Como negociar opções: Guia completo do iniciante ao avançado

Porque escolhi negociar opções em vez de spot?

Sinceramente, desde o início fui atraído pelas opções. Utilizar menos capital para alavancar ganhos maiores é muito tentador para qualquer trader. O mais importante é que o risco fica limitado à taxa de seguro que você paga, o que me deixou dormir melhor à noite.

Em comparação com possuir o ativo diretamente, descobri que as opções me oferecem mais flexibilidade. Independentemente de o mercado subir ou descer, tenho maneiras de lucrar. E sem me preocupar com o pesadelo de liquidação por margin call. Essa é a principal razão pela qual mudei para negociação de opções.

O que exatamente é negociação de opções? Minha compreensão

Opções, de forma simples, são um contrato. Elas te dão o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo criptográfico a um preço fixo em uma data específica. Como Bitcoin(BTC) ou Ethereum(ETH).

Para obter esse direito, você paga uma taxa inicial, que chamamos de prêmio de seguro. Essa taxa também representa sua maior possível perda. Imagine que você gasta 100 unidades para uma aposta; se perder, só perde esses 100, nunca mais do que isso.

Existem dois tipos básicos de opções: opções de compra (call) e opções de venda (put). Uma aposta na alta, outra na baixa. Costumo alternar entre elas com base no sentimento do mercado.

Opções de compra (call): como lucrar com a alta

Opções de compra são bem diretas — se você acha que o preço vai subir, compra uma opção de compra. Se o preço realmente subir, você pode comprar a um preço baixo e vender a um preço mais alto, lucrando com a diferença.

Um exemplo que vivi: comprei uma opção de compra de BTC com preço de exercício de 30.000 USDT, pagando um prêmio de 200 USDT. No final, BTC subiu para 32.000 USDT. Meu lucro foi de 1.800 USDT, descontando o prêmio, sobrando 1.600 USDT de lucro. Muito bom!

Mas e se o BTC não subir e cair para 25.000 USDT? Minha perda fica limitada aos 200 USDT do prêmio, sem mais do que isso.

Opções de venda (put): como lucrar na baixa

Opções de venda são minha arma secreta em mercados de baixa. Quando prevejo que o preço vai cair, compro uma opção de venda. Se o preço realmente cair, posso vender a um preço alto, lucrando com essa diferença.

Já fiz uma operação assim: comprei uma opção de venda de ETH com preço de exercício de 2.000 USDT, pagando um prêmio de 50 USDT. Quando ETH caiu para 1.800 USDT, lucrei 150 USDT de diferença, descontando a taxa, sobrando 100 USDT de lucro.

Da mesma forma, se ETH não cair ou subir, minha perda máxima é o prêmio de 50 USDT. Essa é uma das razões pelas quais gosto de opções — risco controlado.

Características do produto de opções de uma exchange

Uma exchange principal oferece opções do tipo europeu, o que significa que esses contratos só podem ser exercidos na data de vencimento. Essa configuração é bem conveniente — posso fechar a posição a qualquer momento antes do vencimento, garantindo lucros ou limitando perdas.

A plataforma suporta negociação de opções para BTC e ETH, as duas principais criptomoedas, e todos os contratos são liquidados em USDT. O valor mínimo de negociação é de 10 USDT ou 0,01 unidade de opção, o que é muito amigável para iniciantes.

Por exemplo, o contrato BTC-250131-75000-C representa uma opção de compra com vencimento em 31 de janeiro de 2025, preço de exercício de 75.000 USDT. Essa formatação padronizada permite que eu veja as informações do contrato de forma rápida.

Taxas e mecanismo de precificação

A taxa de negociação é de 0,03%, e a taxa de exercício é de 0,02% ou 10% do lucro na liquidação, o que for menor. Essas taxas são relativamente competitivas no mercado.

O prêmio de seguro representa meu risco máximo. A plataforma usa o modelo Black-Scholes para precificação, garantindo justiça e transparência. Acho que isso é muito mais confiável do que plataformas com precificação de caixa preta.

Meu passo a passo na prática de negociação de opções

Primeira etapa: abrir conta de opções

Primeiro, faço login na plataforma, encontro a área de negociação de opções. Depois, passo por um teste de conhecimento e um acordo de risco — isso é obrigatório para garantir que o trader compreenda os riscos das opções.

