Como reconhecer e aproveitar os ciclos do Bitcoin: desde os halving até às máximas recordes

O Bitcoin passou de um simples experimento digital a um ativo financeiro global. Após 15 anos de existência, a criptomoeda viveu várias altas e baixas dramáticas, cada uma delas ensinando ao mercado e aos investidores lições valiosas. Em dezembro de 2024, o BTC é negociado a cerca de $86.82K, embora poucos meses atrás tenha atingido novos máximos históricos acima de $93.000. Compreender os padrões desses ciclos ajuda a navegar na volatilidade e a identificar oportunidades.

Momento atual: 2024-25 como ponto de inflexão

O mercado em alta que se desenrola em 2024-2025 difere dos anteriores por combinar aprovação regulatória, participação institucional e uma oferta retrospetiva de escassez. Ao contrário de 2017, quando o crescimento foi impulsionado pelo FOMO de investidores de varejo, o ciclo atual baseia-se em fundamentos institucionais sólidos.

Em janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou ETFs de Bitcoin à vista, um passo revolucionário. Até novembro de 2024, esses ETFs arrecadaram mais de $28 bilhões, superando os ETFs de ouro no mercado global. Isso não é apenas um número — é um indicador de como investidores tradicionais e instituições estão reavaliando seus pontos de vista sobre ativos digitais.

Paralelamente, em abril de 2024, ocorreu o quarto halving do Bitcoin — evento que reduz as recompensas dos mineradores pela metade. Historicamente, isso sempre impulsiona o crescimento de preços devido à redução da oferta. Desde o primeiro halving em 2012, o Bitcoin subiu 5.200%; após o segundo em 2016, 315%; e após o terceiro em 2020, 230%. O ciclo atual já demonstra uma dinâmica semelhante.

Anatomia de uma alta: o que faz o Bitcoin disparar?

2013: O primeiro grande salto

Em 2013, o Bitcoin era visto principalmente como uma curiosidade. No entanto, em maio daquele ano, o ativo digital começou a subir de $145 para quase $1.200 até dezembro — um aumento de 730%. A crise bancária no Chipre levou algumas pessoas a considerarem o Bitcoin como um refúgio digital contra a instabilidade financeira.

Porém, esse salto teve seu preço. A falência da maior exchange, Mt. Gox, que processava 70% de todas as transações de Bitcoin, provocou uma queda de 75% do pico para abaixo de $300 em 2014. Lições: grandes rallies frequentemente vêm acompanhados de correções catastróficas.

2017: A massa entra no mercado

Se 2013 foi sobre pioneiros, 2017 foi sobre massa. O Bitcoin cresceu de $1.000 em janeiro para quase $20.000 em dezembro — um aumento de 1.900%. A febre das Initial Coin Offerings (ICO) atraiu milhões de novatos que buscavam enriquecer rapidamente.

As manchetes anunciavam moedas milagrosas capazes de transformar milhares em milhões. O volume diário de negociações aumentou de milhões no início do ano para bilhões no final. Mas então veio o golpe regulatório. A China proibiu ICOs e exchanges internas de criptomoedas. O Bitcoin caiu 84%, chegando a $3.200 em dezembro de 2018.

2020-2021: Instituições entram na jogada

Este ciclo foi qualitativamente diferente. Em meio à pandemia e aos enormes estímulos fiscais, grandes empresas começaram a ver o Bitcoin como proteção contra a inflação. MicroStrategy acumulou mais de 125.000 BTC. Tesla comprou US$1,5 bilhão. Square e outras empresas públicas alocaram quantias significativas.

O Bitcoin cresceu de $8.000 em janeiro de 2020 para $64.000 em abril de 2021 — um aumento de 700%. Não eram apenas especuladores, eram players sérios. Contudo, até esse ciclo teve uma correção: queda de 53% até $30.000 em julho de 2021.

Como interpretar sinais no mercado

Nem todos vão comprar Bitcoin a $1.000 para vender a $20.000. Mas reconhecer sinais precoces do ciclo dá vantagem.

Indicadores técnicos

Índice de força relativa $200 RSI$15 , quando sobe acima de 70, frequentemente indica forte impulso de compra. Médias móveis de 50 e 200 dias — clássicos indicadores de tendência. Quando o preço cruza esses níveis para cima, muitas vezes sinaliza início de uma tendência de alta. No ciclo atual, o RSI do Bitcoin permanece constantemente acima de 70, confirmando força.

Dados on-chain

Número de carteiras ativas, influxo de stablecoins nas exchanges, redução de reservas de Bitcoin nas plataformas de negociação — tudo indica que grandes players estão acumulando. Em 2024, empresas como MicroStrategy adicionaram milhares de BTC aos seus ativos, reduzindo a oferta disponível no mercado.

