Bitcoin Halving 2024: As perguntas que os investidores precisam responder

O Halving do Bitcoin é um dos eventos mais aguardados na história das criptomoedas. No entanto, nem todos compreendem claramente como os impactos deste halving afetarão o preço do Bitcoin e quando será o momento ideal para entrar no mercado.

Em abril de 2024, a rede Bitcoin passará por uma mudança importante: a recompensa de mineração será reduzida de 6,25 BTC para 3,125 BTC por bloco validado. Este evento se repete a cada 210.000 blocos (cerca de 4 anos), e tem um significado mais profundo do que você imagina.

Por que o Halving do Bitcoin é importante?

Quando o Bitcoin foi criado por Satoshi Nakamoto em 2008-2009, ele foi projetado com um mecanismo automático de controle de inflação. Diferente das moedas tradicionais que podem ser impressas a qualquer momento, o fornecimento máximo de Bitcoin é limitado a 21 milhões de BTC.

O halving é a ferramenta que Satoshi usou para alcançar esse objetivo. Ao reduzir pela metade a recompensa por cada bloco minerado, a rede Bitcoin diminui a velocidade de criação de novas unidades de moeda digital. Isso simula a escassez de metais preciosos — assim como o ouro não é infinito, o Bitcoin também não é.

Dados indicam que, até agosto de 2023, mais de 19,46 milhões de BTC já foram minerados de um total de 21 milhões. Após o próximo evento de halving, ainda restarão cerca de 31 halvings antes que todos os bitcoins sejam emitidos. Se esse ciclo continuar, o Bitcoin deve ser totalmente minerado por volta de 2140.

Como funciona: Mineração e validação

Para entender como o halving afeta o preço do Bitcoin, primeiro é preciso compreender como funciona a rede Bitcoin.

Cada bloco de Bitcoin contém transações novas na rede. Os mineradores (miners) usam computadores potentes para resolver problemas complexos, validar essas transações e adicioná-las ao blockchain. Em troca desse trabalho, eles recebem uma recompensa em bitcoin.

Esse sistema é chamado de Prova de Trabalho (PoW). Ele exige uma quantidade enorme de cálculos para que cada bloco seja adicionado, protegendo a rede contra ataques. Como há milhares de mineradores dispersos pelo mundo, ninguém consegue controlar mais de 50% do poder de hashing, tornando quase impossível falsificar transações.

O halving é ativado automaticamente a cada 210.000 blocos minerados. O código está embutido profundamente no protocolo do Bitcoin desde o início, sem necessidade de decisão de alguém.

Histórico do halving: De 50 BTC a 3,125 BTC

O Bitcoin já passou por três halvings anteriores:

Primeiro halving (28 de novembro de 2012): recompensa caiu de 50 BTC para 25 BTC. O preço do Bitcoin naquele dia era $12,35, mas 150 dias depois subiu para $127.

Segundo halving (9 de julho de 2016): recompensa caiu de 25 BTC para 12,5 BTC. O preço na época era $650,63 e 150 dias depois ultrapassou $758,81.

Terceiro halving (11 de maio de 2020): recompensa caiu de 12,5 BTC para 6,25 BTC. O preço do Bitcoin era $8.740 e 150 dias depois atingiu $10.943.

Próximo halving (previsto para abril de 2024): a recompensa será reduzida de 6,25 BTC para 3,125 BTC.

Existe um padrão interessante: embora o preço do Bitcoin aumente no curto prazo após cada halving, a taxa de crescimento percentual diminui. O primeiro halving proporcionou um aumento de mais de 1000%, mas os seguintes não atingiram esse nível.

Impacto para os mineradores

O halving traz uma série de desafios para as empresas de mineração de Bitcoin:

Receita reduzida pela metade: Quando a recompensa por bloco é cortada em 50%, a receita da mineração também é afetada. Mineradoras menores, com eficiência menor, podem se tornar não lucrativas e precisar parar.

Pressão por eficiência: Isso força as empresas a melhorarem sua eficiência operacional ou a pararem. Com o tempo, a centralização da mineração pode aumentar à medida que os “players” menores saem.

Dificuldade de mineração pode diminuir: Se muitas mineradoras desistirem, a rede ajusta automaticamente a dificuldade de mineração para manter a média de um bloco a cada 10 minutos. No entanto, dados históricos mostram que isso raramente acontece de forma significativa, pois grandes operações continuam operando na esperança de que o preço do Bitcoin suba.

Risco de segurança: Em teoria, se o poder de hashing ficar concentrado demais, a rede pode ficar vulnerável a ataques de 51%. Contudo, com a dispersão atual da rede Bitcoin, isso não representa uma ameaça real.

Como o halving do Bitcoin afeta o preço?

Essa é uma questão que a maioria dos investidores se faz. Dados históricos mostram uma relação complexa entre halving e preço do Bitcoin:

Fase de acumulação: Antes de cada halving, o Bitcoin costuma passar por um período de acumulação de 13 a 22 meses. O preço pode subir lentamente ou ficar lateralizado, sem grandes surpresas.

Fase de alta: Após o halving, o Bitcoin geralmente inicia um ciclo de alta que dura de 10 a 15 meses. Apesar de algumas retrações, o preço tende a subir e alcançar novos picos.

Fase de correção: Por fim, o preço do Bitcoin entra em uma fase de baixa (bear market) que pode durar de um ano a mais de 600 dias, dependendo do ciclo.

O ciclo de halving mais recente (2020-2021) começou com uma baixa de $3.300 no mercado de baixa, seguido por uma alta que ultrapassou $69.000. Contudo, o Bitcoin caiu mais de 77% quando o mercado virou de novo para baixa.

