Empresas cotadas e oportunidades de IPO relacionadas com ativos criptográficos a destacar em 2025

Novas oportunidades de investimento na era dos ativos digitais

No início de 2024, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA aprovou a decisão de lançar um ETF de Bitcoin à vista, marcando mais uma fusão crucial entre o setor financeiro tradicional e os ativos criptográficos. Esta mudança abriu novas portas para investidores — não apenas para investidores institucionais, mas também para investidores de retalho, que agora têm a oportunidade de participar nesta revolução financeira. Embora as criptomoedas em si ainda não sejam negociadas diretamente nos mercados tradicionais globais, muitas empresas de tecnologia e prestadores de serviços financeiros estão a estabelecer pontes estratégicas entre estes dois mundos.

Por que vale a pena acompanhar ações relacionadas com criptomoedas?

Ao contrário de possuir ativos digitais diretamente, que envolve riscos de segurança e barreiras tecnológicas, participar através de ações de empresas cotadas oferece uma via mais fiável. Estas empresas podem investir diretamente em ativos digitais, fornecer plataformas de negociação ou envolver-se na mineração ou desenvolvimento de tecnologias subjacentes. O mais importante é que estas empresas estão sob regulamentação no mercado tradicional, com maior transparência financeira e gestão de riscos mais rigorosa.

Empresas cotadas relacionadas com criptomoedas a seguir atualmente

Robinhood: Plataforma de negociação para investidores de retalho

Robinhood Markets (HOOD) foi cotada a 29 de julho de 2021, com a missão de simplificar o investimento. A plataforma integra várias ferramentas de investimento, incluindo ações, ETFs, opções e ativos digitais.

Dados principais:

• Receita de 2023: 1,87 mil milhões de dólares
• Faixa de preço de 52 semanas: $7,91 - $19,42
• Vantagem competitiva: Negociação sem barreiras, incluindo Bitcoin e outras criptomoedas populares

A relação da Robinhood com o mercado de criptomoedas começou com uma tentativa audaciosa. Quando a febre das criptomoedas explodiu em 2021, a marca tornou-se quase sinónimo de participação de investidores de retalho em ativos digitais. O desempenho da plataforma está estreitamente ligado ao sentimento geral do mercado — quando a atividade no mercado de criptomoedas aumenta, o volume de negociações também dispara.

PayPal: Evolução do setor financeiro tradicional

A história do PayPal Holdings (PYPL) remonta a fevereiro de 2002, como pioneiro nos pagamentos digitais globais.

Desempenho financeiro:

• Receita total de 2023: 29,77 mil milhões de dólares (crescimento de 8,19% em relação ao ano anterior)
• Lucro líquido: 4,25 mil milhões de dólares
• Faixa de preço de 52 semanas: $50,25 - $77,95

A inovação do PayPal reside na quebra de barreiras entre o setor financeiro tradicional e o ecossistema de criptomoedas. Os utilizadores podem comprar, manter e vender ativos digitais diretamente na sua conta. Além disso, a empresa lançou a sua própria stablecoin, PYUSD, reforçando a sua presença no domínio dos ativos digitais. Estas iniciativas fazem com que o movimento do seu preço de ação esteja ligado às oscilações do mercado de pagamentos online e de criptomoedas.

Block Inc. (antiga Square): Multidisciplinar em tecnologia financeira

Desde a sua IPO em novembro de 2015, a Block Inc. (SQ) evoluiu de uma empresa de processamento de pagamentos para uma entidade de tecnologia financeira completa.

Posição no mercado:

• Valor de mercado no início de 2024: aproximadamente 51,77 mil milhões de dólares
• Flutuação de preço de 52 semanas: $38,85 - $87,52
• Produtos principais: Cash App e outras aplicações financeiras integradas

A funcionalidade de criptomoedas do Cash App permite aos utilizadores comprar, negociar e transferir Bitcoin, ligando diretamente as perspetivas financeiras da empresa ao mercado de criptomoedas. Ainda mais, a Block detém estrategicamente Bitcoin como reserva de ativos (cerca de 1% do total de ativos), o que aumenta a sensibilidade do seu preço às oscilações do mercado de criptomoedas.