Gatilhos macroeconômicos

Aprovação regulatória, notícias de adoção estatal (como em Butão e El Salvador), políticas potencialmente amigáveis às criptomoedas de novas administrações — tudo influencia o interesse institucional.

O que esperar em breve: o que vem a seguir?

Analistas discutem vários cenários para os próximos anos.

Bitcoin como reserva nacional

Algos legisladores nos EUA sugerem que o país acumule até 1 milhão de BTC em cinco anos. Se isso acontecer, a demanda global disparará. Butão já acumulou mais de 13.000 BTC através de seu fundo de investimento estatal. El Salvador continua investindo. Países podem começar a ver o Bitcoin como ouro digital em suas reservas.

Atualizações tecnológicas na rede

A potencial implementação do OP_CAT permitirá que o Bitcoin processe milhares de transações por segundo via soluções Layer-2. Isso expandirá seu uso além de armazenamento de valor para aplicações DeFi. Tais atualizações podem posicionar o Bitcoin como concorrente do Ethereum em várias categorias.

Os ciclos de halving continuarão

O próximo halving deve ocorrer por volta de 2028. A história fornece bases para otimismo — cada halving anterior provocou aumentos expressivos de preço nos anos seguintes.

Como se preparar para o próximo ciclo

Se você planeja investir, em dezembro de 2024 o BTC está a cerca de $86.82K. Aqui está uma abordagem racional:

1. Educação antes de agir

Leia o Whitepaper do Bitcoin. Estude os ciclos históricos. Compreender o que aconteceu em 2013, 2017 e 2021 fornece um padrão para analisar eventos atuais.

2. Estratégia clara antes de entrar

Defina seus objetivos. Você é um trader de curto prazo ou um holder de longo prazo? Qual sua tolerância ao risco? Se o Bitcoin cair 50%, consegue manter a calma? Se não, considere posições menores.

3. Diversificação como proteção

Não coloque tudo em Bitcoin. Considere Ethereum, Solana e outros projetos, mas mantenha o Bitcoin como núcleo do portfólio. Um portfólio equilibrado sofre menos durante correções.

4. Segurança acima de rentabilidade

Para armazenamento de longo prazo, use carteiras de hardware offline. Ative autenticação de dois fatores na exchange. Um erro pode custar mais que o lucro de uma alta.

5. Acompanhe eventos-chave

Mudanças regulatórias, novas aprovações de ETFs, alterações macroeconômicas, notícias de acumulação estatal de Bitcoin — tudo movimenta os mercados. Esteja informado.

6. Controle emocional

Esse é o maior inimigo dos lucros. Quando o Bitcoin dispara 20% em um dia, surge o FOMO. Quando cai 15%, vendem em pânico. Além disso, essas decisões geralmente são tomadas no pior momento. Tenha um plano e siga-o.

7. Implicações fiscais

Não esqueça dos impostos. Transações com criptomoedas são tributadas na maioria das jurisdições. Mantenha registros detalhados de compras, vendas e trocas.

A natureza cíclica como característica, não erro

Os 15 anos de Bitcoin mostram uma simplicidade: volatilidade não é erro, é característica. Cada ciclo traz novos participantes, capital e oportunidades.

Em 2013, a questão era se o Bitcoin sobreviveria. Em 2017, se se tornaria mainstream. Em 2021, se as instituições o adotariam. Em 2024, a questão é diferente: quão rápido o Bitcoin se integra ao sistema financeiro global?

Cada ciclo é construído sobre o anterior. Infraestrutura mais forte. Regulamentação mais clara. Participação institucional em crescimento. Isso não garante sucesso futuro, mas mostra a evolução do ativo.

Conclusão: Por que entender os ciclos?

Prever exatamente quando ocorrerá a próxima crise ou rally é impossível. Mas entender os padrões dá vantagem. O Bitcoin, como ativo, é guiado por eventos (halvings, aprovação de ETFs, mudanças regulatórias) e pela psicologia (FOMO, pânico, ganância).

Investidores que estudam ciclos estão melhor preparados para a volatilidade. Não se assustam com quedas de 30% durante correções, pois sabem que fazem parte do ciclo. Reconhecem sinais precoces de novos rallies e podem posicionar-se antes da maioria.

Cada ciclo do Bitcoin traz oportunidades e riscos. Mantendo-se informado, seguindo uma estratégia clara e controlando emoções, você maximiza as chances de aproveitar o próximo movimento desse ativo único. O Bitcoin evoluiu de uma experiência para uma instituição financeira, e entender seus ciclos é a chave para navegar nesse caminho.