A bolha de ações aproxima-se à medida que os investidores apostam na mudança de política do Fed, equipa de estratégia bancária destaca mudança para ativos tangíveis e moeda digital

A valorização das ações tem chamado a atenção das principais mentes de Wall Street, com estrategas agora alertando para condições de mercado excessivamente esticadas. À medida que os principais índices atingem picos consecutivos históricos, uma equipe de pesquisa de um banco de destaque—liderada por Michael Hartnett—afirma que a dinâmica atual do mercado espelha características clássicas de uma bolha.

O pano de fundo para esse aviso decorre da mensagem recente do Federal Reserve. Durante o Simpósio Econômico de Jackson Hole, os responsáveis pelo banco central sinalizaram uma postura mais acomodatícia em relação à política monetária, especialmente no apoio às métricas de emprego. Essa postura dovish impulsionou o apetite dos investidores por ações, com capital fluindo de forma agressiva para segmentos de maior risco do mercado.

A equipe de Hartnett argumenta que esse momentum mascara uma fragilidade subjacente. Os investidores, sugerem eles, estão apostando fortemente em cortes de juros sem considerar completamente cenários de baixa. A equipe de pesquisa enfatiza que, embora o manual atual se concentre em acomodação monetária e negociações de risco, a base por trás do exuberância do mercado permanece questionável.

Diante dessas preocupações, os estrategas estão redirecionando os clientes para ativos alternativos que se espera tenham desempenho superior em um cenário de correção de mercado. Sua lista de recomendações inclui metais preciosos como ouro, exposição ao complexo de commodities, ativos digitais incluindo criptomoedas, e ações de economias de mercados emergentes. Essas opções, argumentam eles, possuem vantagens estruturais caso o sentimento se deteriorar ou a bolha de ações eventualmente estoure.

A mensagem de consenso: enquanto a força das ações persiste hoje, investidores prudentes devem considerar reequilibrar para ativos menos vulneráveis à compressão de valuation e melhor posicionados para os ventos contrários geopolíticos e macroeconômicos que se avizinham.