Principais Movimentos de Mercado e Mudanças de Política: O que os Traders Precisam Saber de 21 a 22 de Dezembro

Metais preciosos atingem recordes, estrutura fiscal para criptomoedas ganha forma

Os mercados de commodities tiveram desempenhos surpreendentes esta semana. Os futuros de prata em Xangai ultrapassaram a barreira de 16.000 yuans/kg, marcando uma quebra histórica com uma valorização de mais de 5% num único dia. Desde o início do ano, o metal acumulou ganhos superiores a 114%, demonstrando uma procura robusta. Entretanto, o ouro à vista quebrou recordes anteriores, ultrapassando a barreira de $4.381,4 por onça e estabelecendo novos máximos históricos. Estes movimentos evidenciam um aumento do apetite dos investidores por ativos tangíveis em meio a incertezas económicas mais amplas.

Na vertente regulatória, surgiu um desenvolvimento importante de Washington. Membros bipartidários da Câmara dos Representantes dos EUA, incluindo o republicano de Ohio Max Miller e o democrata de Nevada Steven Horsford, estão a colaborar numa estrutura fiscal abrangente para criptomoedas. A iniciativa visa estabelecer proteções de refúgio seguro para stablecoins reguladas a negociar dentro de faixas restritas ($0.99-$1.01), isentando essas transações de imposto sobre ganhos de capital. A proposta também estende um tratamento favorável a recompensas de staking e mineração, alinhando os ativos digitais com as estruturas fiscais existentes para valores mobiliários e commodities. Investidores estrangeiros e credores de valores mobiliários envolvidos em transações de ativos digitais gozariam das mesmas proteções atualmente concedidas aos mercados tradicionais.

Banco Central lança iniciativa de reparação de crédito

O Banco Popular da China lançou um programa único de restauro de crédito dirigido a incumprimentos ocorridos durante a pandemia. Indivíduos com pagamentos atrasados únicos que não excedam os 10.000 yuans entre janeiro de 2020 e dezembro de 2025, e que tenham posteriormente saldado as obrigações até 31 de março de 2026, terão esses registos eliminados dos sistemas de reporte de crédito. A iniciativa processa-se automaticamente sem necessidade de candidaturas individuais, sendo implementada por lotes a partir de 2026. Além disso, indivíduos qualificados terão direito a duas consultas de crédito gratuitas adicionais por ano até meados de 2026, além das duas verificações gratuitas anuais padrão.

Atividade de baleias domina análises de cadeia

Movimentos de grandes investidores continuaram a moldar a microestrutura do mercado. Um grande detentor realizou uma liquidação massiva de AAVE num período de três horas, descarregando 230.350 tokens por aproximadamente 5.869 stETH e 227,8 WBTC—totalizando cerca de $37,6 milhões em lucros em yuan. Esta liquidação significativa provocou uma correção de preço de 10% em AAVE (que atualmente negocia perto de $164,82). A cascata de liquidações mais ampla resultou na eliminação de aproximadamente $30 milhão em contratos de futuros perpétuos em várias plataformas principais, com LIGHT e BEAT liderando os rankings de liquidação por volume.

A volatilidade do mercado estendeu-se a tokens emergentes: LIGHT sofreu uma queda catastrófica, caindo cerca de 80% de $4,60 para abaixo de $0,80 nas negociações matinais, enquanto BEAT exibiu oscilações severas de preço durante o mesmo período.

Sinal de rastreamento de Bitcoin e acumulação estratégica

Michael Saylor, presidente da Strategy (antiga MicroStrategy), publicou novos dados do Bitcoin Tracker nas redes sociais. Padrões históricos sugerem que atualizações formais de posições normalmente seguem-se a esses posts dentro de 24 horas, provavelmente revelando detalhes adicionais de acumulação. Entretanto, o monitoramento na cadeia detectou um interesse institucional substancial: carteiras novas retiraram 104.503 tokens LINK—valorizados em aproximadamente $1,32 milhões ao preço atual de $13,21—de plataformas de troca principais, sinalizando uma pressão renovada de acumulação na Chainlink.

“Brother Machi”, um trader notável na cadeia, demonstrou uma posição direcional agressiva. Atualmente mantém uma posição longa alavancada 10x em ZEC (avaliada em cerca de ~$390.000) e, simultaneamente, possui uma posição Ethereum alavancada 25x com 5.200 ETH, com lucros flutuantes de $266.000 contra um nível de liquidação próximo de $2.789.

Calendário de desbloqueio de tokens sinaliza riscos de diluição

Na próxima semana, ocorrerão eventos de vesting significativos em vários projetos. Humanity (H) libertará 105 milhões de tokens (4,79% em circulação) avaliados perto de $14,8 milhões a 25 de dezembro. Plasma (XPL) segue com 88,89 milhões de tokens desbloqueados (4,5% de circulação), com valor aproximado de $11,7 milhões. SOON libera 21,88 milhões de tokens (5,97% de oferta em circulação) por volta de $8 milhão a 23 de dezembro. O grupo MBG Multibank distribui 15,84 milhões de tokens (8,42% de circulação), avaliados em cerca de $8,1 milhões, enquanto a Undeads Games (UDS) lança 2,15 milhões de tokens avaliados em aproximadamente $5,2 milhões—todos representando potenciais janelas de pressão de venda.

Sentimento de mercado e considerações macro

O funcionário do Federal Reserve Hamak sugeriu que a inflação subjacente pode estar a correr mais quente do que os dados de leitura principal indicam, citando distorções na recolha de dados de outubro. Apesar do IPC de novembro ter registado 2,7% em termos anuais, estimativas ajustadas aproximam-se de 2,9-3,0%—sendo que a sua principal preocupação centra-se na taxa de juro neutra, que residiria mais elevada do que as suposições de consenso, sustentando as hipóteses de resiliência económica para 2025.

Análises do setor da 10x Research indicaram que as ações de criptomoedas tiveram um desempenho severamente inferior nesta sessão. Empresas de mineração enfrentaram obstáculos: a Bitdeer enfrenta pressão judicial, a CleanSpark perdeu lucros devido a vendas internas, e a diluição de ações da TeraWulf sobrecarregou os ganhos de financiamento. Mesmo as inovações de produto da Coinbase não conseguiram compensar a fraqueza do setor.

Um trader sofisticado completou quatro ciclos de swing em Ethereum ao longo de onze meses, extraindo $1,506 milhões em ganhos realizados nos três primeiros ciclos. O endereço iniciou recentemente a sua quarta rotação, acumulando 2.000 ETH (avaliados em $5,98 milhões a um preço de retirada de $2.991,65), posicionando-se para uma possível subida a partir dos níveis atuais de Ethereum de $3,10K.