Como um dos investidores mais influentes do Vale do Silício construiu silenciosamente um império cripto avaliado em bilhões

Quando o anúncio da Bitmine de direcionar o tesouro corporativo para o Ethereum atingiu o mercado em meados de 2025, poucos investidores perceberam que estavam testemunhando a culminação de uma estratégia de uma década orquestrada por uma das figuras mais enigmáticas da tecnologia. Peter Thiel—o homem que ajudou a lançar o PayPal, apoiou o Facebook com uma avaliação de 4,9 milhões de dólares e conta entre os primeiros apoiantes das maiores empresas do Vale do Silício—estava silenciosamente remodelando o panorama das criptomoedas a partir das sombras.

Hoje, o Founders Fund de Thiel detém aproximadamente 9,1% da Bitmine, uma posição que reforça sua evolução de venture capitalist de tecnologia para arquiteto do mercado cripto. Mas isso não é uma mudança repentina. É o ponto final lógico de uma jornada de 25 anos que começou no final dos anos 1990 e nos revela algo crucial sobre onde o dinheiro institucional está fluindo em ativos digitais.

O Arquiteto por Trás do PayPal e de uma Nova Geração de Empresas de Bilhões de Dólares

Para entender o domínio atual de Thiel no setor de cripto, precisamos voltar a 1998. Naquele ano, Thiel cofundou a Fieldlink com Max Levchin e Luke Nosek—uma empresa que eventualmente se transformaria na Confinity, depois fundida com a X.com de Elon Musk para se tornar o PayPal.

Quando o eBay adquiriu o PayPal em 2002 por aproximadamente 1,5 bilhões de dólares, Thiel atingiu seu primeiro marco de riqueza. Mas, mais importante, estabeleceu um padrão: identificar tecnologias emergentes, apoiar os fundadores certos e escalar infraestrutura que permitiria a próxima onda de inovação.

A saída do PayPal não foi o último capítulo de Thiel na construção de um império; foi apenas o prólogo. Entre 2003 e 2005, os investimentos pessoais de Thiel começaram a remodelar as maiores empresas do Vale do Silício. Seu investimento de 500.000 dólares no Facebook em 2004—quando a plataforma tinha uma avaliação de apenas 4,9 milhões de dólares—se tornou uma das apostas mais lucrativas do capital de risco. Como o primeiro investidor externo da rede social, Thiel garantiu 10,2% de participação acionária e uma cadeira no conselho. Quando o Facebook abriu capital em 2012, ele já tinha realizado mais de 1,1 bilhões de dólares em lucros com essa posição.

A Palantir, empresa de infraestrutura de dados fundada por Thiel em 2003, cresceu para se tornar uma fornecedora fundamental para agências do governo dos EUA e empresas da Fortune 500. Sua ação valorizou vinte vezes em cinco anos, sendo comparada a empresas que definem a importância econômica nacional.

Por meio do Founders Fund—cofundado em 2005 com Luke Nosek e outros parceiros da era PayPal—Thiel expandiu seu alcance para tecnologias duras e infraestrutura. SpaceX, Stripe, Airbnb, LinkedIn e DeepMind receberam capital inicial de sua rede. Cada investimento refletia a tese consistente de Thiel: apoiar fundadores que resolvem problemas de escala civilizacional através da tecnologia.

O Giro para Cripto: De Cético a Bilionário

O que poucos perceberam entre 2014 e 2018 foi que Thiel estava entrando metodicamente no espaço de criptomoedas enquanto o establishment tecnológico o ignorava.

Em setembro de 2014, a Thiel Fellowship—uma iniciativa que fornece financiamento a indivíduos excepcionais com menos de 22 anos sem requisitos de diploma—selecionou um então desconhecido de 20 anos chamado Vitalik Buterin. Em poucos anos, o Ethereum de Buterin tornou-se a segunda maior blockchain por capitalização de mercado. Thiel havia identificado fundadores visionários em cripto muito antes da adoção institucional.

Naquele mesmo ano, o Founders Fund liderou uma rodada seed de $2 milhões para a BitPay, uma empresa de infraestrutura de pagamentos em criptomoedas. Enquanto firmas de venture capital tradicionais ainda desprezavam os pagamentos em cripto, o fundo de Thiel apostava na adoção por comerciantes e na conformidade regulatória—precisamente a camada de infraestrutura que eventualmente permitiria a participação institucional.

Até 2018, Thiel havia orquestrado investimentos estratégicos na Block.one, a empresa-mãe da blockchain EOS. Quando a Block.one lançou posteriormente a Bullish—uma plataforma de negociação de ativos digitais projetada para participação institucional—Thiel se posicionou como um arquiteto inicial. A escala do investimento atingiu aproximadamente $10 bilhões, com Thiel entre os principais apoiadores. Em agosto de 2025, a listagem da Bullish na Bolsa de Nova York validou essa tese, disparando na estreia e marcando a transição da infraestrutura cripto de mercados privados para públicos.

Os retornos confirmaram a convicção de Thiel. Segundo a Reuters, o Founders Fund começou a acumular Bitcoin já em 2014, liquidando antes do colapso do mercado em 2022 e realizando cerca de 1,8 bilhões de dólares em lucros. Após o ciclo de mercado de baixa, o fundo retomou compras no verão de 2023, alocando $200 milhões em BTC e ETH quando os preços estavam deprimidos—Bitcoin abaixo de 30.000 dólares e Ethereum entre 1.500 e 1.900 dólares.