Previsões de preço após o halving de 2024

Segundo o famoso modelo Stock-to-Flow, o Bitcoin deve atingir cerca de $200.000 até o final de 2024 e $460.000 em maio de 2025.

Porém, outros analistas têm previsões diferentes:

• Pantera Capital: Bitcoin atingirá quase $150.000 no próximo ciclo de halving
• Preço mínimo futuro: Bitcoin passará de $100.000 até 2026
• Jesse Myers (investidor de Bitcoin): Bitcoin ultrapassará $100.000, mas não antes do próximo halving
• Robert Kiyosaki (autor de “Pai Rico, Pai Pobre”): previsão acima de $100.000 após o halving
• Adam Back (CEO da Blockstream): Bitcoin atingirá mais de $100.000 antes mesmo do halving
• Samson Mow (CEO da Jan3): Bitcoin atingirá uma nova máxima antes do halving, não depois
• Standard Chartered: ajustou a previsão para $120.000 até o final de 2024
• Cathie Wood (CEO da Ark Invest): confiante de que o preço do Bitcoin chegará a $1,5 milhão até 2030

Até hoje (26 de dezembro de 2025), o Bitcoin está sendo negociado a $87,29K, uma queda de 0,71% nos últimos 30 dias. Ainda assim, a maioria dos analistas permanece otimista quanto ao longo prazo.

Como o halving afeta as altcoins?

O Bitcoin é a maior criptomoeda por capitalização de mercado. Quando o Bitcoin oscila, a maioria das altcoins também sofre impacto. Ethereum (ETH) tem uma correlação especialmente forte com o Bitcoin.

O estrategista de criptomoedas Michaël van de Poppe aponta que 8-10 meses antes do halving do Bitcoin é o momento ideal para investir em altcoins, pois nesse período o sentimento do mercado costuma estar no seu ponto mais baixo. Segundo dados históricos, os pares ETH/USD e ETH/BTC geralmente atingem seus pontos mais baixos no ciclo cerca de 252 dias antes do halving.

Por que o Ethereum não passa por halving como o Bitcoin?

O Ethereum mudou para o mecanismo Prova de Participação (PoS) em setembro de 2022 com a atualização Ethereum 2.0. Em vez de exigir que mineradores resolvam problemas complexos, o Ethereum agora usa validadores escolhidos com base na quantidade de ETH que eles “stake” como garantia. Essa abordagem é muito mais eficiente em termos de energia do que o PoW, mas mantém a integridade e segurança da rede.

Estratégias de investimento para o evento de halving

Se você deseja participar dessa oportunidade, há várias formas de abordar:

1. Comprar e manter (HODL): A estratégia mais simples para iniciantes. Comprar Bitcoin agora e segurar até o próximo ciclo de alta.

2. Dollar-Cost Averaging (DCA): Em vez de comprar uma grande quantidade de uma só vez, investir um valor menor periodicamente. Isso ajuda a reduzir riscos de volatilidade.

3. Trading ativo: Usar análise fundamental, técnica e psicológico do mercado para comprar na baixa e vender na alta. Requer experiência e conhecimento mais aprofundados.

4. Negociação de contratos futuros: Se aceitar riscos elevados, pode fazer long ou short em Bitcoin usando contratos futuros para especular sobre a volatilidade. Mas usar alavancagem pode gerar perdas significativas se não gerenciar bem os riscos.

5. Renda passiva: Depositar Bitcoin em produtos de empréstimo ou staking para ganhar juros. Permite manter BTC enquanto gera renda periódica.

6. Arbitragem: Aproveitar diferenças de preço do Bitcoin entre diferentes exchanges para obter lucro.

O que saber antes de investir

• Histórico não garante o futuro: Apesar de o passado mostrar que o Bitcoin sobe após halving, nada garante que isso se repita.

• Fatores macroeconômicos: A situação econômica global, taxas de juros dos bancos centrais e o sentimento de investidores institucionais influenciam o preço do Bitcoin.

• Desenvolvimento tecnológico: Avanços como os Ordinals do Bitcoin (que permitem inserir dados na blockchain do Bitcoin) podem criar novas demandas e impactar o preço.

• Regulação: Mudanças nas políticas regulatórias de criptomoedas podem ter grande impacto no mercado. O lançamento de um ETF de Bitcoin spot, por exemplo, abrirá as portas para fluxos de capital institucionais enormes.

• Gestão de riscos: Por mais que as expectativas sejam positivas, é fundamental estabelecer pontos de realização de lucros e stop-loss para proteger seu capital.

Perguntas frequentes

O halving do Bitcoin pode ser previsto?
Sim, o evento de halving é codificado no código-fonte do Bitcoin e ocorre de acordo com um cronograma rigoroso a cada 210.000 blocos.

Qual o impacto de longo prazo do halving no preço?
O halving reduz a oferta de novos bitcoins, o que pode aumentar o preço se a demanda permanecer forte. Contudo, outros fatores também influenciam o valor.

O halving afeta a velocidade ou as taxas de transação?
Não diretamente. A velocidade e as taxas dependem do congestionamento da rede e da dificuldade de mineração.

Existem outras criptomoedas que passam por halving como o Bitcoin?
Sim, Litecoin também possui eventos de halving semelhantes, como parte de sua política monetária.

O que acontece quando todos os 21 milhões de bitcoins forem minerados?
Não haverá mais bitcoins novos sendo criados. Miners passarão a receber apenas as taxas de transação para validar blocos.

O halving do Bitcoin é bom ou ruim?
Depende da perspectiva. Para os mineradores, pode gerar dificuldades no curto prazo. Para investidores de longo prazo, pode criar oportunidades de lucro significativas.