Guia completo de stablecoins que precisa de saber em 2025: do básico ao avançado

À medida que o Bitcoin ultrapassa a marca de 100.000 dólares, o mercado de criptomoedas vive uma nova onda de entusiasmo. E, nesta fase, a importância das stablecoins muitas vezes é negligenciada — elas são realmente a ponte que conecta o mundo financeiro tradicional ao universo on-chain. Dados mostram que o valor de mercado global das stablecoins já ultrapassou os 210 bilhões de dólares, e esse número continua crescendo.

A questão central: o que exatamente são as stablecoins? Por que você deve prestar atenção nelas?

A essência das stablecoins: a fusão da criptografia com as finanças

Stablecoins não são algo misterioso; na essência, são criptomoedas cujo preço é atrelado a um ativo estável. Seja o dólar, o euro ou o ouro, o objetivo das stablecoins é um só — manter o preço relativamente fixo.

Isso resolve uma dor central do mercado de criptomoedas: a volatilidade. O Bitcoin pode subir 5000 dólares em um dia ou cair 5000 dólares no mesmo período, o que é pouco prático para transações diárias. As stablecoins permitem que você realize transações na blockchain com tranquilidade, aproveitando as facilidades do ecossistema.

Como as stablecoins mantêm essa “estabilidade”? Existem duas abordagens principais:

Primeira: respaldo com ativos reais
Emissor detém de fato uma quantidade correspondente de dólares, títulos do governo ou outros ativos, garantindo que você possa trocar 1:1 a qualquer momento. Risco? Depende da transparência e credibilidade do emissor.

Segunda: ajuste automático por algoritmos
Por meio de código e contratos inteligentes, ajusta-se automaticamente a oferta para manter o preço. Parece tecnologia de ponta, mas o colapso do UST em 2022 mostrou na prática — stablecoins algorítmicas podem falhar feio.

As cinco principais aplicações práticas das stablecoins, que você provavelmente já usou

1. Refúgio em transações

Ao fazer uma troca em uma corretora, não quer vender direto por fiat e perder na conversão? Basta trocar para stablecoin. Evita taxas de saque, escapa do congestionamento na hora de retirar fundos em momentos de forte queda.

2. Transferências internacionais, em segundos

Transferências tradicionais levam dias e custam caro. Com stablecoins? Em poucos minutos, o valor chega, com custos quase nulos. Uma verdadeira bênção para quem trabalha no exterior.

3. No DeFi, o “coringa”

Empréstimos, mineração de liquidez, yield farming — stablecoins são os ativos mais utilizados como garantia e pares de troca no ecossistema DeFi. Sua estabilidade torna operações complexas mais controláveis.

4. Gerenciar dinheiro sem cartão bancário

Em regiões com infraestrutura financeira precária, um smartphone com conexão à internet é suficiente para administrar ativos. Isso é inclusão financeira de verdade.

5. Seguro contra quedas abruptas do mercado

Não confia no mercado? Troque seus ativos por stablecoins para guardar com segurança, esperando uma oportunidade de entrada. Do ponto de vista psicológico, é muito mais confortável.

Quatro modelos de stablecoins: qual é o mais confiável?

Garantia fiduciária: o mais tradicional e seguro

Cada USDT, USDC é respaldado por dólares em espécie ou ativos similares. Risco? Você precisa confiar no emissor, e regulações mais rígidas podem complicar. Exemplos: USDT, USDC, TUSD.

Garantia de bens tangíveis: o charme do ativo físico

Respaldo com ouro, petróleo ou outros bens reais. Vantagem: respaldo de ativos físicos. Desvantagem: converter em físico é complicado, além de estar sujeito às oscilações de preço dessas commodities. Exemplo: PAX Gold (PAXG).

Garantia de ativos criptográficos: descentralizado, mas complexo

Respaldo com ETH, BTC, etc. Problema: esses ativos são altamente voláteis, então é necessário “hipotecar” mais do que o valor emitido — por exemplo, bloquear 1500 dólares em ativos para emitir 1000 dólares de stablecoin. Isso reduz a eficiência de capital. DAI é um exemplo.

Modelos algorítmicos: inovação com riscos

Baseados apenas em código, ajustam automaticamente a oferta conforme a demanda do mercado. Parece avançado, mas o colapso do UST em 2022 foi uma lição dura — os riscos das stablecoins algorítmicas são grandes.

As stablecoins mais promissoras para 2025

Tether (USDT) — Rei das stablecoins

Maior participação de mercado, mais de 1,4 trilhão de dólares em valor de mercado. Por que é tão popular? Porque sua liquidez é imbatível — pode-se encontrar USDT em qualquer corretora principal e em qualquer blockchain.

No terceiro trimestre, a Tether lucrou 7,7 bilhões de dólares. Sua performance financeira é imbatível. USDT está presente em 109 milhões de carteiras ao redor do mundo, com uma base de usuários enorme. Resumindo: liquidez é rei.

USD Coin (USDC) — Opção regulada

Emitido por Circle e Coinbase, atualmente com valor de mercado de 76,58 bilhões de dólares. O diferencial do USDC? Conformidade e transparência. Reservas auditadas regularmente, preferência de investidores institucionais.