MicroStrategy: Defensor corporativo do Bitcoin

A história da MicroStrategy Incorporated (MSTR) é única e audaciosa. Fundada em 1998, esta empresa de software de inteligência empresarial passou por uma transformação estratégica radical nos últimos anos.

Indicadores principais:

• Valor de mercado: cerca de 26,24 mil milhões de dólares
• Receita anual: 496 milhões de dólares
• Faixa de preço de 52 semanas: $230,72 - $1.815,00 (com grande volatilidade)

A estratégia agressiva da MicroStrategy consiste em transformar-se numa ferramenta de investimento em Bitcoin. A sua elevada volatilidade reflete a sua estratégia de alocação de ativos em criptomoedas — quando o Bitcoin sobe, o MSTR tende a subir ainda mais; quando o mercado cai, a descida é mais acentuada. Esta característica de alta beta atrai investidores que procuram altos riscos e altos retornos.

SoFi Technologies: Promotor da liberdade financeira

A SoFi Technologies (SOFI) entrou em destaque em 2021, após uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC).

Trajetória de crescimento:

• Receita de 2023: 2,12 mil milhões de dólares (crescimento de 34,91% em relação ao ano anterior)
• Perdas líquidas de 2023: 300,7 milhões de dólares
• Fundada em 2011, atualmente com presença em várias regiões da América do Norte

A plataforma da SoFi combina empréstimos, poupanças, consumo, investimento e proteção financeira. A inclusão de funcionalidades de negociação de criptomoedas aumentou a sua base de utilizadores, que cresce em linha com o entusiasmo pelo mercado de ativos digitais. Quando o volume de negociação de ativos digitais aumenta, a fidelidade dos utilizadores e o volume de transações também crescem.

Coinbase: Infraestrutura do ecossistema de criptomoedas

A Coinbase Global (COIN) entrou na bolsa Nasdaq a 14 de abril de 2021, através de uma IPO direta, marcando a maturidade do setor de criptomoedas.

Dados da empresa:

• Valor de mercado: aproximadamente 62,24 mil milhões de dólares
• Receita nos últimos 12 meses: 3,11 mil milhões de dólares
• Lucro líquido: 94,75 milhões de dólares
• Faixa de preço de 52 semanas: $46,43 - $276,38

Como uma bolsa de criptomoedas especializada, o desempenho da Coinbase acompanha de perto as oscilações do mercado de criptomoedas. Volume de negociações, atividade de utilizadores e receitas de taxas de plataforma — todos estes indicadores dependem diretamente da saúde do mercado de criptomoedas. Quando o mercado está em alta, a Coinbase é um dos principais beneficiários.

Marathon Digital: Minerador de energia renovável

A Marathon Digital Holdings (MARA) é uma das maiores e mais ecológicas empresas de mineração de Bitcoin na América do Norte.

Escala operacional:

• Atividades principais: mineração de Bitcoin nos EUA
• Expansão estratégica: aquisição de centro de mineração de 200 MW, colaboração com parques eólicos
• Avaliação de analistas: unânime otimismo

O modelo de negócio da Marathon é simples e direto: obter novos Bitcoins através do processamento de transações, com lucros diretamente ligados ao preço do Bitcoin. A dificuldade de mineração ou a queda do preço comprimem os lucros, tornando a sua ação altamente sensível às tendências do mercado de criptomoedas.

Tesla: Energia e inovação em harmonia

A Tesla Inc. (TSLA), embora seja conhecida pelos veículos elétricos e energias limpas, mantém uma relação importante com o mercado de criptomoedas.

Visão geral de desempenho:

• Receita de 2023: 96,77 mil milhões de dólares (crescimento de 18,80% em relação ao ano anterior)
• Valor de mercado: cerca de 559,44 mil milhões de dólares
• Faixa de preço de 52 semanas: $152,37 - $299,29

A Tesla investiu em Bitcoin e aceitou pagamentos em Bitcoin, embora tenha ajustado a sua estratégia por questões ambientais. Ainda assim, esta história demonstra uma postura aberta em relação às criptomoedas. Atualmente, a relação da Tesla com o mercado de criptomoedas é mais baseada na imagem de marca e inovação do que em alocações diretas de ativos.

