Perpétuos: quanto alavancar? Não apostes mais, isto é o verdadeiro conselho para sobreviver!

No painel, todos os dias alguém pergunta qual é a alavancagem ideal para contratos perpétuos — eu, com 6 anos de experiência em mercados em alta e baixa, já vi novatos caírem em armadilhas e veteranos se darem mal. Vamos ser honestos: a alavancagem não é uma máquina de fazer dinheiro, é uma espada de dois gumes. Usada corretamente, corta lenha; usada mal, corta a mão.

Contratos perpétuos não têm data de vencimento, enquanto não houver liquidação forçada, pode-se manter a posição indefinidamente, parece liberdade total. Mas essa liberdade está cheia de armadilhas. Pode-se aumentar a posição a qualquer momento, querer segurar o lucro, suportar as perdas, e ao aumentar a alavancagem, a tentação de ganhos dobrados invade a cabeça, enquanto o risco fica fora de vista.

Na semana passada, encontrei um amigo que usa alavancagem de 20-30x há anos. Brinquei: por que não usar 50x? Ele me olhou com cara de espanto: "Se explodir rápido demais, não tenho tempo de reagir." Eu ri na hora — usar alavancagem é como caminhar na corda bamba. 20x é como cozinhar em água morna, 50x é como cortar com uma faca afiada. A diferença é que o mercado te dá alguns segundos para escapar.

Por exemplo, no BTC, uma alavancagem de 20x não aguenta uma volatilidade de 8 pontos, 30x aguenta 5 pontos, 50x apenas 3 pontos. 1x é estável como uma poupança, mas com ganhos lentos. 50x é como um tigre, sem stop loss ou disciplina, a conta zera em minutos. O mais doloroso é que, mesmo vendo a direção certa, uma pequena oscilação te tira da posição, e só dá para assistir o mercado de longe enquanto ele dispara.

Lembre-se disto: contratos perpétuos não têm medo de alavancagem alta, têm medo de não deixar uma margem de segurança na conta. A margem deve suportar as oscilações normais — essa é a linha de fundo! Aqui estão três regras de ferro que devem ser seguidas à risca:

1. Use apenas margem isolada, colocar tudo na margem cruzada é como prender sua vida a uma bomba de gasolina.

2. Sempre coloque stop loss; quando pensa em segurar uma posição, o liquidar já está contando os segundos.

3. Não seja ganancioso com o objetivo; um capital de 3000U que rende 30-80U por dia com juros compostos é muito melhor do que apostar tudo numa jogada de azar.

A alavancagem não aumenta o movimento do mercado, aumenta a ganância e a falta de disciplina das pessoas. Controlar o risco com 50x é mil vezes mais seguro do que se arriscar com 5x de forma imprudente. Contratos perpétuos são assim: sobreviver é o verdadeiro vencedor.