Aproveite o ciclo de mercado em alta: com base nos dados históricos do Bitcoin, quando será iniciada a próxima fase de mercado

Como a maior criptomoeda em valor de mercado global, Bitcoin desde o seu nascimento em 2009, passou por várias ondas de bull markets épicos. Cada ciclo de alta segue um ritmo único, impulsionado por diferentes forças de mercado. Para investidores que desejam lucrar no mercado cripto, compreender esses padrões cíclicos é fundamental. Então, quanto tempo costuma durar um ciclo de alta? Onde está o gatilho para a próxima fase de mercado? Vamos buscar respostas através de dados históricos e sinais de mercado.

Por que o Bull Market do Bitcoin ocorre de forma cíclica?

O que é essencialmente um bull market? No mundo cripto, um mercado em alta não é apenas uma subida de preço, mas também um aumento explosivo no volume de negociações, otimismo dos investidores e fluxo contínuo de novos fundos. Em comparação com o mercado de ações tradicional, a volatilidade do Bitcoin é maior, o potencial de retorno mais atrativo, mas o risco também aumenta.

O evento de halving é o gatilho mais confiável O modelo econômico do Bitcoin determina sua escassez. A cada quatro anos, ocorre um halving que reduz pela metade a recompensa dos mineradores, diminuindo a oferta de novas moedas. Historicamente, cada halving provocou uma alta significativa no preço:

• Após o halving de 2012: aumento de 5.200%
• Após o halving de 2016: aumento de 315%
• Após o halving de 2020: aumento de 230%
• Em abril de 2024, o próximo halving: o movimento subsequente confirmou a continuidade dessa regularidade

Além do halving, fatores como entrada de fundos institucionais, apoio político e mudanças no ambiente econômico também aceleram o início de um bull market.

Quatro grandes ciclos de alta do Bitcoin

2013: Era de crescimento selvagem

Foi o momento em que o Bitcoin entrou pela primeira vez no radar do público. O preço subiu de cerca de $145 em maio para $1.200 em dezembro, um aumento de 730%. O impulso veio de três fatores: aumento de atenção na mídia, a crise bancária em Chipre elevando a demanda por refúgio, e o entusiasmo dos early adopters.

Porém, no início de 2014, a Mt. Gox, maior exchange de Bitcoin na época, foi hackeada e entrou em falência, processando 70% do volume global de negociações. Essa tragédia quebrou a confiança do mercado, levando o preço a cair abaixo de $300, uma queda superior a 75%. Este caso ensina que até os bull markets mais fortes podem ser interrompidos por riscos sistêmicos.

Duração do ciclo de 2013: aproximadamente 8 meses de alta, seguido de uma longa fase de ajuste.

2017: Festa dos investidores de varejo

2017 foi o período de “participação massiva” no mercado cripto. O Bitcoin subiu de cerca de $1.000 em janeiro para quase $20.000 em dezembro, um aumento de 1.900%. O volume diário de negociações passou de menos de $2 milhões no início do ano para $15 bilhões no final.

Os três principais motores dessa alta: o boom de ICOs atraindo novos investidores, o surgimento de plataformas de troca de moedas que facilitaram o acesso, e uma cobertura massiva na mídia que criou forte efeito FOMO. Quase todo mundo falava de Bitcoin, e a mentalidade de “perder a oportunidade é perder a vida” impulsionou os preços.

Porém, a festa acabou. No começo de 2018, reguladores na China e globalmente começaram a reprimir, proibindo ICOs e fechando exchanges. Em dezembro de 2018, o preço caiu para $3.200, uma queda de 84% desde o pico. Os efeitos dessa alta duraram mais de um ano.

Duração do ciclo de 2017: cerca de 12 meses de alta contínua, seguido de um bear market de 2 anos.

2020-2021: Era institucional

Este ciclo de alta foi de qualidade distinta. O Bitcoin deixou de ser apenas uma jogada de investidores individuais e passou a ser uma alocação de grandes instituições.

