Investimento em 2025: Como escolher entre PROPS e UNI

Duas trajetórias de crescimento completamente diferentes

PROPS e UNI representam duas lógicas distintas no investimento em criptomoedas — a primeira aposta na tokenização de ativos tangíveis (RWA) para o futuro, a segunda na acumulação contínua de valor na governança do ecossistema DeFi. Isto não é simplesmente “escolher A ou B”, mas compreender os fatores de mercado totalmente diferentes que cada uma enfrenta.

Estado atual do mercado: uma em recuperação, outra já madura

A situação do PROPS é mais parecida com uma startup: Preço atual de $0.01, tendo caído cerca de 95% do pico histórico de $0.19. A capitalização de mercado em circulação é de apenas $3.48M, com um volume de negociação de 24 horas de $67.52K — estes números refletem as características típicas de um projeto em fase inicial: reconhecimento de mercado ainda em desenvolvimento, mas com grande potencial de crescimento.

A posição do UNI é mais parecida com a de um gigante do setor: Preço de $5.46, capitalização de mercado de $3.47B, volume diário de $2.72M, o que indica que já foi amplamente validado pelo mercado. Como o token de governança do mais maduro DEX na Ethereum, a base de valor do UNI já é bastante sólida.

Isto não é apenas uma questão de números, mas também reflete fases de ciclo de vida completamente diferentes.

Natureza dos ativos: fluxo de caixa vs direitos de governança

O principal atrativo do PROPS está na conexão com o mundo real: Esta plataforma construída na blockchain Aptos tem como objetivo tokenizar ativos imobiliários do Sudeste Asiático. Os detentores de tokens obtêm retorno através de renda de aluguel, valorização de imóveis ou taxas da plataforma — em outras palavras, você não possui apenas um símbolo de governança, mas um direito ao fluxo de caixa de ativos reais. Para investidores tradicionais, isso é algo estranho, mas bastante atraente.

O valor do UNI vem exclusivamente dos direitos de governança e receitas do protocolo: Detentores de UNI podem votar sobre estruturas de taxas, incentivos de liquidez e atualizações do protocolo. Os ganhos de longo prazo do UNI dependem do volume de negociações do Uniswap, receitas de taxas, decisões de gestão do tesouro e a saúde geral do ecossistema DeFi. Simplificando, você lucra com o valor gerado pelo próprio protocolo.

Essas duas formas de valor são totalmente diferentes, o que também implica em lógicas de investimento opostas.

Diferenças de liquidez: ponto-chave na decisão de investimento

O UNI possui uma profundidade de mercado esmagadora: Volume diário de negociação mais de 40 vezes maior que o do PROPS, com uma capitalização de mercado 1000 vezes maior. Isso significa que:

• Grandes ordens de compra/venda não causam slippage significativo
• Pode entrar e sair a qualquer momento, sem se preocupar em encontrar contraparte
• Os riscos são mais fáceis de controlar

O PROPS é um ativo típico de baixa liquidez: Número limitado de exchanges listando, livros de ordens frágeis, o que implica que:

• Compra e venda podem gerar slippage considerável
• Operações de grande volume podem impactar significativamente o preço
• Se o sentimento de mercado mudar, pode não haver compradores dispostos a assumir a posição

Para investidores avessos ao risco, essa diferença é suficiente para orientar a escolha. Para os mais dispostos a arriscar, a baixa liquidez do PROPS pode ser tanto um risco quanto uma oportunidade.

Equilíbrio entre potencial de crescimento e riscos de queda

Por que o PROPS merece atenção: A tokenização imobiliária ainda é um setor totalmente novo, com potencial de crescimento enorme. Uma vez que o quadro regulatório seja claro, o capital institucional entre no setor de RWA, e a adoção de imóveis no Sudeste Asiático aumente, o PROPS pode experimentar um crescimento exponencial. Mas tudo isso são “possibilidades”, não garantias.

