Altséason em 2024: Quando o dinheiro se move do Bitcoin para os altcoins

Dezembro de 2024 é um período de atividade considerável no mercado cripto. O Bitcoin está a aproximar-se dos 100.000 dólares, e todo o mercado está fervilhado com especulações sobre uma política favorável às criptomoedas. Mas enquanto todos olham para o rei das criptomoedas, algo mais interessante está a acontecer: o dinheiro está a mover-se para as altcoins. Este fenómeno é conhecido como a estação alternativa, e compreender as suas mecânicas é fundamental para todos os traders.

O que é que realmente mudou na temporada alternativa?

Antes, a temporada alternativa era uma rotação simples: o Bitcoin estava a subir, os traders tiravam lucros e colocavam dinheiro em altcoins mais baratas. Hoje em dia tudo é mais complicado.

Ki Young Joo, CEO da CryptoQuant, aponta para uma mudança drástica: historicamente, o capital passou do Bitcoin para as altcoins, mas agora a impulsionar a época alternativa está tudo sobre o aumento dos volumes de negociação dos pares altcoin/stablecoin.

Em termos simples: no passado, as pessoas tinham primeiro de vender Bitcoin para comprar altcoins. Agora apenas transferem stablecoins (USDT, USDC) diretamente para altcoins. Isto significa que há mais investimentos, eles chegam mais rapidamente e o mercado é mais líquido.

Junte-se a isso o capital institucional a fluir para as criptomoedas com novos ETFs de Bitcoin e tem um novo tipo de época alternativa — não uma febre especulativa, mas sim crescimento real do mercado com dinheiro real.

Como Saber Quando a Temporada Alternativa Começou: Quatro Sinais

A identificação da época alternativa é a arte de ler sinais de mercado. Aqui estão quatro indicadores-chave:

1. A queda do domínio do Bitcoin

A dominância do Bitcoin é a capitalização total do Bitcoin dividida pela capitalização total de todas as criptomoedas. Quando esta taxa cai abaixo dos 50%, historicamente significa que a época alternativa começa. Uma descida abaixo dos 40% é um sinal direto de entrar numa época alternativa poderosa.

Atualmente, a predominância ronda os 60%. Isto não é um extremo, mas a tendência é descendente.

2. Rácio ETH/BTC

O Ethereum serve frequentemente como um barómetro da saúde do mercado de altcoins. Quando o preço do Ethereum sobe em relação ao Bitcoin (ou seja, o rácio ETH/BTC sobe), o que significa que as altcoins são superiores ao rei. Um ETH/BTC em ascensão costuma preceder uma temporada alternativa mais ampla.

3. Índice de Temporada Alternativa

O Blockchain Center calculou um índice simples: como as 50 maiores altcoins se opõem ao Bitcoin. Quando o índice está acima de 75, significa a época alternativa.

Em dezembro de 2024, o índice atingiu 78 — O mercado já está na zona da época alternativa.

4. Crescimento dos volumes de negociação de altcoins

Os volumes de pares altcoin/stablecoin estão a aumentar, o que significa que, na verdade, mais dinheiro vai para altcoins e não apenas especulação. Especialmente indicativo é o aumento em setores específicos — por exemplo, as memecoins (DOGE, SHIB, PEPE) cresceram mais de 40%, e moedas de IA como Render e NEAR Protocol também mostraram dinâmicas fortes.

História das Estações Alternativas: As Três Grandes Ondas

Final de 2017 — início de 2018: Boom das ICOs

O domínio do Bitcoin caiu de 87% para 32%. Novos tokens vendidos através de ICOs (Fornecimento inicial de moedas), chamou toda a atenção. Ethereum, Ripple, Litecoin — todos cresceram ao mesmo tempo. A capitalização total aumentou com $30 mil milhões a 600+ mil milhões de dólares.

Mas acabou em fracasso: a pressão regulatória e os projetos falhados sobrecarregaram a temporada alternativa em 2018.

2021: Revolução DeFi e NFT

O domínio do Bitcoin caiu de 70% para 38%. Mas foi uma temporada alternativa diferente. As pessoas não compravam altcoins baratas apenas para especular — lançavam-se para o DeFi (Finanças descentralizadas), arte NFT, coleções digitais.

As altcoins associadas a estas tecnologias registaram ganhos de 10x, 100x. O mercado atingiu $3+ biliões em capitalização. Foi uma verdadeira transformação, não apenas um risco.

2024: Maturação do mercado

O quarto halving do Bitcoin em abril, a aprovação dos ETFs do Bitcoin e Ethereum, o novo ambiente de regulação — tudo isto criou condições favoráveis. Mas, ao contrário das temporadas alternativas anteriores, esta desenrolou-se de forma diferente.

Em vez de um “herói” (como um ICO ou NFT antes), o dinheiro é distribuído por vários setores:

• Moedas IA: Render, Akash Network — Cresceu mais de 1.000%
• GameFi: ImmutableX, Ronin
• Memecoins (Isso soava a piada): A SnailBrook e outros integraram IA e mostraram utilidade real
• Ecossistema Solana: O token disparou 945%, desmistificando o mito de uma “blockchain morta”

As Quatro Fases da Temporada Alternativa: Como o Dinheiro Circula

Quase todas as temporadas alternativas desenrolam-se de acordo com o cenário:

Fase 1: Domínio do Bitcoin O capital fica preso no Bitcoin como ativo estável. O índice de domínio do Bitcoin é elevado. Os volumes de negociação de BTC estão a liderar o caminho. As altcoins são calmas.

Fase 2: Ethereum Desperta As pessoas estão a perceber que as soluções DeFi e Layer-2 no Ethereum geram receitas. O dinheiro flui para o Ethereum. A taxa de ETH/BTC está a subir. A atividade DeFi está a crescer.

