A probabilidade de manutenção da taxa de juros pelo Federal Reserve em janeiro atinge 86%, o mercado de trabalho forte elimina a expectativa de corte de juros

De acordo com as últimas notícias, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em janeiro subiu para 86,2%, enquanto a probabilidade de corte de juros caiu para apenas 13,8%. Estes dados refletem uma mudança significativa nas expectativas do mercado em relação à política de curto prazo do Federal Reserve, impulsionada pelos recentes dados de emprego robustos divulgados.

Razões para a queda abrupta na expectativa de corte de juros

Dados de emprego tornaram-se o fator-chave

A divulgação dos dados de emprego do setor privado de dezembro nos EUA (dados ADP) alterou as expectativas do mercado. Segundo as últimas notícias, os dados de emprego ADP de dezembro indicaram uma recuperação moderada do mercado de trabalho nos EUA, o que diretamente reduziu as expectativas do mercado de um corte de juros em janeiro.

Dados relevantes para comparação:

Os dados de pedidos de auxílio-desemprego também mostraram força, atingindo 208 mil, abaixo das 210 mil esperadas, reforçando ainda mais a resiliência do mercado de trabalho.

Dilema do Federal Reserve

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, recentemente pediu ao Federal Reserve que acelerasse o corte de juros, mas o forte desempenho dos dados de emprego tornou essa solicitação um pouco menos convincente. A taxa de juros de referência está atualmente na faixa de 3,5-3,75%, tendo já cortado 75 pontos base em 2025. No entanto, os dados de emprego robustos indicam que o Fed não tem uma necessidade urgente de iniciar uma nova rodada de cortes em janeiro.

Expectativas de médio prazo ainda indicam possibilidade de corte

Embora a probabilidade de corte em janeiro seja baixa, o mercado ainda mantém expectativas de cortes de juros no médio prazo. Segundo dados de notícias rápidas:

• A probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base até março é de 38%
• A probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 57,4%
• A probabilidade de um corte acumulado de 50 pontos base é de apenas 4,6%

Isso indica que o mercado espera que o Federal Reserve possa iniciar cortes em fevereiro ou março, mas com amplitude limitada. Estima-se que o corte total em 2026 seja de aproximadamente 150 pontos base, uma postura mais moderada em comparação com as expectativas de cortes mais agressivos anteriores.

O foco do mercado já se voltou para os dados de não agrícola

Atualmente, o foco do mercado mudou das expectativas de corte em janeiro para o próximo relatório de emprego não agrícola dos EUA, que será divulgado em breve. Este relatório será fundamental para definir a direção da política do Federal Reserve, e sua divulgação próxima é aguardada com expectativa. Analistas acreditam que o desempenho dos dados de não agrícola influenciará diretamente o ritmo de cortes em 2026.

Impacto no mercado de criptomoedas

A diminuição na expectativa de corte de juros, a curto prazo, pressiona ativos de risco. O Bitcoin recuou para cerca de 90 mil dólares após a divulgação dos dados relacionados, com uma queda de aproximadamente 2% no mercado de criptomoedas como um todo. No entanto, a longo prazo, o mercado ainda espera que o Federal Reserve realize cortes em 2026, o que fornece suporte de médio prazo para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Resumo

A manutenção das taxas de juros pelo Federal Reserve em janeiro tornou-se a expectativa predominante do mercado, sendo os dados de emprego robustos o principal impulsionador. A expectativa de corte de juros a curto prazo foi reprimida, mas isso não significa que não haja oportunidade de cortes em 2026. O mercado deve acompanhar de perto os dados econômicos subsequentes, como o relatório de emprego não agrícola, além de possíveis mudanças de política decorrentes da nomeação do novo presidente do Federal Reserve, já escolhido por Trump. Para os investidores em criptomoedas, o mais importante é compreender as mudanças no ritmo do ciclo de cortes, e não apenas focar nas oscilações de curto prazo.