Domina a arte de vender ações: quando fazê-lo, estratégias-chave e tudo o que precisas saber

▶ Das formas de operar com ações que deve conhecer

Quando falamos de participar nos mercados bolsistas, há um aspeto fundamental que muitos traders esquecem: nem todas as formas de vender ações funcionam da mesma maneira.

Propriedade direta: Aqui pode vender ou comprar uma ação cotada apenas se a possuir realmente. É semelhante a vender uma propriedade imobiliária: compra a um certo preço, espera que o seu valor aumente no mercado e posteriormente vende com lucro. No entanto, existe uma limitação clara: se não possuir o ativo, não pode vendê-lo.

Contratos por Diferença (CFD): Esta modalidade tem ganho popularidade exponencial em plataformas de trading online. A principal vantagem é que pode vender ou comprar uma ação cotada sem a possuir de fato. O seu ganho ou perda depende unicamente da variação de preço entre a abertura e o fecho da sua posição. Isto abre oportunidades tanto em mercados de alta como de baixa.

▶ O fator crítico que muitos principiantes ignoram: horários de mercado

Antes de tomar qualquer decisão de venda, há algo que é absolutamente determinante: compreender em que momento o mercado onde cotiza a sua ação está realmente operacional.

A nível mundial existem quatro sessões principais: Londres, Nova Iorque, Sydney e Tóquio. Cada uma abre e fecha em horários específicos. Por exemplo, se deseja vender ações da Mercedes-Benz (cotada em Frankfurt), precisa esperar que o mercado europeu esteja aberto, geralmente entre as 3:00 da manhã e as 11:00 da manhã, hora de Nova Iorque. Fora deste intervalo horário, a sua ordem simplesmente não será executada.

Dado importante: todos os mercados fecham durante os fins de semana. Não importa quão urgente seja a sua necessidade de vender, entre sexta-feira ao fecho e segunda-feira à abertura, as transações não são possíveis.

▶ Identificar o momento preciso: sinais que indicam quando vender

A questão que todo trader se faz é: qual é o momento ótimo para sair de uma posição? A resposta requer combinar múltiplas ferramentas de análise.

O poder das confluências: Os melhores traders procuram o que se conhece como “confluências”: múltiplos sinais convergentes que apontam na mesma direção. Um único sinal pode ser enganoso, mas quando tem três ou quatro indicadores a corroborar o mesmo, a probabilidade de acerto aumenta significativamente.

Mudança de tendência como indicador principal: A forma mais acessível de identificar quando vender é reconhecer quando uma tendência de alta se torna de baixa. Isto pode manifestar-se de várias maneiras: máximos cada vez mais baixos, mínimos descendentes, ou o cruzamento de médias móveis de longo prazo (como as EMA de 50 cruzando por baixo da EMA de 100).

▶ Caso prático 1: Twitter - análise técnica em ação

Vamos observar o desempenho do Twitter entre maio e dezembro de 2021 como exemplo educativo. O padrão é textbook: início em 48 USD, seguido de um máximo superior a 71 USD (ponto A), depois um retrocesso que se detém acima de 64 USD (ponto B), criando o que se conhece como “mínimo mais alto”.

Posteriormente, um novo máximo acima de 72 USD (ponto C) parecia confirmar a tendência de alta. Mas aqui vem o crucial: o próximo mínimo (ponto D) foi mais baixo que o anterior (ponto B). Esta é a primeira alarma de inversão de tendência.

O padrão foi confirmado quando o máximo seguinte (ponto E) resultou ser mais baixo que o máximo anterior ©. Nesse momento, os indicadores técnicos convergiam: uma resistência rompida que agora funcionava como teto, a EMA de 50 cruzando por baixo da EMA de 100, e o que os traders avançados reconhecem como “bearish order block”.

Com estas confluências, um trader disciplinado teria vendido por volta de 67 USD em meados de outubro. Para dezembro, o preço tinha descido para 40,59 USD, e atualmente cotiza abaixo de 34 USD. A diferença representa lucros significativos para quem identificou corretamente estes sinais.

▶ Caso prático 2: Netflix - quando a análise fundamental é o rei

Às vezes, a verdadeira oportunidade de venda não vem de linhas num gráfico, mas de números por trás da empresa.

A Netflix mostrou um crescimento espetacular de 2017 até final de 2021. A sua explosão de assinantes em 2020 (aumento de 21,90%) foi impulsionada pelo confinamento global. No entanto, os números começaram a desacelerar preocupantemente em 2021 com apenas 8,74% de novos utilizadores.

O mais revelador chegou em 2022: a empresa não só deixou de crescer, como perdeu 2,2 milhões de assinantes. As causas eram múltiplas: aumentos de preços para os utilizadores, concorrência crescente da Disney+, HBO Max e Amazon Prime Video, redução do catálogo em algumas regiões.

