Visão geral sobre Stablecoins: O que você precisa entender

Durante a jornada de exploração do mundo das criptomoedas, uma questão sempre presente é: como minimizar os riscos decorrentes da extrema volatilidade dos preços? A resposta principal é stablecoin – um tipo de ativo digital projetado para manter um valor estável. Diferente do Bitcoin ou Ethereum, que são altamente voláteis, as stablecoins criam uma ponte segura entre as criptomoedas e as moedas tradicionais, abrindo oportunidades para transações diárias e aplicações em finanças descentralizadas (DeFi).

O que é uma stablecoin? Mecanismos básicos de funcionamento

Stablecoin é um tipo de criptomoeda desenvolvida com um objetivo claro: manter o valor constante. Para isso, elas vinculam seu valor a ativos de referência externos, como o dólar americano, euro ou até commodities como ouro.

Existem duas principais abordagens para manter a estabilidade das stablecoins:

Primeira abordagem – Ativos colaterais: Uma quantidade de moeda fiduciária ou outro ativo é mantida como garantia, assegurando uma taxa de câmbio 1:1 com a stablecoin emitida.

Segunda abordagem – Algoritmos: Utilizam fórmulas matemáticas para ajustar automaticamente a oferta e a demanda, emitindo ou destruindo moedas de forma automática para manter o preço estável.

Tipos diferentes de stablecoins no mercado

O mercado de stablecoins atualmente é diversificado, com mais de 140 tipos listados. Cada um possui mecanismos distintos para alcançar o objetivo de estabilidade de preço.

Stablecoin suportada por moeda fiduciária

Este é o tipo mais comum, apoiado 1:1 por dinheiro em caixa ou títulos do tesouro. Exemplos notáveis incluem:

USDT (Tether) – A maior stablecoin do mundo por capitalização de mercado (mais de 83 bilhões de USD até agosto de 2023), representando mais de 68% do mercado de stablecoins. O USDT opera em várias blockchains como Ethereum, TRON, Solana, Avalanche, tornando-se uma escolha líquida ideal para transações.

USDC – Segunda stablecoin mais popular, gerenciada por uma aliança internacional. Cada USDC é apoiada 1:1 por reservas em dólares ou títulos do tesouro. Com uma capitalização de mercado superior a 26 bilhões de USD e uma participação de mercado de 21%, o USDC é reconhecido por órgãos reguladores devido à sua alta transparência.

Stablecoin suportada por criptomoedas

Este tipo é garantido por outras criptomoedas, mas exige ativos colaterais superiores ao valor para resistir à volatilidade.

DAI – Criada pela MakerDAO, uma organização autônoma descentralizada. O DAI funciona na Ethereum por meio de contratos inteligentes e está integrado em mais de 400 aplicações DeFi. Com uma capitalização de mercado superior a 5,3 bilhões de USD, o DAI é a terceira maior stablecoin do mercado.

USDD – Uma stablecoin algorítmica recém-lançada na blockchain TRON. O USDD usa mecanismos matemáticos para manter a taxa de câmbio com o USD e atualmente possui uma capitalização de mercado superior a 723 milhões de USD.

FRAX – Uma “stablecoin híbrida algorítmica” desenvolvida pela Frax Finance. O FRAX combina ativos colaterais parciais e algoritmos, permitindo maior flexibilidade em comparação às stablecoins tradicionais. Sua capitalização de mercado é superior a 810 milhões de USD.

Stablecoin suportada por commodities

Estas stablecoins vinculam seu valor a ativos físicos como ouro, prata ou petróleo.

Tether Gold (XAUT) – Cada token XAUT representa a propriedade de uma onça troy de ouro armazenada com segurança. Isso permite que investidores acessem commodities físicas por meio da tecnologia blockchain.

Pax Gold (PAXG) – Semelhante ao XAUT, mas gerenciado pela Paxos Trust. O PAXG oferece uma forma de adquirir ouro físico com custos de armazenamento gratuitos e pode ser trocado por barras de ouro reconhecidas ou USD.

