O volume de negociação de DEX perpétuo da Solana ultrapassa 451,2 bilhões de dólares, superando em um ano a soma de toda a história

Em 2025, o volume de negociação perpétua na DEX da Solana atingiu um recorde histórico de 451,2 mil milhões de dólares. Ainda mais impressionante, este número já ultrapassou a soma de todos os volumes de negociação perpétua de anos anteriores desde o lançamento desta rede. Isto não é apenas uma quebra de recorde numérico, mas também reflete a maturidade da infraestrutura DeFi do ecossistema Solana e a explosão da atividade de mercado.

Crescimento explosivo das negociações perpétuas

De acordo com os dados da SolanaFloor, o volume de negociação perpétua de 451,2 mil milhões de dólares, o que significa? Considerando o ecossistema como um todo, trata-se de uma componente importante da atividade de negociação na cadeia da Solana.

Em 2025, o volume de negociação à vista na cadeia da Solana atingiu 1,6 triliões de dólares, ultrapassando oficialmente todas as plataformas de negociação centralizadas (incluindo Bybit, Coinbase e Bitget), exceto a Binance. Como complemento às negociações à vista, as negociações perpétuas estão a tornar-se uma escolha importante para os traders. Isto reflete uma tendência: a Solana deixou de ser apenas um centro de negociações à vista, para construir um ecossistema completo de derivativos.

Porque é que o volume de negociações perpétuas é tão importante

Negociações perpétuas requerem maior profundidade de mercado e liquidez de suporte. Os traders que operam com alavancagem no mercado perpétuo precisam de contrapartes suficientes e de um mecanismo de preços estável. O volume de negociação perpétua de 451,2 mil milhões de dólares, ao atingir um novo máximo histórico, indica que:

• A liquidez na cadeia da Solana já atingiu um nível capaz de suportar negociações de derivativos em grande escala
• Os protocolos DEX do ecossistema (como Jupiter, Magic Eden, etc.) já possuem infraestruturas de nível institucional
• A confiança dos traders nas negociações na cadeia da Solana continua a aumentar

Dimensões de maturidade do ecossistema

A quebra do volume de negociações perpétuas não é um fenómeno isolado, mas sim um espelho da evolução global do ecossistema da Solana.

Infraestrutura robusta

Em 6 de janeiro, o protocolo de staking do ecossistema da Solana, Jito, lançou o explorador de blocos IBRL Explorer, que fornece visibilidade sobre a estrutura interna dos blocos. A aparição destas ferramentas indica que o ecossistema evoluiu de uma preocupação com “se é possível negociar” para “como otimizar as negociações”.

Ao mesmo tempo, protocolos de IA como Swarms estão a lançar novas atualizações de API e planos de aplicações móveis, demonstrando que o ecossistema da Solana está a expandir-se para a camada de aplicações.

Participação institucional aprofundada

A Morgan Stanley submeteu documentos à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, solicitando o lançamento de produtos ETF de Bitcoin e Solana. Este é um reconhecimento de Wall Street à Solana.

Dados mais diretos mostram que o ETF de negociação à vista da Solana registou uma entrada líquida diária máxima de 16,8 milhões de dólares desde o seu lançamento em 5 de janeiro, com um fluxo líquido total histórico de 791 milhões de dólares. Isto indica que os fundos tradicionais continuam a fluir para a Solana.

Atividade do ecossistema em recuperação

De acordo com os dados mais recentes, o volume de negociação de toda a cadeia da Solana nos últimos 24 horas voltou a atingir 78,7 mil milhões de dólares, um aumento de 28,7% em relação ao dia anterior. Tokens veteranos como PENGU, FARTCOIN, WIF, entre outros, tiveram aumentos superiores a 40% nos últimos 7 dias, indicando que a atividade de negociação no ecossistema está a aquecer de forma geral.

Mudança na posição de mercado

Um significado mais profundo é que a Solana está a alterar o panorama de negociação do mercado de criptomoedas como um todo.

Desde 2022, o volume de negociações na cadeia da Solana subiu de 1% para 12% do volume total de negociações. Enquanto isso, a quota de mercado da Binance caiu de 80% para 55%. Isto significa que as negociações na cadeia estão a tornar-se a norma do mercado, e a Solana é a maior beneficiária desta mudança.

O recorde no volume de negociações perpétuas reforça ainda mais esta tendência. Quando mais traders optam por fazer negociações perpétuas na cadeia da Solana, significa que os DEX na cadeia deixaram de ser uma “alternativa” e passaram a ser a “opção principal”.

Resumo

O avanço do volume de negociação perpétua na DEX da Solana em 2025, de 451,2 mil milhões de dólares, não é apenas uma marca numérica, mas uma prova da maturidade do ecossistema. Desde a infraestrutura robusta, participação institucional aprofundada, até ao aumento da atividade de mercado, a Solana está a construir um ecossistema de negociação na cadeia verdadeiramente competitivo.

A questão é se esta tendência pode continuar. O sucesso depende de dois fatores principais: primeiro, se a estabilidade e as melhorias de desempenho da rede Solana (como o Firedancer) podem acompanhar o crescimento do volume de negociações; segundo, se os protocolos DEX do ecossistema continuarão a inovar, oferecendo uma melhor experiência de negociação. Com base no progresso atual, ambos os fatores estão a ser atendidos progressivamente. Em 2026, a Solana poderá consolidar ainda mais a sua posição de liderança nas negociações na cadeia.