Fundamentos do Comércio de Ativos Digitais: Compreender o Mercado de Criptomoedas

O mundo das criptomoedas tem vindo a crescer a uma velocidade que já não se enquadra em moldes tradicionais. Enquanto o preço atual do (BTC) de Bitcoin oscila em torno de $87.31K, o volume de negociação nas últimas 24 horas ultrapassa os $1.04B e o valor de mercado mantém-se na ordem dos $1.743 triliões. O Ethereum (ETH), por sua vez, apresenta um preço de $2.92K, com um volume diário de negociação de $476.35M. Neste ambiente dinâmico, conhecer o funcionamento do comércio de criptomoedas tornou-se uma necessidade para investidores e traders.

Então, qual é exatamente a utilidade do comércio de criptomoedas, que se diferencia radicalmente dos mercados financeiros tradicionais, e como funciona? As respostas a estas perguntas são cruciais para quem deseja ter sucesso no excitante, embora arriscado, mundo do trading digital.

Criptomoeda: Definição e Origem

Criptomoeda é um ativo digital protegido por algoritmos criptográficos e que não é gerido por uma autoridade central. Este movimento revolucionário, iniciado por Satoshi Nakamoto com o lançamento do protocolo Bitcoin em janeiro de 2009, transformou a estrutura fundamental da tecnologia financeira.

Enquanto as moedas tradicionais são emitidas e controladas por bancos centrais, as criptomoedas baseiam-se num sistema totalmente descentralizado. Ao contrário do dólar americano, do euro ou de outras moedas fiduciárias, não possuem uma contraparte física. Em vez disso, continuam a existir como um ativo virtual validado por milhares de computadores na rede global, chamados (“nós” ou “nodes”).

A definição de Criptomoeda tem-se expandido com as inovações do setor. O ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi), por exemplo, leva instrumentos financeiros tradicionais para a blockchain, criando uma nova camada económica.

Arquitetura da Tecnologia Blockchain

A espinha dorsal das criptomoedas é a blockchain. Este sistema, que encadeia de forma cronológica os dados das transações em blocos, torna praticamente impossível alterar informações após a sua inclusão. A imutabilidade e a impossibilidade de apagar dados são as garantias fundamentais da segurança da rede.

Os (nodes) desempenham um papel crítico neste sistema:

• Guardam o arquivo completo das transações passadas
• Validam novos dados de transação
• Participam nos mecanismos de consenso
• Mantêm a integridade da rede

Graças a esta estrutura distribuída, um ponto único de falha central foi eliminado.

Comércio de Criptomoedas vs. Outros Tipos de Comércio

O negociação de criptomoedas distingue-se radicalmente do mercado de ações, forex e obrigações. Aqui estão as diferenças principais:

Estrutura de Mercado e Acessibilidade

Mercados de Criptomoedas:

• Funcionam 24/7 (não fecham ao fim de semana ou feriados)
• Estrutura descentralizada, sem controlo de qualquer país
• Permitem operações instantâneas
• Sem limitações geográficas

Mercado Forex:

• Dependente de horários específicos (horários institucionais)
• Apesar de não ser centralizado, está sob controlo de reguladores
• Volume diário de aproximadamente 6.6 triliões de dólares (Dados do BIS, setembro de 2019)

Bolsas de Valores:

• Altamente reguladas
• Horários fixos de negociação (fechadas ao fim de semana)
• Operam desde 1611, com uma vasta base de dados históricos

Escala de Capitalização de Mercado

O crescimento do mercado de criptomoedas foi extremamente rápido:

• Os primeiros 1 trilhão de dólares foram atingidos em 12 anos
• Os seguintes 2 triliões de dólares foram adicionados em apenas 11 meses
• O volume diário de negociação varia entre 100 e 500 bilhões de dólares

Por outro lado, o mercado forex, com um volume diário de aproximadamente 6.6 triliões de dólares, é de 12 a 60 vezes maior que o mercado de criptomoedas.

Propriedade de Ativos e Direitos

Ações: Representam a percentagem de propriedade de uma empresa, conferindo direitos de voto e de distribuição de dividendos.

Forex: São negociadas como CFDs através de intermediários; não há propriedade direta.

Criptomoedas: Conferem propriedade direta. Você mantém tokens como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT) na sua carteira. Os utility tokens são projetados para desempenhar funções específicas na blockchain.

