Explicação da Retração do Mercado de Criptomoedas: O que Está por Trás da Queda de 3%

O mercado de criptomoedas experimentou um recuo notável em 8-9 de janeiro de 2026, com a capitalização de mercado agregada a diminuir 3,1% para cerca de 3,1 trilhões de dólares. Esta tendência afetou a grande maioria dos ativos digitais—95 das 100 principais criptomoedas negociadas em baixa durante a janela de 24 horas, sinalizando uma pressão de venda generalizada em todo o setor. O volume total de negociação durante este período atingiu $123 bilhões.

Principais Moedas Sob Pressão

Bitcoin (BTC) caiu 2,7%, atualmente negociado a aproximadamente $90.370, enquanto Ethereum (ETH) sofreu uma queda mais acentuada de 4,1%, ficando perto de $3.090. Entre os top 10 ativos, nove registraram perdas.

Na classificação geral do top 100, as quedas dominaram o cenário:

• XRP sofreu a maior queda, aproximadamente 7,2%
• Zcash (ZEC) caiu quase 9,6%
• Pumpfun (PUMP) despencou 10,2%

Os pontos positivos raros vieram de Solana (SOL), que conseguiu apenas uma modesta queda de 2,6%, e TRON (TRX), o único que valorizou, com uma apreciação de 0,6%. Entre as top 100, apenas cinco moedas subiram, com LEO Token e Provenance Blockchain (HASH) sendo os destaques.

Por que o Cripto Está em Queda? O Panorama Macro

Analistas de mercado apontam para múltiplos ventos contrários pressionando os ativos digitais. A liderança do CryptoQuant sugeriu que o Bitcoin está entrando numa fase de negociação lateral durante o primeiro trimestre de 2026, observando que “os fluxos de capital para o Bitcoin praticamente pararam.” Em vez disso, os investidores têm realocado fundos para ações tradicionais e metais preciosos, com os preços do ouro e da prata atingindo novos máximos.

De acordo com comentários do mercado, o Bitcoin atualmente ocupa “um equilíbrio frágil” entre expectativas de política monetária, condições de liquidez e apetite ao risco global. O ativo está confinado a um corredor de negociação turbulento pouco acima do nível de $90.000. Embora os dados macroeconômicos dos Estados Unidos forneçam algum suporte fundamental para as criptomoedas, os analistas enfatizam que esse respaldo permanece insuficiente para impulsionar uma quebra convincente de alta.

A maior vulnerabilidade do Bitcoin não vem de manchetes geopolíticas isoladas, mas do potencial de que esses choques possam reacender as expectativas de inflação, elevar os rendimentos e impor condições financeiras mais restritivas nos mercados. Se esse cenário se concretizar, o Bitcoin “enfrentará dificuldades para manter seu status de beneficiário macroeconômico e pode precisar descobrir um novo equilíbrio de preço em níveis mais baixos do que atualmente observados.”

Configuração Técnica e Faixa de Consolidação

A faixa de negociação do Bitcoin se comprimiu significativamente. O ativo abriu o dia perto de $92.847 antes de cair para $89.797. A maioria dos observadores de mercado espera que a consolidação persista até o final de janeiro, com a ação de preço provavelmente oscilando entre $88.000 e $95.000.

Se o Bitcoin retestar o suporte de $89.000, surge o risco de buscar os $85.000. Por outro lado, uma recuperação até $91.200 poderia dar impulso para desafiar a resistência de $93.000.

O Ethereum reflete a fraqueza mais ampla, tendo aberto a $3.255 antes de cair para $3.099 no dia. O desempenho de 7 dias mostra uma queda de 5,1%, com a banda de negociação variando entre $3.292 e $2.973. Uma quebra abaixo de $3.000 abriria caminho para uma queda adicional até $2.800. Uma recuperação acima de $3.300 seria necessária para sinalizar um renovado momentum de alta.

Sentimento de Mercado se Deteriora

O índice de medo e ganância das criptomoedas mudou significativamente para baixo, caindo de 49 para 43 em um único dia. Embora ainda tecnicamente neutro, o indicador agora beira a zona de medo. Com a ansiedade do mercado aumentando entre os participantes, os observadores antecipam que o índice possa se aproximar da verdadeira zona de medo no curto prazo.

Fluxos Institucionais Tornam-se Negativos

Os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista experimentaram suas maiores saídas desde o final de novembro de 2025. Na quarta-feira, 8 de janeiro, os ETFs de BTC listados nos EUA registraram resgates líquidos de $486,08 milhões—a maior saída diária em mais de um mês. Isso resultou na redução dos fluxos líquidos totais para $57,05 bilhões. Seis dos doze ETFs de Bitcoin tiveram fluxos negativos, com os principais gestores de ativos reduzindo posições.

Os ETFs de Ethereum também se tornaram negativos em 7 de janeiro, encerrando uma breve sequência de ganhos. Os resgates líquidos totais atingiram $98,45 milhões, levando os fluxos líquidos acumulados de volta a $12,69 bilhões. De nove fundos, seis tiveram saídas, enquanto apenas um registrou entradas.

Sinais Institucionais e Perspectivas Futuras

Apesar da fraqueza de curto prazo, alguns atores institucionais continuam se posicionando para uma adoção de criptomoedas a longo prazo. Grandes instituições financeiras apresentaram novos produtos de investimento, sinalizando confiança na maturação da infraestrutura do setor e na trajetória de adoção mainstream.

Os participantes do mercado permanecem divididos sobre se a ação de preço atual representa uma correção sustentável ou uma consolidação temporária dentro de uma tendência de alta de longo prazo. A direção de curto prazo provavelmente dependerá dos próximos dados macroeconômicos dos EUA e de quaisquer desenvolvimentos geopolíticos que possam alterar as expectativas de inflação e de taxas de juros.

O ambiente atual sugere que o Bitcoin e o Ethereum podem oscilar dentro de faixas estabelecidas, ao invés de romper decisivamente para cima ou para baixo, pelo menos até o primeiro trimestre de 2026.