No início de 2020, com a pandemia, os bancos centrais começaram a injetar liquidez globalmente. O Bitcoin subiu de $8.000 para $64.000 em abril de 2021, um aumento de 700%. Depois, atingiu um pico histórico de $69.000 em novembro de 2021. Os principais impulsionadores: empresas como MicroStrategy, Tesla e Square incluindo Bitcoin em seus balanços, o lançamento de produtos futuros de nível institucional, e a narrativa de “proteção contra inflação” ganhando força.

A participação institucional mudou as regras do jogo. Eles não buscam lucros rápidos, mas posições de longo prazo. Isso trouxe maior estabilidade às oscilações, embora sem o mesmo efeito de FOMO extremo. Em julho de 2021, o preço recuou para $30.000 (queda de 53%), mas logo se recuperou.

Duração do ciclo de 2020-2021: aproximadamente 18 meses de alta principal, com várias correções de 10-20% no meio.

2024-2025: Novo ciclo impulsionado por ETFs

A última onda de alta começou no início de 2024. O gatilho foi a aprovação pela SEC de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, abrindo as portas para o mercado tradicional. De cerca de $40.000 em janeiro, atingiu $93.000 em novembro, um aumento de 132%.

Nos quatro meses seguintes à aprovação, o fluxo de fundos ultrapassou $100 bilhões, chegando a um total de $2,8 bilhões em novembro — superando o volume de entrada de todos os ETFs de ouro. Investidores institucionais preferem ETFs a possuir Bitcoin diretamente, reduzindo a barreira de entrada. Além disso, o halving de abril de 2024 confirmou a continuidade dessa tendência.

Características atuais do mercado: crescimento mais estável, com suporte de fundos de longo prazo. Muitos detentores de longo prazo travaram suas posições, reduzindo a oferta circulante.

Como identificar o início e o fim de um bull market?

Para investidores, a questão mais importante é: é um bom momento para entrar agora? Quanto tempo até a próxima alta?

Sinais técnicos

• RSI: acima de 70 indica mercado forte. No final de 2024, o RSI do Bitcoin frequentemente ultrapassou esse nível, sinalizando forte demanda.
• Médias móveis: cruzamentos de 50 e 200 dias são clássicos para identificar tendência. Quando o preço rompe essas médias, geralmente inicia uma nova fase de alta.
• Volume de negociações: um bull market de verdade vem acompanhado de aumento de volume. Em baixa, o volume diminui; em alta, aumenta.

Sinais on-chain

• Redução de saldo nas exchanges: investidores transferindo para carteiras frias, indicando intenção de manter por longo prazo.
• Entrada de stablecoins: grande fluxo de USDC, USDT nas exchanges, sinalizando preparação de grandes posições.
• Atividade de carteiras: aumento no número de endereços ativos costuma preceder o movimento de preço de 2 a 4 semanas.
• Comportamento de baleias: movimentos de compra e venda de grandes detentores indicam possíveis pontos de reversão.

Sinais macroeconômicos

• Política: após as eleições presidenciais dos EUA em 2024, o ambiente regulatório mais favorável ao cripto melhorou o sentimento de mercado.
• Ciclo econômico: em ambientes de altas taxas de juros, o Bitcoin como “ativo de refúgio” ganha atratividade. Se o Fed começar a reduzir juros, a liquidez aumenta e o Bitcoin tende a se beneficiar.
• Alocação institucional: novos produtos de ETF, fundos de pensão começando a investir, são sinais de que o ciclo de alta está próximo.
• Ciclo de halving: a próxima redução de recompensa deve ocorrer em 2028. A história mostra que 12-18 meses antes do halving, uma nova fase de alta costuma se iniciar.

Quanto dura um ciclo típico de alta?

Com base em dados históricos, podemos resumir assim:

Descoberta principal: a duração do bull market do Bitcoin está diminuindo, mas sua amplitude aumenta. Isso reflete uma maior maturidade e eficiência do mercado. Nos primeiros anos, uma alta podia durar até 2 anos; hoje, ciclos de 3 a 12 meses são mais comuns.

