A entrada das criptomoedas em Wall Street: O aumento das ações de ativos digitais e ofertas públicas em 2025

O mercado de criptomoedas tem sofrido uma mudança sísmica desde a decisão histórica da SEC de aprovar ETFs de Bitcoin à vista. O que antes se restringia a carteiras digitais e exchanges descentralizadas agora encontrou o seu caminho em carteiras de investimento tradicionais. Mas aqui está o twist: muitos investidores preferem obter exposição a criptomoedas através de ações públicas em vez de manter ativos digitais diretamente. Essa tendência abriu uma via fascinante—ações relacionadas a cripto e seus próximos IPOs que prometem tanto estabilidade quanto potencial de crescimento explosivo.

A Ponte Entre Finanças Tradicionais e Ativos Digitais

A beleza das ações de cripto reside na sua dualidade. Empresas como PayPal e MicroStrategy não são jogadas puramente de cripto; são empresas estabelecidas com uma exposição significativa à blockchain. O PayPal, que gerou $29,77 bilhões em receita (aumento de 8,19% ano a ano), integra de forma fluida a compra e venda de criptomoedas no seu ecossistema de pagamentos digitais. A iniciativa de stablecoin da empresa, PayPal USD (PYUSD), reforça ainda mais sua posição na interseção entre finanças tradicionais e cripto.

Entretanto, a MicroStrategy adotou uma abordagem mais audaciosa, acumulando participações substanciais em Bitcoin que vinculam diretamente seu valor de mercado de $26,24 bilhões às variações do preço do Bitcoin. Com uma receita de $496,26 milhões nos últimos doze meses e uma faixa de ações de 52 semanas de $230,72 a $1.815,00, essa empresa exemplifica como o compromisso com cripto se traduz em volatilidade de mercado e oportunidades.

A Nova Onda: Plataformas de Negociação Focadas em Cripto Indo a Público

Robinhood Markets (HOOD) democratizou o investimento de varejo ao abrir seu capital em julho de 2021. Com receita de 2023 atingindo $1,87 bilhões e uma faixa de negociação de 52 semanas entre $7,91 e $19,42, a Robinhood posicionou-se como a plataforma de referência para investidores comuns que buscam exposição simultânea a cripto e ativos tradicionais. A integração de Bitcoin e outras criptomoedas na sua plataforma principal tornou-se sinônimo de democratização do comércio de ativos digitais.

Coinbase Global (COIN) representa a jogada mais pura na dinâmica do mercado de cripto. Negociando na NASDAQ desde abril de 2021, essa plataforma gerou $3,11 bilhões em receita nos últimos doze meses, com um lucro líquido de $94,75 milhões. Com uma avaliação de mercado atual de $62,24 bilhões e uma faixa de 52 semanas de $46,43 a $276,38, o preço das ações da Coinbase oscila diretamente com a saúde geral do mercado de cripto—quando o Bitcoin dispara, a Coinbase prospera; quando o mercado corrige, o COIN também.

Os Potências da Infraestrutura

Block Inc. (antiga Square) mostra como os serviços financeiros integrados se cruzam com criptomoedas. Essa empresa, com valor de mercado de $51,77 bilhões, opera o Cash App, que permite comprar e vender Bitcoin de forma fluida. A alocação estratégica de aproximadamente 1% de seus ativos em Bitcoin demonstra um compromisso de nível institucional com ativos digitais, reforçando a conexão entre o desempenho de suas ações e as tendências do mercado de criptomoedas. A faixa de 52 semanas de $38,85 a $87,52 reflete tanto sua volatilidade quanto sua trajetória de crescimento.

SoFi Technologies entrou no mercado público via fusão com SPAC em junho de 2021, oferecendo uma plataforma integrada de empréstimos, investimentos e negociações de criptoativos. A empresa reportou uma receita de $2,12 bilhões em 2023 (um aumento de 34,91%), embora tenha registrado perdas de -$300,74 milhões. Essa rápida expansão no espaço fintech, aliada à busca por uma licença de banco nacional, posiciona a SoFi como uma concorrente relevante no espaço de investimentos relacionados a cripto.

O Jogo da Energia: Mineração de Bitcoin

Marathon Digital Holdings (MARA) opera uma das maiores e mais sustentáveis instalações de mineração de Bitcoin na América do Norte. A empresa converte energia em valor econômico processando transações de Bitcoin e criando novos bitcoins. A recente movimentação da Marathon para adquirir um data center de mineração de 200 megawatts ao lado de uma fazenda eólica reforça a mudança do setor para operações sustentáveis. A lucratividade da empresa permanece diretamente correlacionada ao preço de mercado do Bitcoin—valores mais altos de Bitcoin significam recompensas de mineração maiores.

Jogadores Inesperados com Exposição a Cripto

Tesla ($559,44 bilhões de valor de mercado) mantém uma relação intrigante com criptomoedas. Embora a empresa tenha investido em Bitcoin e anteriormente o aceitasse como pagamento, suas preocupações ambientais levaram a reversões estratégicas. A influência do CEO Elon Musk na direção da Tesla e no sentimento mais amplo do mercado de cripto adiciona uma camada de complexidade à avaliação das ações.

NVIDIA ($974 bilhão de alta de 52 semanas), gigante fabricante de GPUs, beneficia-se indiretamente da demanda por mineração de cripto. Embora sua receita de $60,92 bilhões em 2023 (aumento de 125,85%) reflita principalmente a demanda pelo boom de IA, as operações de mineração de cripto continuam sendo um motor de demanda relevante para seus processadores.