NVIDIA: Chips e IA na conexão com criptomoedas

A NVIDIA Corporation (NVDA) foi uma peça fundamental na mineração de criptomoedas, com as suas placas gráficas (GPUs).

Impulso de crescimento:

• Receita de 2023: 60,92 mil milhões de dólares (crescimento de 125,85%)
• Lucro líquido: 29,76 mil milhões de dólares (crescimento de 581,32%)
• Avaliação de analistas: forte recomendação de compra

Embora a NVIDIA esteja a focar-se principalmente em IA, a procura histórica por GPUs para mineração e o surgimento de projetos de IA relacionados com criptomoedas mantêm a empresa ligada ao ecossistema cripto de forma indireta. O entusiasmo pela IA também impulsiona indiretamente o valor de tokens relacionados com IA no mercado de criptomoedas.

Metaplanet: Janela de investimento em criptomoedas para investidores asiáticos

A Metaplanet Inc., uma empresa japonesa, passou por uma transformação radical — de operadora de hotéis económicos a investidora em Web3.

Decisões principais:

• Investimento superior a 6 milhões de dólares em Bitcoin
• Aumento de cerca de 90% no preço das ações após anúncio
• Parcerias com Sora Ventures, Morgan Creek Capital e outros

A estratégia da Metaplanet oferece aos investidores japoneses uma via legal para evitar impostos elevados sobre ganhos de capital em criptomoedas. Este método é semelhante ao da MicroStrategy, adaptado ao contexto do mercado local.

O próximo ciclo de IPOs relacionadas com criptomoedas

Ecossistema de tokens comunitários do Reddit

Na sua IPO de 2024, o Reddit levantou 2,2 mil milhões de dólares com uma emissão de ações a 34 dólares por ação, avaliando a empresa em 5,4 mil milhões de dólares. Apesar de uma redução face à avaliação de 10 mil milhões em 2021, continua a ser uma das ofertas públicas mais aguardadas de 2024.

O Reddit planeia expandir as funcionalidades de pagamento com criptomoedas, incluindo aceitação de Bitcoin, Ethereum e Polygon. Os Community Points (como MOON e BRICK, tokens ERC-20) têm atraído muita atenção, incentivando a participação na comunidade, podendo ser usados para transações, subscrição ou votação em governança. Quando as perspetivas de IPO do Reddit melhoram, estes tokens comunitários tendem a subir em valor.

Ambição do Telegram com TON

O Telegram planeia lançar uma IPO nos próximos dois anos, com uma avaliação potencial entre 30 e 50 mil milhões de dólares, visando plataformas como Nasdaq ou Hong Kong Stock Exchange.

O destaque é a forte ligação entre o Telegram e a blockchain TON. Quando surgiram rumores de uma possível IPO do Telegram, o preço do TON disparou, passando de uma capitalização de mercado de 6 mil milhões para 15,5 mil milhões de dólares em dois dias, um aumento superior a 150%. Este efeito de sinergia demonstra o impacto do Telegram no ecossistema cripto.

O Telegram também planeia introduzir funcionalidades avançadas, como chatbots com IA, consolidando a sua posição como pioneiro tecnológico.

Bitkub: Entrada na bolsa de exchanges do Sudeste Asiático

A principal exchange de criptomoedas da Tailândia, a Bitkub Online, planeia realizar uma IPO em 2025, com uma avaliação estimada de 6 mil milhões de bahts (cerca de 1,65 milhões de dólares).

Apesar de enfrentar concorrência de plataformas internacionais e desafios regulatórios locais, a posição dominante da Bitkub no mercado tailandês permanece sólida. O número de contas ativas continua a crescer, embora a empresa precise de lidar com a concorrência de alguns exchanges internacionais.

Estratégia de stablecoins da Circle

A Circle, emissora da stablecoin USDC, tem uma capitalização de mercado de aproximadamente 76,51 mil milhões de dólares, desempenhando papel fundamental no ecossistema cripto.

