Como a aposta de 1,8 mil milhões de dólares em criptomoedas de Peter Thiel Remodelou o Panorama dos Ativos Digitais

A Abundância Cripto: Timing e Estratégia

Os retornos de investimento de Peter Thiel em criptomoedas contam uma história convincente de posicionamento precoce e timing estratégico. Segundo a Reuters, o Founders Fund de Thiel começou a acumular Bitcoin de forma agressiva já em 2014 e saiu com sucesso antes da queda do mercado em 2022, realizando aproximadamente $1,8 mil milhões em ganhos—um testemunho da sua capacidade de interpretar os ciclos de mercado. Até ao verão de 2023, sem se deixar desmotivar pela volatilidade passada, o fundo retomou as compras, alocando $200 milhões para adquirir tanto BTC como ETH a níveis de preço que se revelaram vantajosos. Este padrão de entrar e sair de posições reflete não sorte, mas uma tese calculada sobre o papel das criptomoedas nas finanças globais.

A escala destes retornos coloca Thiel entre os investidores institucionais mais bem-sucedidos na história das criptomoedas. No entanto, o que torna a sua história mais intrigante do que a mera geração de lucros é como a sua trajetória de investimento influenciou a adoção institucional mais ampla de ativos digitais, particularmente através do crescimento de tesourarias corporativas e infraestruturas de negociação.

De Padrinho do PayPal ao Oráculo Tecnológico do Vale do Silício

Antes de Thiel se tornar sinónimo de criptomoedas, já tinha estabelecido-se como um dos investidores mais contrários e visionários do Vale do Silício. Em 1998, cofundou o que viria a ser o PayPal, ao lado de Max Levchin e Luke Nosek. O lançamento da empresa em 1999, como o primeiro sistema de pagamento eletrónico, seguido pela fusão em 2000 com a X.com (empresa de Elon Musk) e a aquisição final em 2002 pela eBay por $1,5 mil milhões, criou a base da sua reputação e riqueza enquanto investidor.

O que se seguiu foi notável. O seu investimento de $500.000 em 2004 na Facebook, numa avaliação de $4,9 milhões, rendeu-lhe 10,2% de participação acionária e lugar no conselho. Quando a Facebook abriu ao público em 2012, Thiel liquidou mais de $1,1 mil milhões em ações—um retorno que confirmou a sua capacidade de identificar plataformas geracionais. Através do Founders Fund (fundado em 2005 com Luke Nosek e outros) e de investimentos pessoais, apoiou versões iniciais de Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe e DeepMind. A sua empresa de análise de dados Palantir, fundada em 2003, cresceu para se tornar uma infraestrutura crítica para o governo dos EUA e clientes institucionais, com uma valorização de ações superior a 20x nos últimos anos.

Primeiros Investimentos em Blockchain: Vitalik, BitPay e Infraestruturas

A entrada de Thiel no mundo das criptomoedas não foi uma atividade especulativa secundária, mas uma extensão da sua tese de investimento principal: apostar em tecnologias transformadoras e na infraestrutura que as suporta. Em 2013, o Founders Fund liderou uma ronda seed de $2 milhão para a BitPay, uma processadora de pagamentos cripto apostando na adoção por comerciantes durante a infância do blockchain. Mais simbolicamente, em 2014, o programa de bolsas de Thiel selecionou Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, como um dos 20 beneficiários—uma decisão que se tornou emblemática do reconhecimento precoce de Thiel ao talento no blockchain.

Entre 2018 e 2019, Thiel posicionou-se em múltiplas jogadas de infraestrutura e instituições. Investiu na Block.one (empresa-mãe da EOS) e na sua subsequente bolsa de criptomoedas Bullish, que foi lançada com uma alegada $10 bilião de dólares em financiamento. Apoiou também a Layer1, uma startup de infraestrutura de mineração com foco na produção de eletricidade e hardware de mineração nos EUA—refletindo a sua preferência por integração vertical e controlo doméstico de camadas tecnológicas críticas.

A Onda das Tesourarias Corporativas e a Estratégia ETH da Bitmine

Em 2025, o posicionamento de Thiel em ativos de criptomoedas entrou numa nova fase, à medida que empresas americanas começaram a tratar ativos digitais como reservas legítimas de tesouraria. A manifestação mais visível foi através da Bitmine Immersion Technologies, que anunciou uma mudança estratégica para acumular Ethereum como seu principal ativo corporativo. Com Tom Lee, cofundador da firma de pesquisa Fundstrat, nomeado presidente, e uma captação de $250 milhão para impulsionar a acumulação, a Bitmine tornou-se num veículo de convicção institucional na Ethereum.