Novas stablecoins e desenvolvimentos recentes

PayPal USD (PYUSD) – O lançamento de uma stablecoin por uma grande empresa financeira como o PayPal demonstra a crescente aceitação desse tipo de ativo.

First Digital USD (FDUSD) – Lançada em junho de 2023, a FDUSD foi emitida na Ethereum e na BNB Chain. Notavelmente, a FDUSD pode ser convertida em USD real, aumentando sua confiabilidade. Após o anúncio de uma grande exchange de interromper o suporte à stablecoin antiga, a FDUSD rapidamente se tornou a nona maior stablecoin, com uma capitalização de mercado próxima a 400 milhões de USD.

Euro Coin (EUROC) – Anunciada em maio de 2023, esta é a primeira stablecoin totalmente apoiada pelo euro, permitindo troca 1:1 por EUR. A EUROC está disponível na Ethereum e na Avalanche.

Djed (Cardano) – Stablecoin desenvolvida na blockchain Cardano, com uma capitalização de mercado superior a 3,5 milhões de USD.

Por que as stablecoins são importantes? Principais benefícios

Estabilidade de preço

O benefício mais evidente das stablecoins é a estabilidade de preço. Isso as torna mais adequadas do que Bitcoin ou Ethereum para transações diárias, pagamentos e operações financeiras reais.

Ferramenta de mitigação de riscos

Quando o mercado de criptomoedas entra em queda, muitos traders usam stablecoins para proteger-se da volatilidade. Se o preço do Bitcoin e de altcoins cair, eles podem rapidamente converter para stablecoins para proteger seus ativos. Isso explica o aumento significativo no volume de stablecoins na cadeia durante períodos de mercado em baixa.

Plataforma para finanças descentralizadas

As stablecoins desempenham um papel central no ecossistema DeFi. São amplamente usadas como ativos colaterais em protocolos de empréstimo, plataformas de yield farming e outros serviços financeiros descentralizados.

Acesso global e inclusão financeira

As stablecoins transcendem fronteiras geográficas, permitindo transações sem fronteiras e fornecendo serviços financeiros para aqueles que não têm acesso ao sistema bancário tradicional. Essa aplicação é especialmente importante em países com alta inflação ou hiperinflação.

Renda passiva

Por meio de plataformas DeFi e exchanges de criptomoedas, você pode emprestar stablecoins para ganhar juros. Essa é uma forma de gerar renda passiva a partir de seus ativos digitais.

Perguntas frequentes sobre stablecoins

Qual é a melhor stablecoin?
Não há uma “melhor” absoluta. A escolha depende de suas necessidades:

• Para alta liquidez: escolha USDT
• Para maior confiabilidade regulatória: escolha USDC
• Para uma solução descentralizada: escolha DAI
• Para estabilidade algorítmica: escolha USDD ou FRAX

Stablecoins podem falhar?
Sim, há riscos se não forem bem suportadas ou gerenciadas. O colapso do UST em 2022 é um exemplo clássico, embora stablecoins maiores como USDT e USDC sejam consideradas mais seguras.

Stablecoins são reguladas?
Órgãos reguladores ao redor do mundo estão atentos às stablecoins. Algumas jurisdições, como Singapura, estabeleceram frameworks que exigem que os emissores mantenham reservas completas e transparentes.

Posso armazenar stablecoins em uma carteira de hardware?
Sim, você pode armazenar stablecoins em carteiras de hardware como Ledger para maior segurança.

Conclusão

As stablecoins tornaram-se componentes essenciais do ecossistema de criptomoedas. Elas resolvem o problema da volatilidade que tem dificultado a adoção ampla de criptomoedas para aplicações práticas. Vinculando seu valor a ativos de referência e utilizando mecanismos inovadores, as stablecoins oferecem um meio confiável de transacionar.

A lista de stablecoins atualmente é extremamente diversificada – desde os tradicionais como USDT até os mais recentes como PYUSD ou EUROC. Cada uma oferece vantagens distintas, dependendo das necessidades do usuário.

À medida que as criptomoedas continuam a evoluir globalmente, espera-se que as stablecoins desempenhem um papel cada vez mais importante na formação de uma economia financeira estável, acessível e inclusiva para todos.