Por que o PROPS é arriscado:

• Quedas expressivas no passado indicam que o mercado foi excessivamente otimista, e a confiança foi prejudicada
• A legalidade da tokenização imobiliária ainda é incerta globalmente
• Uma correção profunda do mercado já ocorreu, mas novos riscos continuam a se acumular

A estabilidade do UNI vem da validação: O Uniswap já é uma infraestrutura fundamental do DeFi, com volume de negociações diário elevado e ecossistema bem desenvolvido. Investir no UNI é, na prática, apostar em um cenário de uso do DeFi já reconhecido pelo mercado.

Os riscos do UNI são mais implícitos: Ser um ativo maduro significa espaço de crescimento limitado, além de possíveis controvérsias na governança (como mudanças na estrutura de taxas que possam prejudicar certos grupos), além de o próprio DeFi estar sob crescente pressão regulatória.

Como o sentimento do mercado influencia a escolha

Atualmente, o mercado está claramente em modo de aversão ao risco. Nesse ambiente:

• UNI é mais resistente à queda: por ter alta liquidez e reconhecimento, mesmo em pânico, dificilmente despenca abruptamente
• PROPS apresenta maior volatilidade: ativos com baixa liquidez são mais facilmente vendidos, e suas quedas costumam ser mais acentuadas

Isso explica por que, em mercados de baixa, tokens com menor valor de mercado e menor liquidez tendem a cair mais.

Estratégias de alocação: ajustando conforme o perfil de risco

Para investidores conservadores: priorizar UNI, mantendo a exposição ao PROPS na casa dos dígitos percentuais do portfólio de criptomoedas. A lógica é simples: usar ativos maduros como núcleo, e ativos de alto risco em pequenas proporções para buscar retornos assimétricos.

Para investidores mais agressivos: podem aumentar a participação no PROPS para aproveitar os primeiros ganhos da tokenização, mas devem aceitar alta volatilidade e estabelecer stops rigorosos. Manter UNI como reserva de liquidez e estabilidade do portfólio.

Para gestores institucionais: PROPS ainda carece de soluções maduras de custódia e de um quadro legal bem definido. Antes de grandes entradas, é necessário garantir custódia, conformidade legal e segurança jurídica. O UNI, por outro lado, já é mais maduro, com ferramentas DeFi e serviços de custódia mais completos.

Catalisadores para 2025-2030

O crescimento do PROPS depende de:

• Quando o quadro regulatório para tokenização imobiliária será definido
• A velocidade de adoção do mercado imobiliário do Sudeste Asiático
• Quando o capital institucional realmente ingressará na área de RWA

O crescimento do UNI virá de:

• Aumento contínuo do volume de negociações no ecossistema DeFi
• Distribuição e uso eficaz das receitas do protocolo
• A gestão do tesouro capaz de gerar valor real

Nenhum deles é uma “aposta”, mas uma avaliação das lógicas de diferentes setores.

Recomendações práticas

Para iniciantes: comece com pequenas quantidades para entender a lógica de ambos, sentir a volatilidade e experimentar diferenças. Evite comprar grandes volumes logo de início.

Para traders experientes: a liquidez do UNI permite estratégias mais flexíveis (como operações baseadas em movimentos de governança), enquanto o PROPS exige uma postura de manutenção de longo prazo.

Para gestores institucionais: PROPS requer uma due diligence completa e soluções de custódia, enquanto o UNI pode ser integrado como uma configuração padrão de DeFi.

Reflexões finais

PROPS e UNI não são concorrentes, mas complementares. O primeiro representa a conexão entre cripto e o mundo real, o segundo, o aprofundamento do ecossistema DeFi. A decisão do investidor deve basear-se em:

• Seu nível de tolerância ao risco
• Sua confiança nos setores relacionados
• A necessidade de equilíbrio entre estabilidade e crescimento na carteira

Uma alocação ideal deve incluir ambos, mas com proporções que atendam ao seu perfil de risco.