Recentemente, o país teve grandes movimentos. As autoridades japonesas divulgaram o plano de reforma tributária de ativos digitais para 2026, que pode ser a mudança de política mais importante no mercado de criptomoedas na Ásia nos últimos anos. Precisamos analisar bem essa questão.

Vamos começar pelas mudanças mais evidentes. Antes, ganhar dinheiro com criptomoedas no Japão podia chegar a uma taxa de 55% de imposto, o que é mais alto do que o imposto sobre negociações de ações. Após a reforma, se você negociar ativos principais como BTC, ETH em exchanges regulamentadas no Japão, a taxa de imposto sobre os lucros foi reduzida para 20%. Isso não é uma pequena ajustamento, é uma grande vantagem real. Além disso, a classificação dos ativos digitais também mudará, de "renda diversa" para "produtos financeiros", recebendo o mesmo tratamento fiscal de ações.

Mas não se empolgue demais ainda, há várias armadilhas nos detalhes. Primeiro, as perdas poderão ser deduzidas. As perdas nas negociações poderão ser usadas para compensar lucros futuros por até 3 anos, o que é uma notícia positiva para quem está preso em posições. Mas o problema é que a taxa de benefício de 20% só se aplica às criptomoedas negociadas em exchanges licenciadas no Japão. NFTs, rendimentos de staking, produtos DeFi? Desculpe, provavelmente ainda serão considerados sob as regras antigas, com taxas mais altas.

Tem também uma questão mais sensível — as autoridades sugeriram que, no futuro, poderá ser introduzido um "imposto de saída". Ou seja, se você quiser transferir seus ativos para uma carteira no exterior, pode ser cobrada uma taxa. Isso na verdade é uma forma de delimitar o espaço, dizendo a todos: usando nosso sistema, você aproveita os benefícios; se sair, não garantimos nada.

Por que o Japão está fazendo isso? Basicamente, eles têm uma grande ambição. Nos últimos anos, Cingapura e Hong Kong atraíram muitos fundos e volume de negociações, e o Japão claramente quer recuperar essas oportunidades. Reduzir impostos é uma isca, uma regulação rigorosa é uma peneira; eles querem atrair grandes fundos e investidores institucionais que sigam as regras. Ao mesmo tempo, essa reforma também prepara o terreno para a implementação de ETFs de criptomoedas à vista, ampliando as opções de investimento para os investidores japoneses. A lógica geral é uma espécie de "reconciliação" — oferecer benefícios, estabelecer regras, mas jogar dentro de um círculo controlado.

Qual será o impacto no mercado? Primeiramente, os investidores que operam de forma regulamentada no Japão a longo prazo vão se beneficiar, especialmente instituições e investidores mais conservadores. Em segundo lugar, entusiastas de DeFi e negociantes de NFTs podem ser temporariamente "esquecidos", pois as novas políticas não oferecem muitas vantagens para eles. O mais importante é que o cenário do mercado de criptomoedas na Ásia pode passar por uma reestruturação. Se a política do Japão realmente for implementada, ela fortalecerá ainda mais a competitividade das exchanges regulamentadas, tornando plataformas que priorizam a conformidade mais atraentes.

A longo prazo, isso reflete uma tendência: as principais economias globais estão mudando sua postura em relação ao mercado de criptomoedas. De uma rejeição total a uma aceitação condicionada, de impostos altos a regimes fiscais mais amigáveis, tudo isso demonstra o reconhecimento do valor dos ativos digitais como instrumentos financeiros. Claro, a condição é que você atue dentro do quadro oficialmente reconhecido.

Para os investidores da comunidade chinesa, vale acompanhar o cronograma de implementação da política no Japão e verificar se outros países asiáticos irão seguir o mesmo caminho. O mercado costuma antecipar essas expectativas.