Tipos e Estratégias de Comércio de Criptomoedas

Sob o título “Tipos de negociação de criptomoedas”, os traders podem escolher entre vários estilos:

1. Negociação Intradiária (Day Trading)

Traders que mantêm posições de minutos a horas aproveitam as oportunidades criadas pela alta volatilidade. A operação contínua do mercado de criptomoedas é uma vantagem para estes traders.

2. Negociação de Médio Prazo (Swing Trading)

Posições que duram de dias a semanas, com estratégias de previsão da direção da tendência para obter lucros.

3. Negociação de Posição (Position Trading)

Investimentos de longo prazo, com posições que podem durar meses ou anos.

4. Arbitragem

Aproveitamento de diferenças de preço entre diferentes bolsas. A estrutura de liquidez dispersa do mercado de criptomoedas cria estas oportunidades.

Factores que Influenciam os Preços das Criptomoedas

Dinâmica de Oferta: Quantidade total de moedas em circulação, velocidade de lançamento de novos tokens, mecanismos de queima e moedas perdidas influenciam a oferta.

Percepção de Mercado: A perceção e expectativas da comunidade sobre o futuro da criptomoeda geram demanda. Quanto maior o valor de mercado, mais relevante é a moeda.

Mídia e Atenção: A cobertura mediática afeta diretamente os preços. Maior interesse na imprensa aumenta a procura.

Integração Técnica: A integração com sistemas de comércio eletrónico, redes de pagamento e infraestruturas diárias reforça o valor da criptomoeda.

Eventos Regulamentares: Atualizações de políticas por bancos centrais, comissões de valores mobiliários e outras entidades podem impactar fortemente o mercado. Violações de segurança e crises macroeconómicas também fazem parte desta lista.

Como Começar a Negociar Criptomoedas

Primeiros passos para novos traders:

1. Escolha de Carteira de Criptomoedas: Opções como carteira de papel (paper wallet), carteira móvel, carteira de software ou carteira de hardware (hardware wallet).

2. Acesso à Bolsa: Selecionar uma plataforma onde possa trocar Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) por moeda fiduciária.

3. Compreensão de Pares de Moedas: As combinações como BTC/USDT, ETH/USDC podem parecer confusas à primeira vista, mas aprendem-se na prática.

4. Aprender Métodos de Análise: Análise técnica (padrões gráficos), análise fundamental (avaliação de redes e projetos) e análise emocional (psicologia de mercado) são os três pilares do trading de criptomoedas.

Análise Técnica: Identificação de Tendências

No mercado de criptomoedas, as tendências de preço assumem geralmente duas formas:

Mercado de Alta: Os preços mantêm uma tendência de subida por longos períodos. Caracteriza-se por otimismo e pressão de compra.

Mercado de Baixa: Os preços tendem a cair. Predomina o pessimismo e a pressão de venda.

A estrutura descentralizada do mercado de criptomoedas isola-o de muitos fatores macroeconómicos que afetam as moedas fiduciárias tradicionais. Contudo, a incerteza permanece.

Comparação de Liquidez

A liquidez indica a capacidade de abrir e fechar posições rapidamente:

• Mercado Forex: Volume diário de 6.6 triliões de dólares, liquidez elevada
• Mercado de Criptomoedas: Volume diário de 100 a 500 bilhões de dólares, crescendo rapidamente, atingindo um pico de 516 bilhões em maio de 2021
• Ações nos EUA: Valor de mercado total de 53.3 triliões de dólares (31 de dezembro de 2021)

No entanto, altcoins com baixo volume e bolsas menores podem enfrentar problemas de liquidez. Aqui, os grandes traders enfrentam riscos de slippage (deslizamento).

Convergência entre o Ecossistema Tradicional e o de Criptomoedas

Protocolo como Synthetix e Terra usam ativos sintéticos para transferir ações tradicionais para a blockchain. Redes de oráculos permitem que investidores de criptomoedas negociem ações de mercados centralizados em plataformas descentralizadas. Esta fusão cria uma nova camada de economia digital totalmente inovadora.

Conclusão: Qual Deve Escolher?

Cada mercado tem o seu perfil de risco e oportunidades. O comércio de criptomoedas oferece possibilidades de ganhos ou perdas rápidas devido à sua atividade contínua e alta volatilidade. Os mercados tradicionais são mais estáveis, mas limitados.

Qual é o seu nível de tolerância ao risco? Está preparado para negociar criptomoedas? A qualidade da análise, a escolha de estratégias adequadas e a paciência são as chaves do sucesso. Entre as várias modalidades de trading de criptomoedas (day trading, swing trading, position trading), escolha aquela que melhor se adapta à sua experiência pessoal e objetivos financeiros e comece a sua jornada.