Em maio de 2023, Thiel elevou seu compromisso recrutando Joey Krug—ex-co-CIO da Pantera Capital—para o Founders Fund como parceiro focado na formulação da estratégia de criptomoedas da firma. A contratação sinalizou intenção institucional: o cripto estava saindo da alocação experimental para se tornar uma classe de ativos central dentro de um dos veículos de investimento mais influentes do Vale do Silício.

O Momento Bitmine: Tesouraria Ethereum Tornando-se Padrão Institucional

A verdadeira prova da influência de Thiel surgiu em meados de 2025, quando a Bitmine anunciou seu pivô estratégico para acumulação de Ethereum, nomeando o estrategista macro Tom Lee como presidente e lançando uma colocação de $250 milhões.

De acordo com dados do Strategic ETH Reserve, a Bitmine acumulou aproximadamente 1,2 milhão de Ethereum—avaliado em mais de $5 bilhões pelos preços atuais—tornando-se a maior detentora de Ethereum entre empresas públicas dos EUA. A participação de 9,1% de Thiel representa sua aposta pessoal na tese de infraestrutura que vem construindo há uma década.

Isso não é por acaso. Thiel afirmou explicitamente em um evento da Lincoln Network em Miami, em 2021, que se sentia “subinvestido em Bitcoin”, defendendo simplesmente: “Tudo o que você precisa fazer é comprar Bitcoin.” Suas ações condizem com sua retórica.

O que é notável não é apenas a acumulação de tesouraria da Bitmine—é que o apoio inicial de Thiel a Vitalik Buterin em 2014, seu investimento na infraestrutura institucional da Bullish e suas participações diretas em cripto agora convergem para um ecossistema onde a propriedade de Ethereum se torna um proxy para convicção institucional. Entre as maiores empresas do Vale do Silício que migraram para tesourarias de cripto, poucas possuem a coerência estratégica que Thiel orquestrou.

A Conexão com Washington: Cripto Encontra Capital Político

Além dos mercados, a influência de Thiel se estende à infraestrutura política—outra dimensão de sua estratégia de longo prazo.

Como um dos poucos republicanos proeminentes do Vale do Silício, Thiel financiou a campanha de Trump em 2016 com 1,25 milhões de dólares e integrou a equipe de transição presidencial. Mas seus investimentos políticos vão além de Trump. Ele doou um recorde de $15 milhões para JD Vance—agora Vice-Presidente dos EUA—apoiando a campanha de Vance ao Senado de Ohio e facilitando sua introdução a Trump. Da mesma forma, investiu mais de $10 milhões em super PACs apoiando as ambições políticas de Blake Masters.

Vários grandes veículos de comunicação caracterizaram Thiel como um “intermediário de poder” nos círculos tecnológicos republicanos e um apoiador precoce de Trump. No entanto, essa relação se complicou. Em 2023, o The Guardian reportou Thiel descrevendo seu apoio a Trump como “um grito incoerente por ajuda,” e ele notavelmente recusou financiar a campanha de Trump em 2024 após Trump supostamente rejeitar uma oferta de contribuição de $10 milhões.

A dimensão política importa para o cripto porque o ambiente regulatório determina a adoção institucional. A influência de Thiel em Washington—se atualmente ativa ou em recalibração—representa uma opcionalidade. Se uma política favorável ao cripto emergir da liderança republicana, as décadas de investimentos em infraestrutura de Thiel em bolsas (Bullish), protocolos de blockchain (EOS) e mineração (Layer1$50 com uma posição de ) milhões em 2019( o posicionam como um arquiteto dessa transição.

Por que Isso Importa: A Tese de Thiel sobre o Futuro do Cripto

A jornada de Thiel no cripto revela algo fundamental sobre a adoção institucional: os maiores players não seguem tendências—eles constroem infraestrutura, apoiam fundadores excepcionais e se posicionam 10 anos à frente do consenso.

Suas origens no PayPal ensinaram-no sobre o potencial dos pagamentos digitais. Seu investimento no Facebook provou que convicção em estágio inicial pode gerar retornos bilionários. Sua experiência na Palantir demonstrou que infraestrutura de dados se torna indispensável para grandes instituições. Sua estratégia em cripto segue o mesmo roteiro: identificar a camada de infraestrutura )pagamentos, bolsas, protocolos(, apoiar fundadores visionários )Vitalik e posicionar capital para escala.

As declarações públicas de Thiel sobre Bitcoin como “ouro digital” e hedge contra políticas de bancos centrais alinham-se às suas convicções libertárias sobre descentralização e inovação tecnológica. Mas suas ações revelam a tese mais profunda: criptomoeda não é sobre ideologia—é sobre infraestrutura se tornando essencial para a alocação de capital institucional.

Quando a capitalização de mercado do Bitmine respondeu com uma alta de 15% após a divulgação da participação de 9,1% de Thiel, validou-se uma proposição simples: investidores institucionais agora observam onde Thiel posiciona capital. Seus investimentos em cripto geraram 1,8 bilhões de dólares em retornos realizados e estão gerando bilhões adicionais em ganhos não realizados através de Bullish, Bitmine e posições em protocolos.

O fato de uma das maiores empresas do Vale do Silício, com um dos investidores iniciais mais influentes, ter passado uma década construindo um ecossistema coordenado de infraestrutura cripto—de bolsas a protocolos e tesourarias—sugere que a próxima onda institucional do mercado não é por acaso. É arquitetada. E para quem acompanha onde bilhões se movem a seguir, a tese de infraestrutura de Thiel continua sendo essencial.