Trajetória de desenvolvimento:

• Planejava-se uma IPO via SPAC (a fusão com a Concord Acquisition Corp em 2021 foi cancelada)
• Em janeiro de 2024, foi submetido um formulário S-1 em modo confidencial
• Atualmente, está em fase de revisão pela SEC

A USDC oferece uma reserva de valor estável no mercado de criptomoedas. A direção da IPO da Circle influencia diretamente a liquidez de Bitcoin, Ethereum e outros tokens principais, bem como as expectativas do mercado. Quando o IPO da Circle se torna mais claro, o sentimento do mercado tende a melhorar.

Blockchain.com: Infraestrutura de cripto em destaque público

A Blockchain.com está a negociar uma IPO com várias instituições bancárias, potencialmente em 2024. A empresa foi avaliada em até 14 mil milhões de dólares na sua ronda de financiamento Série D.

Escala da plataforma:

• Mais de 82 milhões de carteiras criadas
• 37 milhões de utilizadores verificados
• Volume de transações superior a 1 trilhão de dólares

Como pioneira em exploradores de blocos de Bitcoin e fornecedora de carteiras amplamente utilizadas, a IPO da Blockchain.com pode gerar grande impacto no mercado, semelhante ao efeito do IPO da Coinbase.

Como avaliar oportunidades de investimento relacionadas com criptomoedas

Modelo de receita e posição de mercado

Primeiro, compreenda como a empresa gera lucros. É através de taxas de negociação, assinaturas, vendas de hardware ou rendimento de ativos? Qual é o papel da empresa no ecossistema cripto — intermediária, fornecedora de infraestrutura ou investidora direta? Qual o tamanho do mercado-alvo e qual a taxa de crescimento da procura?

Equipa de gestão e ambiente regulatório

Avalie a experiência da liderança em setores de criptomoedas e finanças tradicionais. Acompanhe de perto as políticas regulatórias do país onde operam. Políticas favoráveis podem impulsionar o crescimento, enquanto restrições podem limitar.

Saúde financeira e potencial de crescimento

Analise detalhadamente os relatórios financeiros, avalie a rentabilidade, fluxo de caixa e eficiência de capital. Compare com concorrentes do setor para entender as vantagens competitivas. Verifique se a avaliação atual está alinhada com as perspetivas de crescimento futuro.

Base tecnológica e histórico de segurança

Verifique se a infraestrutura tecnológica é robusta e inovadora. Atenção especial a incidentes de vulnerabilidades ou ataques. Parcerias estratégicas e integridade do ecossistema também são sinais importantes.

Sentimento de mercado e gestão de riscos

O mercado de criptomoedas é altamente volátil e sensível às emoções. Os retornos de curto prazo podem ser impulsionados por sentimento, não por fundamentos. Avalie o papel do investimento na carteira global, priorizando diversificação e controle de riscos.

Dica importante: Faça uma pesquisa completa e due diligence. Sempre que possível, consulte um consultor financeiro profissional. Antes de investir em cripto ou blockchain, compreenda totalmente os riscos envolvidos.

Novas perspetivas de investidores em 2025

As empresas cotadas relacionadas com criptomoedas e os IPOs oferecem uma nova via para investidores tradicionais participarem no crescimento dos ativos digitais. Ao escolher empresas com estratégias de integração no ecossistema cripto ou ao participar em IPOs de empresas como Circle ou Blockchain.com, os investidores podem obter ganhos indiretos com a valorização do mercado cripto.

Contudo, este caminho não é isento de riscos. Pesquisa aprofundada, compreensão detalhada dos negócios cripto de cada empresa e uma gestão cautelosa de riscos são essenciais para o sucesso neste setor de rápido crescimento.

Dados de mercado mais recentes:

• Bitcoin (BTC): $87.30K, valor de mercado de 1.743,17B
• Ethereum (ETH): $2.92K, valor de mercado de 352.86B
• TON: $1.52, valor de mercado de 3.74B
• USDC: valor de mercado de 76.51B

Estes dados refletem em tempo real a dinâmica do mercado. Os investidores devem atualizar regularmente as informações para evitar decisões baseadas em dados desatualizados.