Quatro ondas de subida do Bitcoin: desde a cotação $145 até ao máximo histórico - o que ensinam os ciclos de mercado

Acompanhar a história do Bitcoin desde 2009 revela uma tendência clara: o bull run de criptomoedas não acontece por acaso. Cada aumento de preço é acompanhado por eventos específicos que se repetem continuamente. Compreender essas tendências permite preparar-se para o próximo pico com antecedência.

Em dezembro de 2025, o Bitcoin está cotado em cerca de $86.90K (dados em tempo real). Mas o pico histórico foi de $126.08K, e o caminho até esses valores não foi aleatório.

Por que o Bitcoin cresce em ondas: o halving como gatilho principal

O mecanismo principal que desencadeia o cryptocurrency bull run é o halving do Bitcoin. A cada quatro anos, a recompensa pela mineração é reduzida pela metade, o que diminui a quantidade de BTC novos no mercado. A história mostra:

• Após o halving de 2012: aumento de 5.200%
• Após o halving de 2016: crescimento de 315%
• Após o halving de 2020: subida de 230%
• Após o halving de 2024: em abril, o mercado subiu devido à escassez de oferta

A escassez é um motor universal de valorização para qualquer ativo, e o Bitcoin não é exceção.

Quatro principais picos do Bitcoin: anatomia dos ciclos boom-and-bust

2013: Primeiro momento de mainstream

Bitcoin subiu de $145 em maio até $1.200 em dezembro - um aumento de 730% em seis meses. Sem concorrentes, o Bitcoin chamou atenção da mídia e de investidores iniciais.

O que funcionou: crise financeira no Chipre em 2013 levou as pessoas a buscar uma alternativa ao sistema bancário.

O que quebrou: a exchange que processava 70% do volume de negociações foi hackeada no início de 2014, levando a um mercado bear por três anos.

2017: Investidores de varejo invadem o mercado

De $1.000 em janeiro para $20.000 em dezembro - um aumento de 1.900%. O volume diário de negociação cresceu de $200 milhões para $15 bilhões.

O que funcionou:

• O boom de ICOs (ofertas iniciais de tokens) atraiu milhões de novatos
• Plataformas de negociação mais acessíveis facilitaram o acesso
• Mídia criou um ciclo de feedback: preço sobe → notícias → interesse → preço sobe ainda mais

O que quebrou: reguladores (incluindo a SEC) proibiram ICOs e exchanges de criptomoedas. Em dezembro de 2018, o Bitcoin caiu para $3.200 — uma perda de 84% do máximo.

2020-2021: Era do dinheiro institucional

Bitcoin subiu de $8.000 em janeiro de 2020 para $64.000 em abril de 2021 — um crescimento de 700%.

Mas a diferença está em quem investiu:

• MicroStrategy acumulou mais de 125.000 BTC
• Tesla e Square alocaram parte de seus tesouros em Bitcoin
• O influxo institucional ultrapassou $10 bilhões

O que funcionou:

• Bitcoin passou de “dinheiro na internet” para “ouro digital” (proteção contra inflação)
• Futuros de Bitcoin (final de 2020) abriram acesso a fundos conservadores
• Emissão monetária maciça por causa de (estímulos COVID-19) fez investidores buscarem reserva de valor

Correção: de $64.000 para $30.000 em julho de 2021 (-53%), mas a tendência permaneceu de alta devido ao aumento de holdings institucionais.

2024-2025: Revolução dos ETFs e fase exponencial

Principal novidade: aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA (janeiro de 2024).

Em um ano:

• Bitcoin subiu de $40.000 para $93.000 (+132%)
• Entrada em ETFs de Bitcoin ultrapassou $28 bilhões (superando ETFs de ouro!)
• BlackRock detém mais de 467.000 BTC via IBIT ETF

Essa fase se destaca por legalidade e massificação: agora uma avó do interior pode comprar Bitcoin pelo banco, sem precisar entender de carteiras ou armazenamento frio.