Combinando esta análise fundamental com ferramentas técnicas (o cruzamento de EMA em janeiro de 2022, o sinal de sobrecompra do estocástico em outubro), um trader teria tido sinais claros de venda acima de 520 USD, ou até antes, por volta de 680 USD, se tivesse prestado atenção ao indicador estocástico. Hoje, a Netflix cotiza acima de 176 USD.

A lição: investiga as finanças reais da empresa, compreende o seu modelo de negócio, avalia a concorrência. Isto muitas vezes dará uma vantagem maior que qualquer indicador técnico.

▶ Como executar a venda de ações na prática

O processo técnico é surpreendentemente simples. Quando seleciona uma ação na sua plataforma de trading, normalmente verá dois botões principais: um para comprar e outro para vender.

Ao clicar em vender, tem duas opções: executar a venda imediatamente ao preço atual, ou colocar uma ordem de venda limitada (Sell Limit) que será executada automaticamente quando o preço atingir um nível específico que você definir. Esta última opção é especialmente útil quando não pode estar a monitorizar constantemente o mercado.

O processo manual é mínimo. A plataforma guia cada passo de forma intuitiva. O difícil não é clicar, mas saber onde clicar.

▶ Estratégias e conselhos para traders sérios

Domine a sua psicologia antes de arriscar dinheiro real

Aqui está o segredo que ninguém quer ouvir: a maioria dos traders falha não por falta de conhecimento técnico, mas por fraqueza psicológica.

Praticar numa conta demo com dinheiro virtual é essencial, mas é também enganadoramente fácil. Quando se trata de dinheiro real, algo muda. A mão treme, aparece o pânico, a lógica desaparece. Muitos traders abandonam as suas estratégias perfeitamente desenhadas no momento em que mais as precisam.

Desenvolva disciplina. Aprenda a aceitar perdas sem drama. Não tente recuperar o seu capital na próxima operação. Resista à tentação de rever a sua posição a cada minuto. Se o seu plano de saída é claro, deixe-o atuar sem interferência emocional.

O Stop Loss é o seu melhor amigo, não o seu inimigo

Não negociável: coloque sempre um Stop Loss. Este é o seu salva-vidas quando o mercado se move contra si. Deve definir de antemão qual a percentagem do seu capital que está disposto a perder numa operação.

Exemplo prático: compra ações da Google (Alphabet) a 2.220,23 USD. Coloca um Stop Loss em 2.120,23 USD. Se o preço descer a esse nível, a posição fecha-se automaticamente com uma perda de 100 USD. Sem emoção, sem indecisão, sem esperança irracional de um rebound.

Uma técnica avançada: depois de a sua posição avançar favoravelmente, pode mover o Stop Loss acima do preço de entrada. Se comprar a 2.220,23 USD e o preço subir para 2.320,23 USD, pode mover o Stop Loss para 2.240,23 USD. Se depois tudo cair, fecha com lucro de 20 USD, não com perda.

Considere o alavancamento, mas respeite os seus riscos

A alavancagem amplifica tanto os seus ganhos como as suas perdas. Uma alavancagem de 1x requer ter os fundos completos disponíveis. Com 10x, precisa apenas de 10% como margem, mas os riscos também se multiplicam.

Para o exemplo anterior da Google a 2.220,23 USD: com 1x precisa de ter exatamente esse montante disponível. Com 10x, precisa apenas de 222,02 USD. A diferença em margem requerida é dramática, mas também o é o risco potencial se o mercado se mover contra si.

A investigação fundamental é a sua base de operação

Antes de vender, já deve ter feito a sua tarefa: o que é que esta empresa realmente vende? Tem concorrência emergente? As suas finanças são sólidas ou estão a deteriorar-se? Que notícias importantes se avizinham?

A Tesla é um exemplo moderno disto. Foi o rei indiscutível dos veículos elétricos, mas a concorrência chegou inevitavelmente. Os ajustes na avaliação da ação foram consequência natural de uma realidade económica que mudou.

Consulte o calendário económico. Datas de publicação de resultados, anúncios de política monetária, dados de emprego: tudo isto pode causar movimentos bruscos nas suas ações. A informação é poder.

▶ Resumo final: a venda inteligente de ações

Vender ações com sucesso não é um ato espontâneo. É o resultado de análise rigorosa, paciência estratégica e disciplina emocional.

Entenda onde e quando pode vender (depende de horários de mercado e do seu tipo de operação). Identifique sinais claros de mudança de tendência combinando análise técnica e fundamental. Execute o seu plano sem vacilar. Proteja o seu capital com Stop Loss. Mantenha as suas emoções sob controlo.

Os melhores traders não são aqueles que fazem o maior número de operações, mas aqueles que aplicam corretamente as suas estratégias no momento exato. Quando dominar estes princípios, vender uma ação deixará de ser uma decisão ansiosa e passará a uma execução sistemática do seu plano de trading.