Ciclo do Bitcoin: passado e futuro - interpretar o próximo rally a partir de padrões

O Bitcoin tem vindo a experimentar intensas oscilações de preço desde a sua criação. Desde os primeiros anos de 2013 até aos recordes de 2024, cada ciclo de alta tem o seu próprio contexto e lições. Ao analisar o gráfico do ciclo do Bitcoin para 2024, fica claro como este ativo digital evoluiu ao longo do tempo.

Por que ocorrem os ciclos do Bitcoin

Os ciclos de preço do Bitcoin não são meramente por acaso; resultam da combinação de múltiplos fatores. A redução pela metade (evento que reduz pela metade a recompensa da mineração a cada 4 anos), mudanças regulatórias, entrada de investidores institucionais e o sentimento do mercado interagem para criar um ritmo único.

A limitação da oferta é o núcleo do mercado em alta. A quantidade total de Bitcoin é fixada em 21 milhões de moedas e, à medida que a emissão de novas moedas diminui, a escassez aumenta o valor.

2013: O primeiro crescimento explosivo do Bitcoin

De 145 dólares em maio para 1.200 dólares em dezembro — cerca de 730% de aumento

Neste ano, o Bitcoin tornou-se a primeira ponte entre entusiastas tecnológicos e o público geral. A crise bancária no Chipre levou investidores a buscar ativos alternativos, aumentando rapidamente a atenção da mídia.

No entanto, o crescimento trouxe também desafios. A exchange Mt. Gox, então a maior do setor, foi hackeada e entrou em falência em 2014. Este evento abalou a confiança no Bitcoin, levando a uma queda de 75% do seu valor máximo.

Lição deste período: Nos estágios iniciais, os desafios técnicos e os riscos de segurança eram elevados, evidenciando a importância de uma infraestrutura de mercado sólida.

2017: Entrada massiva de investidores de retalho e bolha

De 1.000 dólares em janeiro para quase 20.000 dólares em dezembro — aumento de 1.900%

2017 foi o ano em que o Bitcoin entrou na mídia mainstream. O boom das ICOs, o aumento de plataformas de negociação acessíveis e a viralidade nas redes sociais atraíram uma enxurrada de investidores individuais.

O volume de negociações passou de menos de 200 milhões de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final. Um ciclo de feedback foi criado: o aumento do preço gerava cobertura na mídia, que atraía mais investidores, elevando ainda mais o preço.

Porém, reguladores começaram a agir. A SEC expressou preocupações com manipulação de mercado, e a China proibiu ICOs e bolsas domésticas. Como resultado, o Bitcoin caiu mais de 80% do seu pico no início de 2018, entrando em mercado de baixa.

Lição deste período: O entusiasmo dos investidores de retalho não é sustentável a longo prazo; a estrutura regulatória é fundamental para o crescimento duradouro.

2020-2021: Entrada de investidores institucionais

De cerca de 8.000 dólares em janeiro de 2020 para mais de 64.000 dólares em abril de 2021 — aumento de 700%

A crise da COVID-19, estímulos econômicos massivos e preocupações inflacionárias consolidaram o Bitcoin como “ouro digital”.

Este período destacou a entrada de grandes empresas e investidores institucionais, como a MicroStrategy. A aprovação de futuros de Bitcoin e a listagem de ETFs em várias regiões conectaram o mercado tradicional ao criptoativo. A entrada de fundos institucionais ultrapassou os 10 bilhões de dólares, com empresas adquirindo grandes quantidades de BTC.

Por outro lado, preocupações ambientais aumentaram, com críticas à pegada de carbono da mineração. Essa incerteza acelerou ajustes de mercado posteriores.

Lição deste período: A participação institucional indica maturidade do mercado, onde múltiplos fatores influenciam os preços além de simples especulação.

2024-2025: Aprovação regulatória e nova fase

De cerca de 40.000 dólares em janeiro de 2024 para mais de 93.000 dólares em novembro — aumento de 132%

A atual fase de alta é sustentada por dois eventos principais: a aprovação de ETFs de Bitcoin spot pelos reguladores dos EUA (janeiro de 2024) e a redução pela metade do Bitcoin em abril de 2024.

