Precificação de Mercado em Queda de Taxa do Fed em Setembro com Quase Certo

Com base nos dados mais recentes do CME FedWatch de 11 de agosto, os mercados financeiros estão a precificar uma probabilidade esmagadora de ação da Federal Reserve no próximo mês. Aqui está o que os números nos dizem:

Resultado quase certo para setembro

Os dados são impressionantes: uma probabilidade de 90,7% de uma redução de 25 pontos base na taxa, com apenas uma chance de 9,3% de a Fed manter as taxas estáveis. O consenso do mercado para setembro consolidou-se dramaticamente, sinalizando expectativas amplas de afrouxamento monetário.

Outubro: um quadro mais complexo

A estrutura de probabilidade acumulada revela um cenário significativamente diferente para outubro. A Fed enfrenta três possíveis caminhos: uma probabilidade de 4,5% de manter as taxas, uma probabilidade acumulada de 48,9% de implementar uma redução única de 25 pontos base, e uma probabilidade acumulada de 46,5% de realizar uma redução de 50 pontos base.

O que isso significa

A diferença entre a quase certeza de setembro (90,7% de cortes) e a incerteza de outubro destaca as preocupações dos investidores com o momentum econômico. Os mercados estão apostando em uma ação inicial em setembro, mas a divisão na probabilidade acumulada entre uma postura moderada e uma mais agressiva no mês seguinte sugere que os traders permanecem divididos sobre a trajetória da política monetária além do primeiro corte.

A ferramenta CME FedWatch continua a servir como o principal indicador para traders de derivativos posicionados em torno das decisões do FOMC, tornando essas avaliações de probabilidade críticas para os participantes do mercado.