A participação de Thiel—divulgada em aproximadamente 9,1% de propriedade—fez dele um acionista relevante. A decisão foi validada pela resposta do mercado: as ações dispararam quase 15% após o anúncio. Mais importante, as holdings de Ethereum da Bitmine atingiram aproximadamente 1,2 milhões de ETH, avaliados acima de $5 bilião, posicionando a empresa como o maior detentor corporativo mundial do ativo, à frente de concorrentes como a Sharplink Gaming. Este posicionamento conecta-se diretamente às tendências mais amplas de como o capital institucional, influenciado pelos mais bem-sucedidos alocadores do Vale do Silício, vê cada vez mais os ativos digitais como veículos alternativos de tesouraria.

Infraestrutura de Negociação Institucional: O Momento Bullish

Se os primeiros investimentos de Thiel focaram em aplicações na camada de pagamento e infraestrutura de mineração, as apostas de médio prazo visaram a camada de negociação institucional. Em agosto de 2025, o Bullish—iniciativa de bolsa de criptomoedas do Block.one, na qual Thiel foi listado como apoiador inicial—alcançou um marco crucial: a listagem na Bolsa de Nova York. A subida no primeiro dia validou uma tese que parecia contrária anos antes: que uma infraestrutura de negociação de grau institucional para ativos digitais poderia tornar-se um componente relevante na infraestrutura financeira global.

Esta sequência de investimentos revela a estratégia consistente de Thiel: posicionar-se na infraestrutura antes da adoção generalizada, apoiar fundadores e construtores antes das massas, e permitir que apostas de longo prazo se multipliquem. O fato de o Bullish ter chegado aos mercados públicos valida não só a alocação de capital de Thiel, mas toda a tese de que a infraestrutura de ativos digitais representa uma categoria de investimento duradoura.

Convicção Pública e Influência no Mercado

Thiel passou de um investidor silencioso a um defensor vocal. Em outubro de 2021, num evento em Miami, afirmou publicamente que se sentia “subinvestido” em Bitcoin e aconselhou o público a simplesmente “comprar Bitcoin”. Isto não foi uma performance; refletia uma convicção genuína e sinalizava ao Vale do Silício e aos alocadores institucionais que uma figura do seu calibre acreditava nos fundamentos do ativo.

Para operacionalizar essa convicção, em maio de 2023, Thiel trouxe Joey Krug—ex-co-CIO da Pantera Capital—para o Founders Fund como parceiro, com a missão explícita de construir a estratégia de criptoativos do fundo para a próxima década e identificar empreendedores emergentes no blockchain. Esta mudança organizacional sinalizou que as criptomoedas tinham passado de uma aposta exploratória para uma categoria de ativos central dentro de um dos fundos mais influentes do Vale do Silício.

A Dimensão Política: Poder e Influência Além dos Mercados

A influência de Thiel estende-se além do capital de risco e dos mercados, às estruturas de poder político nos EUA. Como um dos poucos republicanos do Vale do Silício, doou $1,25 milhões à campanha de Donald Trump em 2016 e integrou a equipa de transição presidencial. Mais notavelmente, doou um recorde de $15 milhão à campanha de Vance para o Senado de Ohio—a maior doação única na história do estado—e facilitou a apresentação de Vance a Trump, ajudando a moldar a candidatura de 2024.

De forma semelhante, apoiou com mais de $10 milhão outros candidatos conservadores alinhados à tecnologia, como o Blake Masters, posicionando-se como o que os principais meios de comunicação descrevem como um “intermediário de poder” e “Rei dos Republicanos” dentro do círculo tecnológico. Embora o apoio de Thiel a Trump tenha ficado mais ambivalente em 2023 (ele tenha recusado um pedido de doação de $10 milhão naquele ano), a sua rede de influência política permanece intacta.

O que a Trajetória de Thiel Revela Sobre a Adoção Institucional de Cripto

A convergência dos retornos de $1,8 mil milhões de Thiel em criptomoedas, os seus investimentos fundamentais na Bullish, Block.one e infraestrutura de mineração, juntamente com a sua posição visível em empresas como a Bitmine, que acumula Ethereum, ilustram como um único alocador sofisticado pode moldar a maturação de uma classe de ativos. As suas apostas não foram apenas financeiras—foram também infraestruturais e políticas, posicionando-o para beneficiar tanto da valorização dos preços quanto das estruturas institucionais que eventualmente legitimarão os ativos digitais.

Para investidores atentos à adoção de mercado, o manual de Thiel é instrutivo: posicionar-se na infraestrutura antes do entusiasmo do retalho, apoiar fundadores e construtores antes das massas, obter retornos elevados e usar esses retornos para aprofundar a influência através de alocação de capital e redes políticas. Seja visto como venture capitalist, empreendedor ou intermediário de poder, a relação de Thiel com as criptomoedas permanece uma das apostas mais relevantes—e lucrativas—que qualquer figura do Vale do Silício já fez.