De vender chips a construir ecossistemas: o que significa o investimento da Nvidia no fundo Brookfield AI

De acordo com as últimas notícias, a NVIDIA está a investir no fundo de infraestrutura de inteligência artificial da Brookfield. Este não é um evento isolado, mas sim mais uma estratégia da NVIDIA na cadeia de valor da IA. Desde o design de chips até aos investimentos em infraestrutura, a NVIDIA está a construir um ciclo completo de ecossistema de IA.

As ambições de infraestrutura do gigante dos chips de IA

Porque é que a NVIDIA quer investir no fundo de infraestrutura

A Brookfield é uma das principais empresas globais de investimento em infraestrutura, cujo fundo de infraestrutura de IA investe principalmente em centros de dados, fornecimento de energia e outras infraestruturas de hardware necessárias para a indústria de IA. O investimento da NVIDIA parece cruzar fronteiras, mas na realidade está a criar demanda para a venda dos seus próprios chips.

Esta lógica é bastante clara: o treino e a inferência de modelos de IA requerem uma capacidade de cálculo em larga escala, que por sua vez necessita de centros de dados, e estes centros de dados precisam de GPUs. Ao investir no fundo de infraestrutura, a NVIDIA está a ajudar os seus clientes a criar razões para comprarem os seus chips.

A estratégia de cobertura da NVIDIA na cadeia de valor da IA

Este investimento é apenas superficial. Veja-se as outras ações recentes da NVIDIA:

• Está a negociar a aquisição da empresa israelita de IA AI21 Labs, por uma quantia entre 2 e 3 mil milhões de dólares, valorizando a empresa pelos seus 200 talentos seniores
• Lançou a NVIDIA Compute Network (NCN), emitindo o token NVAI, permitindo aos utilizadores obterem lucros contribuindo com poder de cálculo GPU
• Tem um desempenho forte na bolsa dos EUA, com um aumento superior a 50% no ano, tendo atingido uma capitalização de mercado que a colocou como o segundo maior ativo global

Estas ações apontam na mesma direção: a NVIDIA não quer apenas vender chips, mas participar em cada etapa do ecossistema de IA.

O significado estratégico do investimento em infraestrutura

Garantia do lado da procura

A construção de centros de dados está a acelerar. Segundo informações recentes, a procura por materiais industriais como a prata para centros de dados de IA disparou, levando a um aumento de mais de 170% na prata este ano. Isto demonstra que a escala do investimento em infraestrutura é muito maior do que o esperado.

Ao investir no fundo da Brookfield, a NVIDIA está, na prática, a garantir que, após a construção desses centros de dados, eles priorizarão a compra dos seus GPUs. Esta é uma estratégia clássica de “controle da procura”.

A elevação do poder de influência na cadeia de valor

A NVIDIA passou de um simples fornecedor de chips para uma construtora do ecossistema de IA. Esta mudança traz várias vantagens:

• Reduzir a dependência de um único cliente (não depender apenas de compras por fornecedores de cloud)
• Aumentar o poder de influência na cadeia de valor (participar nas decisões de infraestrutura)
• Criar uma procura mais estável (os projetos em que investe usarão necessariamente os seus chips)

A reação do mercado

Estas ações da NVIDIA refletem uma realidade: o mercado de chips de IA já entrou numa fase de competição de stock, não apenas de crescimento. Não basta ter vantagem em desempenho de chips, é preciso controlar toda a cadeia de valor.

Em comparação, outras empresas de chips ainda estão focadas em melhorar os seus indicadores de desempenho. A NVIDIA já está a construir o ecossistema. Esta é a razão fundamental pela qual a NVIDIA consegue manter a sua liderança no mercado.

Resumo

O investimento da NVIDIA no fundo de IA da Brookfield é, essencialmente, uma “integração reversa”. Não se trata de uma integração de baixo para cima (como as empresas de internet fazem), mas de uma infiltração de cima para baixo, garantindo que os seus chips ocupem uma posição insubstituível na construção de toda a infraestrutura de IA.

Se esta estratégia será bem-sucedida depende principalmente do retorno do investimento em infraestrutura. Mas, com base nas tendências atuais do setor, a construção de centros de dados de IA está apenas a começar, e este movimento da NVIDIA provavelmente trará retornos consideráveis nos próximos anos.