Depois, transfiro USDT para a conta de opções. As transferências são gratuitas, muito convenientes. Às vezes, faço o depósito direto na interface de negociação, sem precisar alternar entre telas.

Segunda etapa: escolher o contrato e fazer a ordem

Costumo escolher entre BTC ou ETH, dependendo da minha análise de mercado, e decidir entre call ou put. Depois, seleciono a data de vencimento adequada — geralmente entre 7 e 30 dias, para equilibrar risco e decaimento temporal.

Insiro a quantidade de contratos que quero comprar. Aqui, olho o gráfico de lucros e perdas, para estimar o potencial de ganho ou perda. Confirmo tudo e clico em comprar.

Terceira etapa: gerenciamento e fechamento

Costumo monitorar minha posição regularmente. Se o mercado não estiver conforme o esperado, fecho a posição antecipadamente para limitar perdas. Se tiver obtido lucro, também faço fechamento parcial para garantir ganhos.

Se manter até a data de vencimento, o contrato será congelado às UTC 07:00 e, às 08:00, será feito o liquidação automática com base no preço médio ponderado dos últimos 30 minutos. O resultado será creditado em USDT na minha conta.

As três formas de ganhar dinheiro com opções

Alavancagem alta, risco baixo e explosivo: usar uma pequena taxa de seguro para alavancar grandes lucros é a maior vantagem das opções em relação ao spot. Basta acertar a direção para obter múltiplos de retorno.

Hedge com opções de venda: mantenho posições longas em BTC, mas tenho receio de uma queda de curto prazo. Compro opções de venda como seguro. Se o preço cair, o lucro na put pode compensar as perdas na posição spot. Meu estado emocional fica mais estável.

Oportunidades de arbitragem: fico atento às discrepâncias entre o preço das opções e o preço spot. Às vezes, opero simultaneamente calls e puts, ou junto com contratos futuros, para lucrar com a volatilidade.

Minhas reflexões e dicas práticas

Para ser honesto, negociar opções é mais difícil do que spot. Você precisa julgar direção, tempo e amplitude. No começo, perdi bastante dinheiro por não entender bem o decaimento temporal.

Minha dica é: comece com pequenos valores. O limite mínimo de 10 USDT foi feito para isso. Faça várias operações, entenda a lógica das opções, e só depois aumente o investimento.

E lembre-se: nunca coloque todo seu capital em uma única direção. Minha regra é que o risco de uma operação não ultrapasse 5% do saldo da conta. Assim, mesmo que erre, não perco muito.

Perguntas frequentes

Q: Quais moedas a exchange suporta para opções?
A: Atualmente, principalmente BTC e ETH. Essas duas têm maior liquidez e volatilidade interessante.

Q: Posso fechar a posição antes do vencimento?
A: Claro. Apesar de serem opções europeias, você não precisa esperar até a data de vencimento. Pode abrir uma posição contrária a qualquer momento para fechar.

Q: Como é calculado o preço de exercício?
A: Com base na média ponderada do preço nos 30 minutos anteriores ao vencimento (UTC 07:30-08:00). Assim, evita-se o impacto de preços extremos.

Q: O que acontece se eu esquecer de fechar a posição?
A: A plataforma congela o contrato às UTC 07:00 do dia de vencimento e faz a liquidação automática. Se houver lucro, a opção será exercida automaticamente; se não, ela será abandonada. O resultado fica registrado no histórico de liquidação.

Q: Qual o valor mínimo para começar a negociar?
A: Apenas 10 USDT ou 0,01 unidade de opção. Essa barreira é bem baixa, ideal para quem quer experimentar opções com pouco capital.

Q: Como fazer depósito na conta de opções?
A: Faça login, vá em Ativos → Conta de opções → Depositar, e escolha transferir de sua conta spot ou de negociação em USDT. Insira o valor, confirme, e é gratuito o processo.

Palavras finais

Negociar opções mudou minha percepção sobre gestão de risco. Não é jogo de azar, mas uma ferramenta de hedge de risco e alavancagem precisa. Usada corretamente, pode aumentar muito a eficiência do capital. Mal utilizada, não explode como futuros, mas também não leva à liquidação forçada.

Se você quer entrar no mundo das opções, lembre-se: comece pequeno, estude a teoria primeiro, e mantenha uma mentalidade equilibrada. Boa sorte nas suas negociações!