase.

Não se sabe ao certo quando chegará a próxima Bull Run, mas a forma será definitivamente diferente. ETFs à vista, reservas governamentais e inovação tecnológica — quando combinados, o Bitcoin pode passar de um mero objeto especulativo para uma infraestrutura financeira.

Manter-se atualizado e preparado é a única estratégia para ter sucesso no próximo ciclo.