Uma vibração do telemóvel à 1 da manhã quebrou o silêncio da noite. Uma amiga de Zhejiang ligou-me em chamada de voz, do outro lado havia lágrimas inevitáveis: "Acabou-se, os 20000U de capital inicial, tudo zerado numa noite."

Consultei o histórico de transações dela — 19500U em posição total com alavancagem de 10 vezes em posições longas, sem sequer ter definido stop loss. Esta mentalidade de "ganhar duplica, perder zera" é extremamente comum na comunidade cripto. Muitas pessoas acreditam que o trading com posição total é a forma de obter o máximo retorno, pensam que, afinal, é o seu próprio dinheiro, se perderem, poderão simplesmente ganhar novamente. Mas a realidade é frequentemente muito cruel: a posição total é, na verdade, a estratégia mais perigosa.

**Por que ocorre a liquidação? O verdadeiro culpado é o tamanho da posição, não a alavancagem**

Muitas pessoas culpam a liquidação pela própria alavancagem, o que é, na verdade, um erro de compreensão. A verdadeira raiz da liquidação está em ter posições excessivas.

Tomemos um exemplo: com capital de 1000U, se usar 900U com alavancagem de 10 vezes, basta uma queda de 5% na direção oposta e você é liquidado; mas se usar apenas 100U com a mesma alavancagem de 10 vezes, seria necessária uma queda de 50% na direção oposta para ativar a liquidação. A minha amiga colocou 95% do capital inicial em risco, combinado com alavancagem de 10 vezes, uma simples correção de preço foi suficiente para lhe custar tudo.

O mercado cripto já é inerentemente volátil, e com o efeito de alavancagem, o risco não cresce linearmente, mas sim exponencialmente. A alavancagem em si não cria risco do nada, apenas amplifica infinitamente o risco que já existe. Sem uma gestão de posição adequada como base, qualquer notícia negativa ou uma oscilação súbita do mercado pode liquidá-lo instantaneamente.

O ponto-chave não é quantas vezes de alavancagem usa, mas quanto capital coloca em risco. Isto é o que realmente protege a sua conta.