#美国SEC代币化股票交易计划 $RIVER Às três da manhã, o telemóvel não parava de vibrar. Assim que atendi a chamada de voz, a voz do amigo tremia um pouco: "Fiz uma ordem de 10.000U com mais de 20x de alavancagem, e só caiu 5%, e a conta desapareceu. Isto é realmente normal?"

Olhei os registros de negociação dele — quase toda a posição em all-in, sem sequer configurar um stop-loss. Percebi imediatamente o que tinha acontecido.

Este erro, muitas pessoas na mercado de criptomoedas já cometeram. Acham que estar em toda a posição é mais resistente à queda, mas na verdade é exatamente o contrário — estar em toda a posição só acelera a falência.

**Posição vs Alavancagem, o verdadeiro assassino é este**

Muita gente foca na multiplicação da alavancagem, mas o problema está na posição. Vamos comparar números para ficar claro:

Com 1000U na mão, usando 900U para abrir uma posição com 10x de alavancagem, uma variação contrária de 5% no mercado pode fazer você ser liquidado imediatamente. Mas, com a mesma alavancagem de 10x, usando apenas 100U, você só será liquidado se o mercado se mover 50% contra você.

O meu amigo ficou preso exatamente nesse ponto — posição muito pesada, sem espaço de buffer. Uma pequena movimentação do mercado e a conta acaba.

**Minhas três regras infalíveis para não liquidar a conta em meio ano**

Para dobrar a conta sem ser liquidado, estas três regras de disciplina:

**Primeiro: a posição de uma única operação não deve ultrapassar 20% do capital total.** Se a conta tem 10.000U, a operação máxima é de 2.000U. Mesmo que a previsão esteja totalmente errada, com um stop-loss de 10%, a perda será de apenas 200U, uma ferida pequena, sem risco de falência.

**Segundo: a perda em uma única operação não deve ultrapassar 3% do capital total.** Por exemplo, com uma posição de 20.000U em 10x de alavancagem, o stop-loss fica em 1,5%, e a perda é de cerca de 300U por operação. Mesmo errando várias vezes, a conta ainda fica de pé.

**Terceiro: não fazer nada sem tendência, não aumentar a aposta para ganhar mais.** Só operar em rompimentos confirmados, resistir a oscilações até o céu desabar. Disciplina é a muralha que protege o capital.

Então, quando é que se deve usar toda a posição? Só há uma resposta: fazer apostas leves, testar erros, com uma gestão de risco rigorosa, deixando espaço suficiente para a volatilidade do mercado.

Um fã meu, que tinha liquidado a conta várias vezes no último mês, seguiu essas regras e começou com 5000U, chegando a 80.000U em três meses. Ele tem uma frase que lembro até hoje:

"Antes, toda a posição era uma aposta de vida ou morte. Depois, entendi que toda a posição é para sobreviver mais tempo."