Stablecoin empréstimo arbitragem, realmente dá para ganhar sem fazer nada?

Recentemente, uma ideia tem estado bastante em voga na comunidade Web3 — através de um protocolo de empréstimo de topo, hipotecar ativos criptográficos a uma taxa de juros extremamente baixa para emprestar stablecoins USD1, e depois transferir esses stablecoins para uma exchange de topo para participar em produtos de investimento de alto rendimento. Parece simples e direto: emprestar a 1% de juros, ganhar 20% de retorno anualizado, a diferença é o seu lucro?

Para ser honesto, logicamente não há problema. Mas na prática, há várias armadilhas.

**Condições prévias que precisam de esclarecimento**

Primeiro, você precisa de garantias. BTCB, ETH, BNB — esses ativos principais são os mais valorizados e têm maior reconhecimento nos protocolos de empréstimo. Depois, precisa de uma carteira Web3 — MetaMask é a melhor escolha — nela, deve guardar algum BNB, pois na Binance Smart Chain cada interação exige Gas, embora não seja muito, é preciso reservar.

O mais importante é a mentalidade. Não se deixe enganar pelo termo "arbitragem sem risco". Isso não é tão simples assim.

**Três grandes riscos à vista**

O primeiro é risco de liquidação. Se o preço dos seus ativos hipotecados cair, o protocolo pode forçar a liquidação da sua posição. Imagine que você emprestou stablecoins usando ETH como garantia, e o ETH despenca 10%, sendo liquidado imediatamente — a margem de lucro que conseguiu não cobre a perda.

O segundo é risco de contrato inteligente. Mesmo que os protocolos de empréstimo sejam seguros, não há garantia de que não tenham vulnerabilidades. Se algo der errado, seu dinheiro pode ficar preso — isso não é exagero.

O terceiro é a volatilidade das taxas de juros. Os juros de empréstimo e os rendimentos de investimento não são fixos. Hoje, 1% de juros, amanhã pode subir para 3%. O retorno anualizado também varia conforme a liquidez do mercado. Se os custos aumentarem e os ganhos diminuírem, a margem de arbitragem se comprime.

**Como fazer? Os 5 passos principais**

Primeiro passo: entrar no protocolo de empréstimo. Encontre um link confiável (muito importante, cuidado com phishing), conecte sua carteira, mude para a rede BNB Smart Chain. Vá até a aba "Supply", escolha seu ativo de garantia, insira a quantidade. Aqui, atenção ao índice de garantia inicial — normalmente 80% para emprestar o valor total, os outros 20% servem como margem de segurança.

Segundo passo: confirmar a garantia e receber USD1. O sistema solicitará sua autorização para o contrato, confirme a transação, após a confirmação na blockchain, o stablecoin chegará na sua carteira. Todo o processo pode levar de alguns segundos a alguns minutos, dependendo da congestão da rede.

Terceiro passo: transferir USD1 para a exchange. Este passo é crucial — envie para o endereço da exchange, garantindo que o endereço esteja correto, um erro pode significar perda total. O tempo de transferência depende da velocidade de confirmação da rede, BSC geralmente é rápido.

Quarto passo: comprar o produto de investimento. A maioria dos produtos de investimento são de juros compostos automáticos, você não precisa operar diariamente. Escolha o prazo e o nível de rendimento; geralmente, quanto mais longo o período, maior o retorno anualizado, mas também maior o bloqueio de liquidez.

Quinto passo: fazer verificações periódicas. Apesar de se promover como "sem risco", você deve monitorar o preço de liquidação, o rendimento real do investimento, as variações nos juros de empréstimo. Melhor colocar um lembrete.

**Dados de referência**

Idealmente, o juros de empréstimo deve ficar abaixo de 1%, e o retorno anualizado do investimento pode atingir entre 15-20%. Assim, seu lucro líquido estaria na faixa de 14-19%. Claro, isso assume que o produto de investimento funciona de forma estável, o preço da moeda não despenca e todo o processo não tenha problemas.

Por outro lado, esse retorno de 15% ao ano no mercado de criptomoedas não é exatamente alto. Em comparação, algumas estratégias de alavancagem de alto risco podem alcançar 50%, 100%, embora com riscos multiplicados. A atratividade dessa arbitragem está mais na sua relativa "estabilidade" — se tudo correr bem.

**Últimas recomendações**

Use fundos que você possa perder. Comece com valores pequenos para entender o processo, e só aumente o investimento quando compreender bem os riscos de cada etapa. Não confie em promessas de "lucro garantido sem perdas" — essa é uma regra de ferro no mundo cripto.