O fluxo acumulado para ETFs ultrapassou os 28 bilhões de dólares, superando o fluxo anual de ETFs de ouro. O ETF da BlackRock, IBIT, detém mais de 467.000 BTC, evidenciando a entrada de fundos institucionais. Grandes empresas, como a MicroStrategy, continuam adquirindo milhares de BTC, restringindo ainda mais a oferta.

Em 26 de dezembro de 2025, o preço do BTC estava em 87.120 dólares. Ainda distante do recorde de 126.080 dólares, o sentimento do mercado permanece positivo.

Mudanças nesta fase: A aprovação de ETFs reduziu significativamente a barreira para investir em Bitcoin. Agora, é possível investir através de instituições financeiras tradicionais, sem a necessidade de armazenamento direto, com maior segurança.

Quando acontecerá o próximo ciclo de alta

Ao analisar o gráfico do ciclo do Bitcoin para 2024, é possível identificar fatores que influenciarão o mercado futuramente.

1. Continuidade do ciclo de redução pela metade
A próxima redução deve ocorrer por volta de 2028. Os choques de oferta a cada 4 anos historicamente geraram fases de alta. Após a redução de 2012, o preço subiu 5.200%; em 2016, 315%; e em 2020, 230%.

2. Estratégia de reservas governamentais
Alguns políticos nos EUA sugerem que o país poderia acumular Bitcoin como ativo de reserva. Países como Butão e El Salvador já possuem milhares de BTC, o que indica que nações podem seguir esse caminho. A demanda governamental pode transformar o tamanho do mercado.

3. Evolução tecnológica da rede Bitcoin
Novas funcionalidades, como o OP_CAT, podem permitir operações complexas e soluções de escalabilidade na rede. Se o uso do Bitcoin se expandir de armazenamento de valor para pagamentos e DeFi, a estrutura de demanda mudará fundamentalmente.

4. Economia macro e política de juros
As tendências globais de juros, inflação e políticas monetárias influenciam o interesse de investidores institucionais. Em períodos de juros baixos, a demanda por Bitcoin tende a aumentar.

Cinco pontos para se preparar para o mercado de Bitcoin

1. Compreender os ciclos de mercado
Dados históricos mostram que o Bitcoin segue ciclos claros. Após uma alta rápida, uma correção é quase certa. Entender esse ritmo ajuda a evitar vendas por pânico ou compras excessivas.

2. Diversificação de investimentos
Evite concentrar tudo em Bitcoin; diversifique com outras criptomoedas e ativos tradicionais. Em mercados voláteis, a diversificação é uma estratégia de sobrevivência.

3. Medidas de segurança
Para manter a posse a longo prazo, considere transferir para uma carteira de hardware. Guardar na exchange aumenta o risco de hacking.

4. Planejamento tributário
Transações em cripto implicam obrigações fiscais. Conheça as leis locais e mantenha registros precisos para evitar problemas futuros.

5. Eliminar decisões emocionais
A volatilidade aumenta o medo e a ganância. Siga seu plano de investimento e utilize ordens automáticas, como stop-loss, para evitar decisões impulsivas.

Resumo: o futuro do mercado de Bitcoin

Os ciclos de alta do Bitcoin não são apenas bolhas especulativas, mas baseados em mudanças estruturais como regulações, avanços tecnológicos e entrada de investidores institucionais. Desde a confusão inicial de 2013 até a fase de aprovação regulatória de 2024-2025, o mercado evoluiu, tornando-se mais maduro e estável.

Previsões completas são impossíveis, mas eventos periódicos como as reduções pela metade, movimentos de reservas governamentais e avanços tecnológicos podem sinalizar cedo a chegada de novos ciclos de alta.

Embora o futuro do Bitcoin seja incerto, sua resiliência e história de recuperação indicam que este ativo digital continuará a ser uma peça importante no sistema financeiro global. Com cautela, preparação e julgamento frio, a próxima alta pode representar uma grande oportunidade.