Novos catalisadores:

• Apoio político: eleição de Trump com postura pró-cripto
• Lei BITCOIN Act 2024 propõe que os EUA acumulem 1 milhão de BTC como reserva estratégica
• Outros países (Butão, El Salvador) já reconhecem Bitcoin como reserva de estado

Como interpretar sinais de mercado antes do pico

Não é preciso adivinhar — o bull run de criptomoedas sempre dá sinais:

Métricas em cadeia:

• Entrada de stablecoins nas exchanges (as pessoas se preparam para comprar)
• Atividade de carteiras aumenta (novos endereços acumulando BTC)
• Reservas de Bitcoin nas exchanges caem (investidores transferem para holdings)

Sinais técnicos:

• RSI acima de 70 (impulso forte de compra)
• Quebra das médias móveis de 50 e 200 dias (mudança de tendência)
• Volume de negociação aumenta (participantes saem do caixa)

Gatilhos macroeconômicos:

• Aprovação de novos produtos financeiros pelos reguladores (como ETFs em 2024)
• Expectativa de halving (em 3-6 meses antes do evento)
• Conflitos geopolíticos (pessoas buscam proteção contra desvalorização)

Quais riscos enfrentam os touros: riscos do ciclo atual

A história do Bitcoin é de retrações. A posição atual de ($86.90K frente ao ATH de $126.08K) mostra uma correção de aproximadamente 31%.

Principais perigos:

1. Realização de lucros — investidores de varejo vendem em 2x, 3x, o que desacelera o crescimento em ondas

2. Bolhas de FOMO — quando traders do TikTok entram com alavancagem, a correção vira uma carnificina

3. Macroeconomia — se o Fed subir juros, o capital migrará para títulos e ações de grandes corporações

4. Pressão ESG — tentativas de reguladores restringir mineração de Bitcoin podem posicioná-lo como ativo “sujo”

5. Incerteza regulatória — autoridades de diferentes países podem impor proibições sincronizadas

Como se preparar para a próxima onda

1. Estude a história — se você não entende por que o Bitcoin disparou em 2013, 2017 e 2021, não estará preparado para 2025.

2. Diversifique — não coloque tudo em Bitcoin. Altcoins, stablecoins e ativos tradicionais reduzem riscos.

3. Escolha uma plataforma confiável — a exchange deve ter autenticação de dois fatores (2FA), armazenamento frio e transparência.

4. Use carteiras de hardware — se manter Bitcoin por mais de um ano, carteiras offline protegem contra hacks.

5. Fique atento aos gatilhos:

• Anúncios de novos ETFs (historicamente aumentam a demanda)
• Datas de halving (próximo em 2028)
• Notícias regulatórias (SEC, regulador europeu, proibições na China)
• Dados macroeconômicos (taxas do Fed, inflação, desvalorizações)

6. Pratique stop-loss — defina uma saída automática se o preço cair 20-30% do seu preço médio de compra.

7. Não negocie por emoções — a volatilidade do Bitcoin destrói traders com alavancagem. Siga seu plano.

Principais tendências que mudam o jogo

Atualizações tecnológicas: a recuperação do código OP_CAT permitirá que o Bitcoin processe milhares de transações por segundo via Layer-2, competindo com Ethereum no segmento DeFi.

Reservas estaduais: se os EUA aprovarem uma lei de Bitcoin como reserva estratégica, criará uma demanda adicional de 1 milhão de BTC (dos 21 milhões).

Inflação e exportadores: mercados emergentes com desvalorização irão transferir reservas para Bitcoin, evitando o dólar.

Quando virá o próximo pico?

O bull run de criptomoedas não acontece de uma hora para outra. Baseia-se em pré-requisitos:

• Q4 2025 - Q1 2026: reação a políticas pró-cripto e novas aprovações regulatórias
• 2026: expectativa de halving de 2028 (normalmente o crescimento começa 12-18 meses antes do evento)
• 2027-2028: ciclo clássico de halving, impulsionado pela demanda estatal

Para investidores, isso significa: não venda na alta de $80-90K. A história mostra que após correções de 25-35%, o mercado geralmente atinge novas ATH.

Dados atuais (volume de 24h $986.71M, fluxo de endereços 55M+, capitalização de mercado $1.735T) indicam que o Bitcoin está se integrando ao sistema financeiro global. Pode atuar como amortecedor contra crises ou como acelerador de ciclos de alta.

O principal: prepare-se com antecedência, não entre no movimento no final, e lembre-se de que a volatilidade do Bitcoin é sua principal característica, não um bug. Quem segurou durante as quedas de 2014, 2018 e 2022 está agora com ganhos triplicados.