Recentemente, o mercado tem sido um pouco doloroso, muitas contas ficaram vermelhas. Mas isso não é uma questão de azar, na verdade, grandes quantidades de fundos estão sendo continuamente retiradas.

Alguns dias atrás, ao abrir o software de mercado naquele momento, o índice Nasdaq despencou, o Bitcoin também caiu junto, e as posições ficaram todas verdes. Essa sensação, provavelmente, muitos amigos já experimentaram recentemente.

À primeira vista, parece um evento de cisne negro, mas ao olhar mais de perto, percebe-se — não, isso é totalmente sistêmico. A liquidez do mercado está sendo sugada simultaneamente por três grandes forças.

Vamos dar uma olhada no que esses três "vampiros" estão fazendo.

**Primeiro, a febre de emissão de títulos do Tesouro dos Estados Unidos**

Recentemente, o ritmo de emissão de títulos do Tesouro tem sido extremamente acelerado. No primeiro trimestre de 2026, já foi planejada uma emissão de títulos de longo prazo, com o lançamento de títulos de 30 anos em 14 de janeiro, e continuará assim. O tamanho desta emissão também não é pequeno — 163 bilhões de dólares.

O que isso significa? Grandes fundos irão se aglomerar para comprar esses ativos quase sem risco. Quem no setor institucional não quer uma renda estável? Assim, o dinheiro que poderia entrar no mercado de ações ou no mercado de criptomoedas foi antecipadamente "roubado". A curto prazo, essa emissão intensiva realmente pode pressionar a liquidez do mercado.

**Em segundo lugar, a reversão da política do Federal Reserve**

No final do ano passado, as expectativas de corte de juros eram altas, mas o Federal Reserve enviou sinais completamente diferentes. Essa contradição é como um truque de mágica — o otimismo do mercado de dinheiro foi abruptamente desfeito.

**E, por fim, as turbulências na geopolítica**

As mudanças no cenário político internacional também estão pressionando o mercado financeiro. O aumento do sentimento de aversão ao risco faz com que os fundos naturalmente fluam para refúgios seguros.

Essas três forças agem simultaneamente, resultando na saída de liquidez tanto do mercado de criptomoedas quanto do mercado de ações. A volatilidade recente, ao invés de ser uma surpresa, é mais uma consequência inevitável.

Para nós, como devemos reagir? Primeiro, é importante reconhecer que esse tipo de ajuste geralmente não é algo ruim. O mercado limpa algumas bolhas, criando condições para uma recuperação futura. Em segundo lugar, devemos focar no longo prazo, não apenas nas oscilações diárias. Projetos com fundamentos sólidos, cujos preços oscilam no curto prazo, representam oportunidades.