Quando a relação Put/Call no S&P 500 sobe acima de 1.12, a história sugere que algo interessante acontece—os traders normalmente veem retornos sólidos e positivos nos três meses seguintes. Este indicador, que acompanha a proporção de opções de venda para opções de compra, atua como um indicador de sentimento para o posicionamento institucional. Uma relação acima de 1.12 frequentemente sinaliza pessimismo excessivo no mercado, que tende a reverter quando o medo diminui.

Olhando para 2026, muitos analistas estão construindo sua tese com base em indicadores macro semelhantes. Se esses padrões técnicos se mantiverem, isso pode criar um cenário favorável para ativos de risco em geral. A janela para acumulação durante períodos de altas relações put/call tem historicamente recompensado o capital paciente.