Fase 3: Ascensão das altcoins de grande capitalização Solana, Cardano, Polygon — tudo isto mostra ganhos de dois dígitos. Investidores que têm medo do risco ousam entrar em projetos quase-bitcoin.

Fase 4: A Temporada Alternativa Começa Pequena capitalização, projetos especulativos — todos eles estão a subir nas ondas. O domínio do Bitcoin cai abaixo dos 40%. Algumas moedas fazem 5x, 10x em meses.

O dinheiro institucional mudou o jogo

Anteriormente, a época alternativa era uma febre para os comerciantes de retalho que se lançavam em esquemas Ponzi e em bagholding. Mas em 2024, está a decorrer um cenário diferente.

A aprovação do Bitcoin ETF trouxe 70+ novos fundos. BlackRock, Fidelity e outros já estão no setor cripto. Eles não jogam memecoins — consideram Ethereum, Solana e protocolos DeFi líderes como ativos reais.

Isto significa que o dinheiro é mais estável. Isso não significa que haja menos volatilidade — não, as altcoins continuam a ser selvagens. Mas isto significa que por trás da temporada alternativa há fundações reais, e não apenas hype.

Troca de Temporada Alternativa: Regras Práticas

Não caia em especulações

Esta tentação mais uma vez permitida na temporada alternativa é atirar todo o dinheiro nas moedas mais voláteis no meio do hype. O gestor de risco da Doctor Profit diz de forma direta: “Sem disciplina, os lucros rapidamente se transformam em perdas”.

Vai fixando os lucros gradualmente. Se a posição fosse mais 200%, contrata metade. Não esperes por uma queda de 80% para te expor.

Diversifice — não coloque todos os ovos no mesmo cesto

Não compres só memecoins ou apenas moedas da IA. Coloque o seu portefólio entre vários potenciais clientes: altcoins de grande capitalização, DeFi, novos projetos, jogos especulativos.

Isto reduzirá o risco de uma única posição sobrecarregar toda a carteira.

Pesquisa antes de comprar

Leia o whitepaper. Olha para a equipa. Veja a atividade real na blockchain (através de ferramentas como Glassnode, Nansen). Não compres só porque toda a gente fala disso.

A gestão de risco não é opcional

Ordens de stop-loss. Dimensões posicionais. Não negocie com a máxima alavancagem. Quanto mais alavancagem, mais rápido pode perder todo o seu dinheiro.

O que pode quebrar a temporada alternativa?

Choque regulatório

Se os EUA ou a UE impuserem imediatamente restrições rigorosas à negociação de criptomoedas, o dinheiro será retirado do mercado. Isto já foi observado antes. Por outro lado, o atual ambiente regulatório é bastante fraco, especialmente após as eleições nos EUA.

Colapso do líder

Se o Ethereum cair subitamente 50%, vai quebrar toda a temporada alternativa. O Ethereum serve frequentemente como locomotiva para um movimento mais amplo. Se o rei das altcoins cair, o resto cairá.

Êxodo súbito das instituições

Se grandes fundos começarem a vender em massa, isso pode provocar uma queda em cascata. Embora isto seja menos provável do que antes, porque os institutos são adquiridos para o longo prazo.

Collie de margem

Quando os traders obtêm a alavancagem máxima e o mercado se move 20% contra eles, é um caos. Isto requer automaticamente uma posição que reduza ainda mais os preços. Na época alternativa, isto é especialmente perigoso.

Comerciais e Memecoins: Nova Vaga

Um desenvolvimento interessante em 2024: os memecoins começaram a evoluir para além de uma piada. Alguns integram IA, outros construíram comunidades reais.

Solana Memecoins (em vez do Ethereum tradicional) começou a ganhar popularidade. O ecossistema Solana como um todo apresentou 945% de desenvolvimento, o que mudou a narrativa de uma “blockchain morta”.

Isto não significa que todas as memecoins sejam bons investimentos. A maioria vai perder dinheiro. Mas isso significa que o mercado está a evoluir, e a temporada alternativa agora cobre ativos mais diversos do que antes.

Olhando para o Futuro: 4.º trimestre de 2024 e além

Os principais fatores que vão impulsionar a época alternativa:

1. Aceitação das instituições — 70+ ETFs de Bitcoin já lançados, isto acrescenta credibilidade
2. Clareza regulatória — Os EUA parecem estar a mover-se numa direção favorável às criptomoedas
3. Novos máximos de capitalização — O mercado cripto já ultrapassou os antigos máximos de 2021 (3,2 biliões de dólares)
4. O Bitcoin está a aproximar-se dos $100K — um marco psicológico que pode levar novos jogadores
5. Distribuição entre setores — ao contrário de um herói, o dinheiro diverge entre IA, GameFi, DeFi, memecoins

Tudo isto indica que a temporada alternativa não será apenas um breve desabafo especulativo. Isto poderá ser muito mais longo — o período em que as altcoins deveriam crescer enquanto classe de ativos.

Conclusão: Como Trocar a Temporada Alternativa com Sabedoria

A Temporada Alternativa é uma oportunidade real, mas não uma mina de ouro automática. O sucesso depende da disciplina, investigação e gestão de risco.

Monitorize quatro sinais-chave: domínio do Bitcoin, rácio ETH/BTC, índice da época alternativa e volumes de negociação. Diversifice o seu portefólio. Garante os ganhos gradualmente. Não arrisque mais do que pode perder.

Antes de qualquer investimento, faça a sua própria pesquisa (DYOR). Compreende o projeto, os seus alicerces, os seus riscos. Não sigas o gavrik nas redes sociais — segue os dados.

O mercado cripto está a amadurecer. A época alternativa chegou. A questão é se vai ocupá-lo com sabedoria ou se vai entrar na especulação?