Metaplanet, uma empresa japonesa que um dia gerenciou hotéis econômicos, pivotou de forma espetacular. Investindo mais de $6 milhões em Bitcoin com apoio da Sora Ventures e do Morgan Creek Capital, de Mark Yusko, a empresa buscou se proteger contra a fraqueza do iene. O resultado? Seu preço de ação disparou quase 90%, espelhando o sucesso da MicroStrategy em combinar negócios tradicionais com acumulação de Bitcoin.

A Fronteira dos IPOs: Onde o Cripto Vai a Público

O cenário de IPOs está esquentando com players de infraestrutura de cripto genuínos se preparando para os mercados públicos.

IPO da Reddit em 2024 avaliou a plataforma em $5,4 bilhões (valor total de $6,4 bilhões) após vender 22 milhões de ações a $34 cada. O ângulo cripto mais relevante: a Reddit planeja integrar Bitcoin, Ethereum e Polygon como métodos de pagamento. Ainda mais interessante, tokens de recompensa comunitária como MOON (r/CryptoCurrency) e BRICK (r/FortNiteBR)—tokens ERC-20 que incentivam a participação comunitária—atraíram atenção séria de investidores. Esses tokens funcionam como instrumentos de governança e ativos de negociação, representando uma nova interseção entre engajamento social e economia blockchain.

IPO antecipado do Telegram tem cativado o mercado de cripto devido à profunda integração da plataforma com tecnologia blockchain, especialmente através do Toncoin (TON). Com avaliações potenciais entre $30-50 bilhões e visando listagens na NASDAQ ou bolsas de Hong Kong, a movimentação do Telegram formalizaria sua evolução de aplicativo de mensagens para um player de infraestrutura blockchain. A capitalização de mercado do TON disparou $9,5 bilhões para $15,5 bilhões em apenas dois dias após especulações de IPO—um testemunho de como gigantes de telecomunicações no espaço cripto podem movimentar mercados.

Circle, a entidade por trás do stablecoin USDC (valor de mercado de $31,81 bilhões), apresentou confidencialmente um S-1 à SEC para um IPO tradicional após abandonar planos anteriores de SPAC. O IPO da Circle tem implicações importantes porque o USDC serve como uma espinha dorsal de liquidez para inúmeros pares de negociação de cripto e protocolos DeFi. Clareza regulatória sobre ofertas de stablecoins pode remodelar todo o mercado.

Blockchain.com está ativamente entrevistando bancos para um IPO após alcançar uma avaliação de bilhões em sua rodada de financiamento Série D. Com 82 milhões de carteiras criadas, 37 milhões de usuários verificados e mais de $14 trilhão em transações processadas, a listagem pública da Blockchain.com seria semelhante à bem-sucedida estreia da Coinbase em 2021 e reforçaria ainda mais a legitimidade da infraestrutura de cripto no mercado mainstream.

Bitkub Online, a principal exchange de cripto da Tailândia, mira um IPO em 2025 com uma avaliação esperada de cerca de 6 bilhões de baht $1 (milhões$165 . A movimentação reflete a crescente demanda por negociações de cripto na Ásia Sudeste, embora pressões regulatórias de autoridades que desafiam aquisições anteriores adicionem incerteza ao cronograma.

Avaliando Seu Ponto de Entrada

Ao avaliar ações de cripto e IPOs, considere essas dimensões críticas:

Modelo de Receita & Posição de Mercado: Entenda se a empresa gera receita por meio de taxas de transação )como Coinbase(, software empresarial )como MicroStrategy(, ou serviços financeiros integrados )como PayPal(. Avalie o tamanho do mercado endereçável e a diferenciação competitiva.

Credibilidade da Gestão: Experiência na navegação pelos setores financeiro tradicional e de cripto é fundamental. Além disso, avalie o ambiente regulatório onde cada empresa opera—restrições jurisdicionais podem impactar dramaticamente as trajetórias de crescimento.

Fundamentos Financeiros: Compare avaliações com taxas de crescimento e lucratividade. Um )bilhão de valor de mercado Coinbase com $3,11 bilhões em receita apresenta dinâmicas de risco-recompensa diferentes de uma MicroStrategy de $26,24 bilhões altamente alavancada ao preço do Bitcoin.

Inovação Tecnológica & Segurança: Examine o roteiro de desenvolvimento da empresa, incidentes de segurança passados e parcerias estratégicas. Uma plataforma sem infraestrutura de segurança robusta apresenta riscos existenciais.

Sentimento Macro & Diversificação: Reconheça que todas as ações correlacionadas a cripto experimentam volatilidade sincronizada durante correções de mercado. A diversificação adequada em ativos não-cripto continua sendo essencial.

O Veredicto

Ações de cripto e IPOs evoluíram de investimentos especulativos de margem para componentes legítimos de portfólio. Seja atraído por plataformas estabelecidas como Coinbase e PayPal, operações de mineração como Marathon Digital, ou próximas ofertas públicas como Circle e Blockchain.com, a infraestrutura que apoia a adoção de criptomoedas continua a se fortalecer.

No entanto, aproxime-se com entusiasmo moderado. Esses investimentos aumentam a volatilidade do mercado de cripto—quando o Bitcoin dobra, a Coinbase pode quadruplicar, mas o inverso também é verdadeiro durante correções. Faça uma due diligence rigorosa, consulte assessores financeiros e mantenha protocolos de gestão de risco rigorosos. A convergência entre mercados tradicionais e ativos digitais não é mais teórica; está acontecendo agora, e essas ações de cripto representam seu ingresso direto para participar.