Par de criptomoedas de arbitragem: o roteiro completo para criar um sistema de lucro de baixo risco

Além de simplesmente comprar barato e vender caro

Existem muitas formas de lucrar no mercado de criptomoedas além disso. Quando falamos em ganhar dinheiro com ativos digitais, a reação de muitas pessoas é pensar na abordagem tradicional de comprar a preços baixos e vender a preços altos. Mas, na realidade, o ecossistema de negociação de criptomoedas oferece canais diversificados de lucro. Se você se interessa por negociação de criptomoedas, mas fica confuso com tantos conceitos e estratégias de gestão de risco, a negociação de arbitragem pode ser a sua porta de entrada.

O que é negociação de arbitragem de criptomoedas?

Arbitragem é uma estratégia que aproveita as diferenças de preço de um mesmo ativo digital em diferentes mercados ou exchanges. Devido às diferenças de oferta e demanda, o mesmo criptoativo costuma ter preços distintos em várias plataformas. Traders inteligentes capturam essas brechas de preço, obtendo lucros estáveis em ambientes de baixo risco.

Ao contrário do trading de tendência tradicional, a arbitragem não exige que você seja um especialista em análise técnica ou estude profundamente os fundamentos. Basta reagir rapidamente e aproveitar as diferenças de preço que surgem e desaparecem em segundos. Como o preço das criptomoedas oscila a cada segundo, as oportunidades podem desaparecer num piscar de olhos. Por isso, velocidade e atenção são dois fatores essenciais para o sucesso na arbitragem.

Principais tipos de arbitragem de criptomoedas

Primeira categoria: arbitragem entre exchanges

Essa é a forma mais direta de arbitragem — aproveitar as diferenças de preço entre plataformas diferentes. Dependendo da abordagem, ela pode ser subdividida em três categorias:

Modo padrão de arbitragem

Envolve comprar e vender o mesmo ativo simultaneamente em duas plataformas diferentes, aproveitando as oscilações de preço em curto prazo. Por exemplo, se o Bitcoin está cotado a $21.000 em uma exchange e a $21.500 em outra, você pode comprar 1 BTC na plataforma de preço mais baixo e vender imediatamente na de preço mais alto, obtendo uma diferença de $500 (após taxas).

Porém, essa oportunidade geralmente dura apenas alguns segundos ou minutos. Muitos arbitradores profissionais mantêm fundos em várias plataformas e usam bots de negociação automatizada para capturar essas diferenças de preço em velocidade relâmpago.

Oportunidades ocultas de arbitragem regional

Quando um mesmo ativo apresenta uma diferença de preço significativa entre regiões, surge a arbitragem regional. Por exemplo, alguns mercados asiáticos, devido ao entusiasmo dos investidores locais, podem apresentar uma valorização expressiva de certos tokens. Em julho de 2023, um token de governança de um protocolo DeFi chegou a ter uma valorização de até 600% em uma exchange regional. Essas diferenças oferecem oportunidades para traders atentos, embora a operação seja dificultada por restrições de acesso de usuários em algumas exchanges locais.

Espaço de arbitragem em DEXs

Quando o preço de um Automated Market Maker (AMM) em uma DEX diverge bastante do preço à vista em uma exchange centralizada, surge uma oportunidade de arbitragem em DEX. Como os preços nas DEXs são determinados pela proporção de tokens nos pools de liquidez, que variam dinamicamente com o fluxo de negociações, frequentemente há diferenças em relação aos preços das CEXs. Os traders podem comprar barato na DEX e vender caro na CEX, ou vice-versa.

Segunda categoria: estratégias de arbitragem dentro de uma mesma plataforma

Arbitragem entre futuros e spot

A maioria das plataformas oferece tanto negociação de futuros quanto de spot. Nos mercados de futuros, há uma taxa de financiamento — quando há mais posições longas do que curtas, quem está comprado paga uma taxa aos vendedores a descoberto. Traders experientes mantêm posições em futuros (para ganhar com a taxa de financiamento) e posições opostas em spot (para hedge), obtendo lucros com a diferença de taxas. O lucro dessa estratégia = taxa de financiamento - taxas de negociação.

Arbitragem de spread no mercado P2P

O mercado P2P oferece uma plataforma única para arbitragem. Os traders podem colocar ordens de compra e venda ao mesmo tempo, lucrando com as diferenças de preço. Para uma arbitragem P2P bem-sucedida, é importante: garantir que as taxas não consumam todo o lucro; trabalhar com parceiros confiáveis para reduzir riscos; escolher plataformas seguras com múltiplas opções de pagamento. Embora o ganho por operação possa ser pequeno, é possível ampliar os lucros ao identificar diferenças de preço maiores entre várias plataformas.

Arbitragem triangular avançada

Envolve três pares de criptomoedas diferentes para encontrar combinações de preços que parecem irracionais. Por exemplo, usando os pares BTC/USDT, ETH/BTC e ETH/USDT, você busca oportunidades de arbitragem. Pode executar uma sequência de “comprar-comprar-vender” ou “comprar-vender-vender”. Essas operações exigem alta velocidade de execução, geralmente automatizada por bots de negociação.

