Quando chegará a temporada de altcoins? Quatro sinais-chave para identificar a Altseason

替代币季节(Altseason)听起来神秘，但本质很 simples — é uma janela em que o capital mainstream flui do Bitcoin para outros ativos criptográficos. As recentes mudanças de mercado nos dizem que a próxima rodada de altseason pode estar à vista.

O que é Altseason e por que devemos acompanhá-la?

Altseason refere-se ao período de explosão coletiva das altcoins. Especificamente, quando a dominância do Bitcoin cai abaixo de 50%, isso geralmente indica que o capital de mercado está começando a se concentrar em Ethereum, Solana e outras altcoins principais, bem como projetos mais nichados.

Ao contrário da temporada de Bitcoin, que é uma manifestação de aversão ao risco — investidores migrando para o “ouro digital” —, a Altseason representa o sentimento de ganância e busca por inovação no mercado.

O que os dados históricos nos dizem?

Final de 2017 - início de 2018: Boom de ICOs
A dominância do Bitcoin caiu de 87% para 32%, enquanto o valor de mercado das altcoins cresceu exponencialmente. Na época, projetos pouco conhecidos também foram arrastados pela festa, até que, sob repressão regulatória, colapsaram coletivamente.

Início de 2021: Auge de DeFi e NFTs
A dominância do Bitcoin caiu de 70% para 38%, enquanto a fatia das altcoins disparou para 62%. Aquele ano testemunhou o crescimento do Uniswap, o sucesso do OpenSea e altcoins com ganhos de centenas de vezes. O valor total de mercado chegou a ultrapassar 3 trilhões de dólares.

Final de 2023 até hoje: sinais de entrada de instituições
Embora as características desta rodada de altseason sejam diferentes, o impulso é mais sólido — sustentado por investidores institucionais e liquidez de stablecoins. Agora vemos várias tendências aquecendo simultaneamente, como moedas de IA, GameFi, DePIN, entre outras.

Quatro indicadores principais para identificar a Altseason

Indicador 1: Dominância do Bitcoin
Este é o sinal mais direto. Quando a dominância do Bitcoin continua caindo, especialmente abaixo de 50% ou até 40%, indica que o mercado está se diversificando. Em dezembro de 2024, esse número está em declínio, sugerindo que o mercado pode estar se preparando.

Indicador 2: Relação ETH/BTC
O desempenho do Ethereum em relação ao Bitcoin é um termômetro para o mercado de altcoins. Quando essa relação sobe, geralmente significa que o Ethereum está superando o Bitcoin, o que costuma antecipar o início de uma altseason mais ampla.

Indicador 3: Liquidez em stablecoins
O motor da Altseason moderna mudou. Não é mais apenas o capital migrando de Bitcoin para altcoins, mas a entrada de stablecoins(USDT, USDC) e similares que cria o “combustível” para negociações de altcoins. Quando o volume de negociações em pares com stablecoins aumenta significativamente, isso costuma indicar o início de uma nova fase de alta em altcoins.

Indicador 4: Índice de sentimento de mercado
Acompanhe o buzz nas redes sociais, o volume de tópicos sobre moedas específicas. Quando moedas de IA, GameFi, Meme, entre outros setores, têm discussões que sobem mais de 40%, isso geralmente é um sinal de que a altseason já começou.

Estado atual do mercado: em que fase estamos?

Até dezembro de 2024, o mercado de criptomoedas apresenta várias mudanças importantes:

• Adoção institucional crescente: mais de 70 ETFs de Bitcoin à vista aprovados, grande fluxo de fundos institucionais
• Melhora nas expectativas regulatórias: o novo governo demonstra postura mais amigável às criptomoedas, reforçando a confiança do mercado
• Valor de mercado recorde: o valor total do mercado de criptomoedas atingiu 3,2 trilhões de dólares, superando recordes de 2021
• Bitcoin perto de US$ 100.000: embora ainda não tenha ultrapassado, a aproximação desse marco psicológico já atrai mais capital

Esses fatores, em conjunto, indicam que sinais preliminares de Altseason já estão presentes.

Quatro fases da Altseason: entendendo o fluxo de capital

Fase 1: Acumulação de Bitcoin
O capital entra primeiro no Bitcoin, elevando seu preço. Nesse momento, a dominância do Bitcoin ainda está alta(60% ou mais), enquanto as altcoins permanecem em silêncio.

Fase 2: Início do Ethereum
Quando o crescimento do Bitcoin começa a desacelerar, o capital começa a explorar o Ethereum. É uma fase de testes, onde investidores avaliam DeFi, Layer2 e outros ecossistemas.

Fase 3: Alta de altcoins principais
Projetos como Solana, Cardano, Polygon começam a superar o mercado. Essa é a fase de maior atividade de investidores institucionais.

Fase 4: Explosão de altcoins menores
Por último, o mercado entra em frenesi total, com projetos de baixa capitalização, novas moedas e até memes começando a decolar. É a fase de maior risco, mas também de maiores retornos.

É momento de comprar? Algumas dicas práticas

Faça sua lição de casa antes de investir
Não se deixe levar pelo hype. Antes de comprar qualquer altcoin, pesquise a fundo o projeto — equipe, tecnologia, casos de uso. Muitos projetos de altseason acabam zerados.

Diversifique para reduzir riscos
Não coloque todo o seu capital em um único projeto. Construa uma carteira diversificada: mantenha uma parte em moedas principais(como ETH, SOL) como núcleo, e explore outros projetos menores com o restante.

Defina stop-loss e take-profit
A volatilidade das altcoins pode fazer você ficar rico em um mês ou quebrar em outro. Estabeleça limites de perda(normalmente 10-15% abaixo do preço de compra) e também metas de lucro, evitando a ganância.

Fique atento aos sinais de risco

• Uso excessivo de alavancagem: uma queda repentina pode desencadear liquidações em cadeia
• Roubo por parte do projeto: “rug pulls”(, ou seja, golpes de retirada de fundos, são comuns na altseason. Cuidado com projetos que fazem propaganda exagerada sem fundamentos claros.
• Mudanças regulatórias: uma notícia negativa pode destruir a confiança do mercado.

Como as mudanças regulatórias influenciam invisivelmente a Altseason

Histórico mostra que a postura regulatória determina a duração e a força da Altseason.

A proibição de ICOs em 2018 interrompeu abruptamente a altseason daquele ciclo. Por outro lado, a recente aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista pela SEC dos EUA é uma espécie de reconhecimento do setor, o que tende a fortalecer o otimismo de longo prazo.

Se o novo governo realmente adotar uma postura favorável às criptomoedas, isso não só aumentará a confiança nos projetos existentes, como também atrairá mais fundos institucionais. Nesse ambiente, a altseason pode durar mais e ser mais sólida do que os ciclos históricos.

Por fim

Altseason não é um evento que se pode prever com precisão, mas também não é algo impossível de detectar. Monitorando a dominância do Bitcoin, entrada de stablecoins, desempenho do Ethereum e sentimento de mercado, você consegue ter uma ideia de se está ou não na janela.

O mais importante — não entre na última hora. Geralmente, esse é o momento de maior risco. Investidores inteligentes começam a se posicionar na fase 2 ou 3, e não só quando as altcoins explodem, sonhando com lucros rápidos.

A temporada de altcoins é uma oportunidade real, mas só se você estiver preparado.