O Japão Sinaliza Mudança Significativa na Regulação de Criptomoedas

O Japão está a sinalizar uma mudança significativa na regulamentação de criptomoedas ao designar 2026 como o seu “Ano Digital” e comprometer-se a apoiar totalmente a integração de ativos digitais e tecnologia blockchain no sistema financeiro tradicional.

Os reguladores estão a afastar-se de uma separação de longa data entre ativos criptográficos e mercados de capitais, com planos para reclassificar as principais criptomoedas sob os quadros existentes de produtos financeiros e alinhar a tributação com ações e outros títulos.

Juntos, estas reformas indicam a intenção do Japão de se reposicionar como um centro financeiro de criptomoedas orientado pela conformidade, enfatizando as bolsas reguladas como infraestrutura central para a adoção generalizada.

A Ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na segunda-feira, na cerimónia de abertura do Ano Novo na Bolsa de Tóquio, que o governo apoiará totalmente a integração de ativos digitais e tecnologia blockchain no sistema financeiro tradicional, destacando que as bolsas de valores e de commodities desempenharão um papel fundamental na promoção da adoção de ativos cripto.

2026 DESIGNADO COMO O “ANO DIGITAL” DO JAPÃO

De acordo com um relatório da mídia japonesa de criptomoedas CoinPost, Katayama afirmou que, para que o público em geral beneficie verdadeiramente dos ativos digitais e baseados em blockchain, as bolsas reguladas são uma peça indispensável de infraestrutura. Ela designou 2026 como o “Ano Digital” do Japão e comprometeu-se a que o governo apoie totalmente as bolsas na construção de ambientes de negociação inovadores que integrem tecnologias de ponta.

Katayama também citou a experiência dos EUA como referência, observando que os ETFs de criptomoedas tornaram-se uma das principais ferramentas para investidores nos Estados Unidos se protegerem contra a inflação, e comentou que “desenvolvimentos semelhantes podem também surgir no Japão”. Atualmente, nenhum ETF de criptomoedas emitido no país foi aprovado no mercado japonês, mas os seus comentários são amplamente interpretados como um sinal positivo para a normalização dos produtos de investimento em criptomoedas.

MUDANÇAS NO PENSAMENTO REGULATÓRIO EM DIREÇÃO À INTEGRAÇÃO DE TÍTULOS

Durante muito tempo, a abordagem regulatória do Japão relativamente aos ativos cripto seguiu um caminho de “des-securitização”, com ativos digitais principalmente regulados sob a Payment Services Act e mantidos relativamente separados dos mercados de capitais, onde ações e obrigações são reguladas. No entanto, as últimas declarações de Katayama indicam que os reguladores japoneses estão a reexaminar este modelo regulatório segregado.

No último ano, a Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) lançou uma série de reformas. Em outubro do ano passado, a FSA discutiu a possibilidade de permitir que os bancos negociem e mantenham ativos cripto como Bitcoin de forma semelhante às ações e obrigações do governo; nesse mesmo mês, também aprovou a primeira stablecoin lastreada em ienes, JPYC. Em novembro, os reguladores concluíram ainda planos para reclassificar 105 criptomoedas principais — incluindo Bitcoin e Ethereum — sob os quadros regulatórios existentes de produtos financeiros.

Além disso, o governo japonês está a avaliar possíveis reduções na tributação de criptomoedas. A atual taxa progressiva, que pode atingir até 55%, pode ser reduzida para cerca de 20% para alinhar-se mais de perto com o tratamento fiscal de ações e outros produtos financeiros, respondendo às críticas de longa data da indústria de que cargas fiscais excessivas têm levado a atividade offshore.

DE UMA SUPERVISÃO PRUDENTE PARA A INTEGRAÇÃO INSTITUCIONAL

Na sua intervenção, Katayama destacou que, enquanto Ministra das Finanças, apoiaria “totalmente” o desenvolvimento de bolsas que combinem fintech com novas formas de tecnologia. O mercado interpretou estas declarações como um sinal de que o Japão está a mudar gradualmente de uma postura regulatória tradicionalmente conservadora para substituir a prevenção de riscos pura por uma integração institucionalizada.

Para além dos ativos digitais, Katayama também observou que este ano marcará um ponto de viragem para o Japão no enfrentamento de desafios estruturais de longa data. Através de políticas fiscais e investimentos orientados ao crescimento, o governo pretende abordar questões económicas profundas, incluindo a deflação. Ela sugeriu que as indústrias de finanças digitais e tecnologia emergente desempenharão um papel crucial na revitalização do impulso económico do Japão.

No geral, à medida que a classificação regulatória, tributação e sistemas de negociação avançam em paralelo, o Japão está a tentar reposicionar-se no panorama global da indústria de criptomoedas. O apoio de alto perfil de Katayama à integração de ativos digitais é amplamente visto como um sinal político importante do movimento do Japão em direção a tornar-se um centro financeiro de criptomoedas orientado pela conformidade.

Artigo Original

〈Japan Signals Major Shift in Crypto Regulation〉Este artigo foi publicado originalmente na 《CoinRank》.