Quando virá a próxima fase de alta?

Com base na análise acima, podemos fazer as seguintes previsões:

Curto prazo (2025):

• O efeito do halving de abril de 2024 ainda está se dissipando, geralmente leva de 6 a 9 meses para se completar.
• O novo governo dos EUA pode continuar apoiando políticas pró-cripto.
• A atração de fundos via ETFs deve continuar, pois o mercado institucional ainda não está saturado.

Médio prazo (2025-2026):

• A decisão do Fed de continuar ou não a reduzir juros afetará a liquidez geral de risco.
• Propostas de leis relacionadas ao Bitcoin, como o projeto de lei BITCOIN (proposto pela senadora Cynthia Lummis), podem avançar.
• Soluções de Layer-2 (como a atualização OP_CAT) podem expandir o uso do Bitcoin em DeFi.

Tendência de longo prazo:

• O limite fixo de 21 milhões de moedas nunca mudará.
• O halving a cada 4 anos é uma mecânica de reforço da escassez.
• A participação de grandes investidores só tende a aumentar.

Recomendações práticas para investidores

1. Faça compras parceladas, não tente pegar o fundo

Ninguém consegue prever exatamente o ponto mais baixo. Em vez de esperar, faça compras pequenas em diferentes níveis de preço. Assim, participa do mercado e reduz o custo médio.

2. Defina stop-loss, não seja teimoso

Investidores que entraram no topo de 2017 e 2021 sofreram perdas superiores a 80%. Colocar stop-loss de 3-5% ajuda a proteger o capital em grandes correções.

3. Use plataformas confiáveis e ferramentas seguras

Prefira exchanges grandes, com certificação de segurança e custódia de ativos, além de carteiras de hardware. Evite plataformas pequenas que oferecem altos retornos, pois o risco é maior que o benefício.

4. Acompanhe dados on-chain, não apenas gráficos de candlestick

Aprenda a interpretar informações na blockchain: movimentos de baleias, saldo nas exchanges, endereços ativos. Esses dados refletem melhor o estado real do mercado do que apenas indicadores técnicos.

5. Faça sua lição de casa e acompanhe as políticas

Leia regularmente anúncios oficiais, notícias regulatórias e atualizações técnicas. Por exemplo, o sucesso ou fracasso da atualização OP_CAT pode impactar significativamente o futuro do Bitcoin.

Evolução do ciclo de alta do Bitcoin

De 2013 até hoje, vimos três grandes fases de evolução:

• Primeira fase (2013-2017): impulsionada por investidores individuais, emocional, com alta volatilidade
• Segunda fase (2018-2021): entrada de grandes investidores institucionais, narrativa de adoção, ciclos mais longos
• Terceira fase (2022 até hoje): inovação de produtos (ETFs), ecossistema mais maduro, menor barreira de entrada

Cada fase é mais regulada, mais eficiente e mais “sem graça” (do ponto de vista especulativo). Mas isso é o caminho natural do Bitcoin rumo à adoção como ativo financeiro mainstream.

Conclusão: paciência para a próxima oportunidade

Prever com precisão cada ciclo de alta do Bitcoin é inviável. Mas entender a lógica econômica e os mecanismos de mercado por trás desses ciclos ajuda investidores a tomarem decisões mais racionais.

Situação atual: Bitcoin está na fase de alta de 2024-2025, sem sinais de euforia extrema. Com o preço atual de $86.900, próximo do pico anterior de $93.000, há potencial de continuidade. Mas ninguém garante o topo.

O mais importante é reconhecer que: cada ciclo de alta não dura para sempre. Após 2013 veio o bear market, após 2017 também, e após 2021 não foi diferente. Gerenciar bem o capital, estabelecer expectativas realistas e realizar lucros periodicamente são estratégias que nunca perdem validade.

O próximo ciclo de halving será em 2028. Antes disso, provavelmente passaremos por mais 1 ou 2 ciclos menores de correções e repostas. Fique atento, prepare-se bem, e quando a oportunidade chegar, você não vai perder.