Ripple USD (RLUSD) — Novato em ascensão

A stablecoin lançada pela Ripple em dezembro de 2024, com apenas duas semanas de existência, já atingiu um valor de mercado de 53 milhões de dólares. Opera na RippleNet e na Ethereum, ideal para quem busca transferências rápidas na rede Ripple.

Ethena’s USDe — Rentabilidade com segurança

Interessante: USDe permite que stablecoins gerem juros. Usa ETH como garantia para hedge de posições vendidas, oferecendo rendimento anualizado. Em apenas 10 meses, acumulou um valor de mercado de 6 bilhões, demonstrando a demanda por stablecoins que gerem retorno.

Recentemente, a Ethena lançou o USDtb, apoiado por tokens de ativos do BlackRock (RWA), explorando o potencial de tokenização de ativos tradicionais.

DAI (DAI) — Base do DeFi

Emitido pela MakerDAO, é uma stablecoin verdadeiramente descentralizada. Ao depositar ETH ou stablecoins em contratos inteligentes, você pode emitir DAI. Com valor de mercado de 424 milhões de dólares, é uma infraestrutura fundamental no ecossistema DeFi.

Sem um emissor centralizado, totalmente governada pela comunidade, é a única opção para quem busca descentralização.

First Digital USD (FDUSD) — Crescimento acelerado

Lançada em junho de 2023, em um ano e meio atingiu um valor de mercado de 14,5 bilhões de dólares. Foca em transparência de reservas e multi-chain, já operando na Ethereum, BNB Chain, Sui, entre outras.

PayPal USD (PYUSD) — Entrada do pagamento tradicional

A PayPal lançou o PYUSD em 2023, embora seja recente, conta com uma base de usuários robusta. Atualmente, seu valor de mercado é de 3,73 bilhões de dólares. Em maio, foi lançada na Solana; em setembro, permitiu que comerciantes nos EUA negociassem com criptomoedas.

Usual USD (USD0) — Representante da onda RWA

Respaldo 100% em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, com valor de mercado de 1,2 bilhões de dólares. O USD0 representa uma nova direção para stablecoins — introduzindo rendimentos de ativos reais, permitindo que stablecoins on-chain também gerem retorno.

Frax (FRAX) — Evolução algorítmica

De um modelo híbrido para 100% garantido, com valor de mercado de 63,27 milhões de dólares. Mostra a direção de melhorias nas stablecoins algorítmicas — mantendo a inovação, mas reforçando o controle de riscos.

Ondo US Dollar Yield (USDY) — Solução para instituições

Produto da Ondo Finance, respaldado por títulos do Tesouro e depósitos bancários, com crescimento de valor ao longo do tempo. Atrativo para investidores institucionais que buscam fluxo de caixa estável, com valor de mercado de 448 milhões de dólares.

Os três principais riscos das stablecoins, cuidado para não cair em armadilhas

Regulação ambígua
As legislações sobre stablecoins variam de país para país. Uma regulação mais rígida pode surgir de repente, levando à liquidação ou até ao encerramento de algumas stablecoins.

Risco técnico
Vulnerabilidades em contratos inteligentes, ataques à blockchain, bugs no código — tudo isso pode causar perdas financeiras reais. O colapso do UST foi um exemplo claro.

Risco de mercado
Stablecoins não são “sem risco”. Aumento súbito na oferta, pânico no mercado, dificuldades de resgate de grandes valores, ou eventos de desancoragem podem acontecer a qualquer momento.

A última recomendação

Stablecoins tornaram-se parte indispensável do ecossistema cripto. Qual escolher? Depende das suas necessidades:

• Quer máxima liquidez? Opte pelo USDT
• Busca conformidade e transparência? Prefira o USDC
• Quer total descentralização? Vá de DAI
• Quer ganhar com stablecoins? Experimente USDe ou USDY

O importante é entender os riscos de cada uma e não seguir a manada cegamente. Nesse mercado cheio de oportunidades, mas também de riscos ocultos, conhecimento e cautela são suas melhores proteções.

Perguntas frequentes rápidas

Q: Qual foi a primeira stablecoin?
A: Tether (USDT), lançada em 2014, tornou-se referência de mercado.

Q: Stablecoins podem colapsar?
A: Podem. Se não houver reservas suficientes, má gestão ou falhas no algoritmo, podem perder o lastro ou até zerar. O UST é um exemplo.

Q: Stablecoins são reguladas?
A: Cada vez mais países estão criando legislações específicas. A Autoridade Monetária de Cingapura já estabeleceu um marco regulatório.

Q: Posso guardar stablecoins em carteira de hardware?
A: Sim. Qualquer carteira de hardware que suporte ERC-20 ou outros padrões de blockchain pode armazenar stablecoins.

Q: Como ganhar rendimento com stablecoins?
A: Através de plataformas DeFi de empréstimo, produtos de investimento em exchanges ou mineração de liquidez, com rendimentos anuais entre 3% e 10%.