Terceira categoria: arbitragem no mercado de opções

A arbitragem de opções aproveita as diferenças entre o preço das opções e a volatilidade real do ativo subjacente. Os traders comparam a volatilidade implícita (que reflete a expectativa de movimento no preço das opções) com a volatilidade real observada.

Estratégias de compra de opções de compra (call) permitem travar um preço de compra enquanto o ativo valoriza rapidamente. Estratégias mais complexas, como spreads de opções de compra e venda, envolvem o uso simultâneo de diferentes tipos de opções para capturar diferenças temporais entre o preço à vista e o preço das opções.

Por exemplo, se você detectar que as opções de compra do Bitcoin estão subavaliadas (em relação à sua volatilidade real), pode comprar essas opções e, quando o mercado se mover mais intensamente, o valor delas se ajusta, permitindo obter lucro.

Por que a arbitragem é atraente

Fluxo de caixa rápido: o maior atrativo é que você pode obter lucros em minutos, desde que seja rápido o suficiente.

Oportunidades abundantes: até outubro de 2024, há mais de 750 plataformas de negociação de criptomoedas no mundo, cada uma com preços ligeiramente diferentes. Novas moedas e exchanges surgem diariamente, oferecendo oportunidades contínuas para arbitradores.

Mercado ainda em desenvolvimento: o mercado de criptomoedas ainda está na fase inicial de expansão, com fluxo de informações menos eficiente do que o mercado financeiro tradicional, levando a frequentes preços irracionais. Isso reduz a concorrência e aumenta as chances de encontrar oportunidades de arbitragem.

Vantagem da volatilidade: a alta volatilidade dos ativos digitais é uma fonte constante de oportunidades de arbitragem. As diferenças de preço entre plataformas muitas vezes derivam dessa volatilidade, criando espaço para operações lucrativas.

Mas é preciso estar preparado psicologicamente

Dependência de bots: fazer arbitragem manualmente é muito lento, pois as diferenças de preço desaparecem antes que você termine a operação. Quase sempre, é necessário usar bots de negociação automatizada. A boa notícia é que criar um bot básico de arbitragem não é complicado.

Custos ocultos que corroem o lucro: taxas de negociação, taxas de saque, taxas de rede, custos de câmbio — todos esses fatores podem reduzir bastante seus ganhos. Se não calcular bem, esses custos podem transformar lucros em perdas. Para pequenos fundos, isso é especialmente fatal.

Lucros limitados: a arbitragem de criptomoedas geralmente não faz você ficar rico da noite para o dia. Como as diferenças de preço costumam ser pequenas, é preciso um volume considerável de capital para obter ganhos relevantes. Pequenos fundos podem ver seus lucros completamente consumidos pelas taxas.

Limites de saque diários: muitas plataformas impõem limites diários de retirada. Para quem faz arbitragem, isso pode ser um gargalo na hora de retirar os lucros.

Por que a arbitragem é considerada uma estratégia de baixo risco

Ao contrário do day trading tradicional, que exige análise técnica intensa e previsão de mercado, a arbitragem não aposta na direção do mercado — ela aproveita diferenças de preço já existentes e objetivas. Essas diferenças são reais, não baseadas em previsões.

Uma operação de arbitragem completa costuma durar poucos minutos, com exposição ao risco muito menor do que o day trade. Enquanto o day trade pode levar horas ou dias para fechar uma posição, na arbitragem o risco de mercado é minimizado pelo curto período de exposição.

Por isso, a arbitragem é considerada de baixo risco, pois você negocia diferenças de preço confirmadas, com tempo de exposição muito curto.

Como usar ferramentas automatizadas para ampliar a eficiência

Como as oportunidades de arbitragem mudam rapidamente, cálculos manuais e operações manuais deixam muitas chances passarem. Por isso, bots de negociação automatizada são essenciais para traders profissionais. Esses algoritmos podem escanear múltiplas exchanges simultaneamente, identificar oportunidades de arbitragem e executar operações automaticamente antes que o trader perceba.

A maioria dos arbitradores de alta eficiência usa essas ferramentas para maximizar lucros, eliminando custos de análise manual e acelerando a execução das decisões.

Dicas finais

A arbitragem de pares de criptomoedas realmente pode gerar ganhos rápidos e relativamente de baixo risco. Mas essa estratégia também tem armadilhas: custos múltiplos, lucros limitados, necessidade de capital inicial elevado e restrições de plataformas. Antes de iniciar qualquer operação de arbitragem, é fundamental fazer uma análise completa de custos. Além disso, escolher as ferramentas automatizadas corretas é crucial — mas sempre com base em pesquisa aprofundada.

Lembre-se: ao buscar esses ganhos de baixo risco, mantenha uma postura cautelosa, atento a possíveis fraudes. Uma gestão financeira adequada, pesquisa prévia detalhada e compreensão profunda do funcionamento do mercado são essenciais para uma arbitragem sustentável e de longo prazo.